Palantir和英伟达都是为大小客户提供 AI（人工智能）的公司。在 PLTR 的案例中，它是软件和服务，而在英伟达的案例中，它主要是GPU（图形处理单元）芯片和阵列形式的硬件。当英伟达于 5 月 24 日公布惊人的第一季度财报时，该行业火了一把，他们的首席执行官黄仁勋预测，随着每个人都从旧的 AI 方式过渡到新的 AI 方式，这个市场将达到万亿美元。“随着公司竞相将生成人工智能应用到每个产品、服务和业务流程中，一万亿美元已安装的全球数据中心基础设施将从通用计算过渡到加速计算。因此，AI 不会只存在于某些产品、服务和业务流程中，而是存在于每个产品、服务和业务流程中。显然，英伟达将在芯片上赚钱，而 PLTR 将在使用这些芯片的软件上赚钱。如果我们看一下 AI 市场本身，我们可以看到 PLTR 和英伟达在市值方面都排在前 10 名。来源：companiesmarketcap.com如上所述，英伟达的市值约为 PLTR 的 30 倍。01Palantir 和英伟达财务指标  当我们查看以 TTM（过去十二个月）为基础比较两家公司的财务指标时，应注意几个指标。第一个是英伟达的市值约为 PLTR 的 30 倍，收入约为 13 倍。在毛利率（第 5 行）中，您可以看到 Palantir 的 GM 远高于英伟达的 80% 至 58%。但根据 GM 与市场价值的百分比（第 8 行）和 GM 与企业价值的百分比（第 9 行），PLTR 的利润率大约是英伟达的两倍。但请记住，这些数字是基于 TTM 的。在 EBITDA（第 13 行）方面，英伟达以压倒性优势获胜。在净债务（第 12 行）中，两家公司的现金都多于长期债务。来源：寻求阿尔法和作者自由现金流（“FCF”，第 15 行）也对英伟达有利，但尽管美元差异很大，但 FCF 的价格（第 16 行）对 PLTR 有利。在收

沃伦•巴菲特已经93岁了，自20世纪60年代初接管一家濒临倒闭的新英格兰纺织厂以来，巴菲特将这家企业打造成市值7000亿美元的企业集团。一路走来，他是世界上最富有的人之一。更重要的是，由于精辟的见解、诚实和魅力，他激励着一代又一代的投资者。11月4日，巴菲特管理的伯克希尔-哈撒韦发布2023年第三财季数据。公司现金总额达到1572.4亿美元创历史新高。伯克希尔旗下保险公司的浮存金也达到了约1670亿美元。该季度伯克希尔回购了11亿美元的股票，今年以来累计回购了约70亿美元的股票。堆积如山的未投资现金并不妨碍伯克希尔为股东提供出色的回报。该公司股票在任何时期的表现都优于美国大盘。过去一年，公司股价的表现是标准普尔500指数的两倍。20年来，伯克希尔的价值增长了7倍，轻松超过了基准指数。截至9月30日，苹果仍是伯克希尔第一大持仓，持股市值1568亿美元。美国银行持股市值283亿美元，美国运通持股市值226亿美元，可口可乐持股市值224亿美元。这4只股票的持仓占其投资组合的72%。对巴菲特的讨论已经非常多，他选择好的企业标准也非常明细：高质量的企业、垄断市场、优秀的管理层以及防止竞争对手攻击自己主导地位的强有力“护城河”。巴菲特最成功的投资企业都有这些不变的特征。除此以外，尽管巴菲特一直宣称自己不关心短期波动，但是在买入的时候却非常善于把握住公司价值的低点，尽情享受市场先生的馈赠。巴菲特曾经在1998年说：“对我们来说，最好的事情就是一家伟大的公司陷入暂时的困境。我们想在他们躺在手术台上时买入”。这篇文章里，我们会回顾当前伯克希尔本季度前4大持仓的股市，巴菲特是在什么环境下买入的，以及当时可能的思考是什么。苹果巴菲特选择买入苹果公司的时间是在2016年初。当时，苹果公司由于季度业绩不达预期，股价在经历了一段时间的下跌后，处于一个相对较低的水平。巴菲特在科技行业起步比较晚，但他七年

