根据巴克莱的报告《Confluent, Inc：在生成式人工智能中的关键角色——重新审视CFLT》，巴克莱认为，Confluent凭借其在生成式人工智能中的核心技术优势以及强大的实时数据处理能力，具备长期的投资价值。尽管短期面临一些波动，但随着AI技术的广泛应用，其未来的市场增长前景可观。巴克莱评级：增持目标价：29美元以下是Confluent（CFLT）的主要投资亮点：1. 在AI革命中的核心角色生成式人工智能（GenAI）的机会：Confluent在新兴的生成式人工智能领域中扮演着至关重要的角色。该公司实时数据流处理能力对于大型语言模型（LLMs）提高响应准确性至关重要，尤其是在需要即时数据输入的AI应用场景中。实时数据的重要性：在生成式AI中，Confluent的平台通过实时数据流，解决了传统大语言模型缺乏实时性和业务背景的问题。通过Kafka和Flink等工具，Confluent能够为AI模型提供最新的、上下文相关的数据。2. 长远增长潜力尽管近期股票波动较大，主要由于客户支出问题，但Confluent的长期前景值得关注。公司在AI应用中的重要性将随着时间的推移而变得更加明显，特别是在2025年和2026年，这将是AI应用更广泛普及的年份。3. 领先的数据流平台Kafka和Flink的优势：Confluent提供了广泛的实时数据流解决方案，包括Kafka数据流和Flink实时流处理。这使得企业能够以更高的效率和更少的复杂性管理和处理数据，特别是在AI驱动的应用程序中。平台连接能力强：Confluent拥有120多个连接器，可以轻松连接各类服务和系统，帮助企业打破数据孤岛，并实现跨系统的数据流。4. 强大的市场定位和未来增长潜力云服务增长：Confluent的云服务持续增长，尤其是在数据流和实时数据处理领域。预计随着企业对实时数据需求的增加，Confluent的使用率

（航拍画面显示，2025年6月10日，Waymo自动驾驶汽车停放在加利福尼亚州旧金山的Waymo设施内。由于过去一周洛杉矶反移民抗议活动中多辆Waymo汽车被纵火焚毁，该公司在旧金山的自动驾驶出租车服务已受限运营。）美银指出，自动驾驶汽车的“ChatGPT时刻”终于到来，该领域市场规模有望达到万亿美，并详细列出了一系列可投资的相关股票。在周二的一份报告中，美银统计了全球超过200个自动驾驶汽车运营项目。目前，完全商业化的机器人出租车已在7个城市运行（包括Waymo在奥斯汀、旧金山和洛杉矶的服务，以及百度Apollo Go在中国武汉的运营），另有20个城市正在推进类似计划。策略师Martyn Briggs在客户报告中表示：“自动驾驶汽车（AV）已迎来‘ChatGPT时刻’，不再遥不可及。”他指出：“主要推动力是人工智能和计算技术的突破，以及传感器成本下降，这些因素加速了商业化落地。此外，监管环境日益利好，中美之间也正展开一场‘汽车竞赛’。”Briggs预计，乘用车将是自动驾驶出租车最大的潜在市场，到2040年规模可达7000亿美元。若算上卡车、货运、物流、公共交通和农业应用，总市场规模将增至1.2万亿美元。自动驾驶的“大脑”与“身体”：哪些公司将受益？从网约车平台、原始设备制造商（OEM）、软件开发商到半导体和传感器企业，多家公司有望从自动驾驶热潮中分一杯羹。随着商业化部署加速，美银列举了近20家受益企业，包括卡特彼勒（CAT）、优步（UBER）、亚马逊（AMZN）、英伟达（NVDA）、Aptiv(APTV)、百度（BIDU）和Mobileye(MBLY)等。英伟达是投资者眼中人工智能领域的领头羊。该公司正通过自动驾驶技术开辟新的增长赛道，并可能成为OEM软件开发的关键参与者。分析师Vivek Arya强调了英伟达面向自动驾驶的三套计算解决方案：用于AI模型训练的DGX系统、

