上市与发行概况 北京天星医疗股份有限公司（天星医疗，股份代号：01609）完成全球发售并公布配售结果。本次共发行8,421,850股H股，发售价每股98.50港元，预计募资总额约8.30亿元，扣除约7,120万港元发行费用后，募资净额约7.58亿元。公司H股将于2026年5月5日（星期二）在香港联合交易所主板挂牌交易，每手买卖单位为50股。
香港发售情况 香港公开发售接获300,735份有效申请，认购倍数高达7,823.13倍，显著超额认购。公开发售股份最终维持842,200股，占全球发售总量10%，未触发回拨机制。
国际发售情况 国际配售获71名承配人参与，整体认购倍数约10.41倍，最终配售7,579,650股H股，占全球发售90%。
基石投资者与禁售安排 本次发行引入4名基石投资者，合计认购2,922,900股H股，占本次发售股份的34.70%，占上市后总股本约5.34%。具体为： 1. JSC International Investment Fund SPC – Shenghai SP：1,968,550股（23.37%） 2. 奧博亞洲四期（香港）有限公司：397,650股（4.72%） 3. 大湾区发展基金管理有限公司（代表Mega Prime）：318,100股（3.78%） 4. 大湾区发展基金管理有限公司（代表Poly Platinum）：238,600股（2.83%） 基石投资者的禁售期为自上市日起六个月，即至2026年11月4日止。 根据公告，全球发售完成后，公司已发行股份中约52.12%计入公众持股，自由流通量（Free Float）将不低于10%，符合《上市规则》第19A.13C条要求。
股权与配售集中度 国际配售最大单一承配人获配1,968,550股，占发售股份23.37%，占上市后总股本3.59%。前10名承配人合计获配6,021,800股，占发售股份71.50%，对应上市后总股本20.55%。 从H股股东角度看，上市后前10名股东合计持有H股4,725.41万股，占已发行H股总量86.18%，股权高度集中，官方公告特别提示投资者，少量成交已可能引发股价显著波动，投资者须审慎行事。
中介团队 本次上市由中信里昂证券、摩根士丹利华鑫证券及东方证券（香港）等组成的联席保荐人、整体协调人及联席全球协调人团队负责承销与配售。
上市安排 天星医疗H股将以股份代号01609在香港联合交易所主板挂牌，拟于2026年5月5日上午9时正式开始买卖。
合规与风险提示 1. 天星医疗已就配售及上市事宜遵循《上市规则》及相关指引，且经联交所豁免并同意向部分现有股东或其紧密联系人的配售安排。 2. 紧随上市，前三大公众股东持股合计不超过公众持股总量的50%，单一承配人持股比例不超过扩大后股本10%，公司满足相关公众持股及分散度要求。 3. 由于股权集中度较高，股份在二级市场的流动性或受限，股价可能因成交量有限而出现较大波动，投资者应充分关注风险。 4. 本次发行设有稳定价格机制，联席保荐人及整体协调人在上市后30日内可按规定行使稳定价格操作权。