01  概述 “这是没人预料到的一年”，这就是我们迄今为止对 2023 年的描述。由于标准普尔 500 指数现在高于美联储 2022 年开始加息时的水平，许多人都感到困惑，这是可以理解的： 标准普尔 500 指数走势(CharlieBilello) 上图中，蓝色代表标准普尔 500 指数，它现在超过了 2022 年 3 月中旬以来的水平。在第二张红色图中，联邦基金的总变化为500 基点。 股票估值的基石之一是贴现现金流模型（DCF）： 现金流量折现是指利用一项投资的预期未来现金流量估计其价值的估值方法。DCF 分析试图根据投资未来将产生多少钱的预测来确定当前投资的价值。预期未来现金流量的现值是通过使用预计贴现率得出的。 可以说，当贴现率随着无风险利率上升而上升时，估值应该降低（其他条件相同）。今年还没有发挥作用。 02 为什么今年高贝塔科技含量更高？ 高贝塔科技股大幅上涨有几个原因。让我们看一下其中的几个。 1.曲线前端较高，后端较低 自 2022 年 10 月以来收益率曲线的走势： 收益率曲线比较（UsTreasuryYieldCurve.com） 上图中的红线代表当前的收益率曲线，而蓝线是截至2022年10月25日的曲线。虽然前端（最多2年）现在较高，但中长端目前曲线较低。当推断远期曲线并创建贴现因子时，贴现后的长期现金流今天可能会更高。 2. 空头回补 从根本上来说，ARKK 的许多组件并没有太大变化。然而，当前的市场反弹迫使许多市场参与者回补其中许多股票的空头兴趣： 数据来自YCharts 我们可以在上面看到 ARKK 最大持股之一 Coinbase Global的空头利息。空头兴趣在去年年底大幅上升，但在 2023 年稳步下降。 03 为什么ARKK短期内可能会推高？ 尽管估值过高且基本面没有改变，但 ARKK 确实代表了科

【导读】今天，DeepMind公布了AlphaFold的最新版本，不仅预测蛋白质结构的准确性大大提高，而且获得了预测RNA等新的能力。 近日，DeepMind公布了AlphaFold最新进展——“AlphaFold-latest”。 根据DeepMind最新发布的技术报告，新一代的AlphaFold不仅仅能够以更高的准确性处理和预测蛋白质的结构。 它还能将相似的能力推广到核酸、任意小分子配体等其他的生物分子结构上。 虽然新的AlphaFold还没有完全开发完成，但是因为性能实在太好了，DeepMind忍不住要提前透露给大家看看。 报告地址：https://storage.googleapis.com/deepmind-media/DeepMind.com/Blog/a-glimpse-of-the-next-generation-of-alphafold/alphafold_latest_oct2023.pdf DeepMind称，新版模型扩展的功能和性能提升可以加速生物医学突破，为疾病通路、基因组学、生物可再生材料、植物免疫、潜在治疗靶点、药物设计机制提供各种全新的可能性。 AlphaFold开辟了生物学发展的新时代——“数字生物学”时代。 新一代AlphaFold提前剧透 具体来看看新版AlphaFold实现的新功能。 “AlphaFold-latest”目前还是一个预览阶段，开发还没有完成，但在预测蛋白质结构之外的更广泛的任务中的表现出了惊人的性能。 “AlphaFold-latest”是在2022年底的AlphaFold 2.3版本的基础上搭建的，对于蛋白质结构的预测，特别是结合了抗体结构的类别，有着更好的性能。 对于构成核糖体等重要细胞组件的蛋白质-核酸复合物结构的预测，AlphaFold-latest的性能明显强于其他模型。 对于RNA结构的预测，也比其他模型表