今年的输家可能是明年的赢家，因为少数落后股票有望在 2024 年卷土重来。据华尔街分析师称，CNBC Pro 筛选出了可能在新的一年里实现逆转的优质股票。其中许多股票属于能源和医疗保健行业，在这两类股票分别下跌 4.3% 和 1.3% 的一年里，这并不让人感到意外。与此同时，截至周一收盘，标准普尔 500 指数在 2023 年跃升了 23.5%。这些公司债务较低，过去五年的年均每股收益增长率超过 5%。今年以来，每只股票都处于亏损状态，有些股票亏损高达一半，有些则只有 5%。展望未来，分析师一致认为目标股价至少有 10%的上涨空间。下面是明年可能卷土重来的股票名单，以及分析师对它们的看法。分析师看好生物技术公司Biogen(BIIB)，预计其股价将上涨 28% 以上。Biogen的资产负债率为 50，今年以来股价下跌了 10.4%。不过，在过去的一个月里，该股的涨幅略高于 8%。Biogen 和 Sage Therapeutics 上周宣布，他们已将一种口服产后抑郁症药片的定价定为 15,900 美元，治疗计划为期 14 天，这是在美国食品和药物管理局批准该药物几个月之后。Oppenheimer周一将Biogen的目标股价上调了 15 美元，至 295 美元，并重申了 "跑赢大盘 "的评级。12 月 7 日， Raymond James将Biogen的评级提升至 "跑赢大盘"，称其看好该股 2024 年的走势，预计Biogen的阿尔茨海默氏症药物 Leqembi 明年将加速上市，并推动收入增长。Marathon Oil(MRO)也上榜了，该公司的资产负债率为 51%，分析师预测这家石油和天然气生产商的股价可能有 35% 的上涨空间。该股周一与其他能源公司一起上涨了 1.3%，因为该板块领涨标准普尔 500 指数，原油价格反弹。今年以来，该股已下跌约 9%。尽管Maratho

Michael Hartnett 最近的预测“逢消息买入、逢事实卖出”目前为止已经得到验证：这位美银美林的首席投资官上周五预测，一旦有协议轮廓出现，股市将大涨，而标准普尔指数自上周五收盘以来已飙升了5%。 当然，一旦协议细节公布，涨幅可能会回吐，但眼下市场情绪处于极度亢奋状态。 尽管市场随着每一条关税新闻上下震荡，或者说最近几天直接“无视波动一路上涨”，Hartnett 早已将目光投向下一个重大趋势。此前他对2025年的“大押注”是BIG（债券、国际市场、黄金），这一策略已被验证成功，现在他在观察2025年表现最好的与最差的资产： 年初至今表现最差的资产：原油（-12%） 表现最佳的资产：黄金（+21%） 表现最强的货币：俄罗斯卢布（+41%） 表现最好的股市：波兰（+28%） 特拉维夫和德黑兰股市也纷纷创下历史新高…… Hartnett 由此得出结论：重大地缘政治 = 大波动 = “和平交易”在2025年跑赢“战争交易”（后文将有更多内容）。希望这种情况能持续，尽管我们并不指望世界和平会在短期内突然降临。 在此期间，Hartnett 建议投资者密切关注三个关键指标： 30年期美债收益率：5% 美元DXY指数：100 SOX半导体指数：5000 目前，尽管收益率再度飙升（不同于一个月前基差交易频频爆仓的局面），股票依然表现平稳。但 Hartnett 警告称，如果特朗普在长期国债市场失利，可能再次引发“收益率上升、美元下跌”的组合，从而引发新一轮股市抛售。不过好消息是，美银美林 认为 30年期收益率目前会守在5%之下（如果失守，那就赶快跑）。与此同时，Hartnett 也指出，长久期生物科技板块（XBI）与高风险偏好的经纪商指数（XBD）相比，目前比值已跌至自2007年10月以来最低水平，显示市场“Anything But Bonds”（除了债券什么都行）的共识依旧根深蒂固。

Ark Invest的木头姐Cathie Wood一段时间以来首次增持特斯拉(TSLA)股票，这位专注于创新的投资者在周三特斯拉股价下跌3.9%的情况下重新迎回她的高估值宠儿。根据Ark的每日交易数据，Wood的旗舰基金ARK Innovation ETF(ARKK)周三增持了93965股电动汽车公司股票，她的ARK Autonomous Technology & Robotics ETF(ARKQ)增持了17422股特斯拉股票。按照特斯拉周三收盘价247.14美元计算，这两笔交易价值2750万美元。尽管周三下跌，但这家由Elon Musk领导的电动汽车制造商的股价在2023年已经上涨了一倍多。在过去的几个月里，广受关注的Wood一直在削减其持有的特斯拉股份，并将所得资金用于其基金的其他购买，包括 UiPath (PATH)和 Block(SQ)。Wood一直坚持她的观点，即在机器人出租车蓬勃发展的背景下，特斯拉的股价到 2027 年可能会达到每股 2000 美元。这一估值也将转化为特斯拉超过 5 万亿美元的市值。在她的预测中，熊市目标价为 1400 美元，牛市目标价为 2500 美元。目前，特斯拉是Wood的旗舰基金 ARKK 的第二大持股公司，持股比重为 7.6%，在Wood最近出售该基金后，持股比重从 9 月份的 11.4% 下降到了现在的 7.6%。Coinbase Global (COIN)是投资组合中最大的持仓，目前占 10.9%。Wood强调，她致力于那些正在改变商业的创新型公司，并长期支持特斯拉。她的信心建立在加速向电动汽车转型以及特斯拉的人工智能能力上。她曾称特斯拉是 "世界上最大的人工智能机会"。【免责声明】以上信息不构成投资建议。

根据最新披露的13F文件显示，伯克希尔·哈撒韦Berkshire Hathaway在沃伦·巴菲特卸任CEO前的最后一个季度（2025年Q4）依然是股票净卖方。公司继续大幅减持苹果（AAPL）和美国银行（BAC），几乎清仓亚马逊（AMZN），同时显著增持雪佛龙（CVX）和Chubb（CB），并新建纽约时报（NYT）小额仓位。截至季度末，公司股票投资组合总市值约为2741.6亿美元。这是95岁的巴菲特在正式卸任CEO后留下的最后一份持仓成绩单。他于2026年初将CEO职位交棒给Greg Abel，而公司的现金储备在第三季度末已膨胀至创纪录的3816亿美元，因市场的高估值令巴菲特始终难觅合适的"象级"并购机会。 PART.01前二十大仓位一览前五大重仓股为：Apple Inc.（22.6%）American Express（20.46%）Bank of America（10.38%）The Coca-Cola Company（10.20%）Chevron Corporation（7.24%）从行业分布来看，金融板块以40.92%的占比高居首位，科技板块以24.64%位列第二（主要由苹果贡献），消费必需品板块占14.87%（可口可乐为核心），能源板块占11.21%（雪佛龙与西方石油为主力），其余行业合计不足10%。这一配置结构折射出巴菲特一以贯之的投资哲学：偏好具有强大护城河的传统行业，重仓金融与消费必需品，对能源类资产保持战略性布局，并在持续减持科技股的同时仍维持相当规模的科技敞口。PART.02Q4仓位变动详解1、核心抛售：苹果、美国银行、亚马逊苹果（AAPL）减持4.3%：从2.382亿股减至2.279亿股，市值缩减约27.99亿美元。这是伯克希尔连续第三个季度、过去九个季度中第七次减持苹果。自2023年夏季以来，持股数量累计削减已超过75%。尽管如此，苹果仍以22

尽管就业市场的一些不确定性拖累了股市，但随着投资者为财报季做准备，还是有不错的机会。各公司将在下周开始报告其第一季度的财报，首先公布财报的是Delta Airlines(DAL)、United Health(UNH)和一些大型银行。根据Refinitiv的数据，标普500指数的第一季度EPS预估值为50.71美元，比去年同期下降5%。CNBC Pro使用FactSet数据，筛选出比标普500指数更便宜、受华尔街喜爱、预计本周公布的财报中盈利增长的股票。下表中的每支股票都符合以下标准：- 远期市盈率低于18（低于标普500指数的市盈率）- 今年预计的盈利增长至少为25%。- 至少有60%的分析师给予买入评级以下是股票名单：Delta Airlines将在下周四发布报告，其分析师的买入评级比例最高，为85.7%，根据每个分析师的平均目标价，潜在上涨空间超过50%。它也是名单上最便宜的股票，远期市盈率为6，预计今年的盈利将增长65%。Alaska Air(ALK)也加入其中，预期即将公布的财报中盈利增长31.5%，86%的分析师给予买入评级。它是表格中第二便宜的股票，远期市盈率为7。能源行业在榜单中有最多代表，其中包括Baker Hughes(BKR)、Targa Resources(TRGP)、Halliburton(HAL)和Schlumberger(SLB)。Baker Hughes的远期市盈率为17.8倍，预估盈利增长为72.5%，位居第二。根据CNBC Pro的另一项筛查结果，当油价激增时，这些股票也是最大的赢家之一，最近的股价表现就提现了出来。在能源行业中，Halliburton的上涨潜力最大，约为49%。在盈利增长方面，排在它前面的是房地产投资信托公司Vici Properties(VICI)。它准备在2023年实现93.5%的盈利增长，远期市盈率为13.1。约83