【导读】最近，来自NUS、斯坦福、谷歌DeepMind等机构的研究人员，尝试开发了一个评估人类和AI的创造力的框架。而当人类用尽所有手段来逼迫AI把创造力发挥到极限，发现GPT-4几乎对于所有事物认知的极限都是无尽的宇宙空间。 AI的创造力到底极限在哪里？ 最近网友发现，只要适时地给GPT-4来点PUA，就能让它将自己想象力和创造力的极限给激发出来。 前段时间，“AI冷课长”用AI画的不同退休金的中国老太太，一度登上微博热搜。 给出的指令从“画一个没有退休金的中国老太太”、到“每个月有1000块退休金的老太太”，再到“每个月10万退休金的老太太”等等…… 网友纷纷表示，AI是懂养老的！ 当然，最得人心的还得是最后一幅！ PUA GPT-4画出“傻鹅之王”，宇宙和时间旅行是终点 无独有偶，Pipedream Labs的CEO Garrett Scott McCurrach也整了一个挑战GPT-4极限的活儿。 他在社交媒体上发布了一张鹅的图像，和网友说，每有10个人点赞，我就让这只鹅变得更傻一点。 于是网友稍微一发力，这张照片就被点赞了好几万次。 而McCurrach本人，也开始了自己对GPT-4的PUA。 GPT-4让鹅进一步变傻，眼睛一只大一只小，戴个傻乎乎的蝴蝶结，有那味了。 看来在GPT-4眼里，五彩斑斓的颜色似乎和傻的关联度很高。 还有就是，多半因为吃了太多“蘑菇”而导致的眼球充血。 看得出来，这几只傻鹅确实是智商不太高的样子。 总的来说，张着嘴，伸着舌头，变大的眼睛，都是越来越傻的标志。 最终GPT-4将傻的定义停留在了“口吐异物”这个点上。 到这里，似乎GPT-4的想象力到达了极限。 如果还需要对“傻”这个词进行进一步的演绎，GPT-4已经做不到了，需要人类给与更加明确的提示。 作者接着PUA GPT-4，给了它关键词“傻鹅之王”之后，GPT-4最终给出了它眼里的

2024年2月27日，董宇辉清空了自己158万粉丝的微博账号，无独有偶，此前微博粉丝数超300万的知名刑法教授罗翔老师，也在清空了账号后退出微博，引发全网舆论。如今前者名下的“与辉同行”和“董宇辉”抖音账号分别坐拥1711.7万和2473.1万粉丝，后者则在B站拥有3036.9万粉丝。 虽然退出的原因各有不同，但都反映出当下微博所面临的一个问题——悬在微博头上的名为“流量”的达摩克利斯之剑终于落下。退出微博的罗翔不是第一人，而董宇辉也不会是最后一人。 而微博所面临的困境，还远不止于此。3月14日，微博发布2023年第四季度及全年财报，2023财年微博的净收入总额为17.6亿美元，较2022年的18.4亿美元下降4%。 其中，广告业务作为微博收入的主要来源，受到了多方面的冲击，如何守住自己的“流量阵地”成为了摆在微博面前的首要问题，守住之后又该如何让流量实现多元变现？或许我们可以从微博此次的财报里窥得一斑。 广告收入降温，微博囿于市场、平台、用户三端之困 2023财年，微博的广告及营销收入为15.3亿美元，同比下降4%。这一下降既有行业因素的影响，也与微博平台及其用户两端的变化有关。 从互联网广告行业的视角来看，根据 CNNIC 统计，截至 2023 年 12 月，企业去重总用户量在 4 亿以上的企业有 15 家，其中腾讯、阿里、百度和抖音已经走到 10 亿量级。 与之对应的是，2023 年中国互联网广告市场规模预计约为 5.732 亿人民币，较 2022 年上升 12.66%；广告与营销市场规模合计约为 12.482 亿元，较上年增长 11.07%。2019到2022年广告市场投放规模有缩窄趋势，但2023 年市场开始逐步回暖并恢复增长。从媒体平台类型收入结构来看，广告主越来越倾向于把资源集中到高流量、高转化率平台，电商与短视频合计市场规模占比超过 54%（电商平台占 36