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19:47
AI 没崩......只是开始挑公司了
6月23日，全球科技股出现一次典型的高估值压力释放。 韩国KOSPI单日下跌9.99%，盘中触发熔断，SamsungElectronics和SKHynix双双跌逾12%。美股盘前，Nasdaq100futures一度跌约2.5%，S&P500futures跌约1.4%，Micron盘前也明显承压。与此同时，日元接近162兑1美元，日本官方再次释放必要时采取行动的信号。 这不是一次单点利空，也不是AI基本面突然失效。更准确地说，这是高估值AI资产在利率、汇率、交易拥挤和盈利兑现四个维度同时接受压力测试。 过去一年半，AI半导体是全球权益资产中最强的主线之一。韩国市场受益于HBM、存储、AI服务器和数据中心资本开支，SKHynix、Samsung成为指数上涨的核心权重。Micron、SKHynix、Samsung年内此前涨幅分别达到约234%、292%、159%，这类涨幅背后对应的是市场对AI资本开支、存储价格、HBM供需和龙头盈利弹性的持续上修。 问题在于，当一个行业龙头涨成指数本身，龙头回撤就不再只是个股波动，而会被放大为指数层面的系统性风险释放。 这次跌的不是需求，而是拥挤度 AI半导体需求没有因为一天回调而改变。HBM产能仍然紧张，数据中心建设仍在推进，云厂商资本开支也没有因为市场波动而立刻停止。但股价交易的从来不只是需求本身，而是需求、利润、估值和资金结构的共同结果。 韩国市场这次下跌，本质上是高度集中的AI半导体交易被迫降杠杆。Samsung和SKHynix同时大跌，背后反映的是两个问题：一是指数权重对少数AI资产依赖过高，二是此前涨幅过大后，市场对任何边际利空都变得更敏感。 这类回调和基本面崩塌不同。基本面崩塌通常来自订单下修、价格反转、库存恶化或盈利预期大幅下降；而拥挤交易松动，更多来自估值过满、资金集中、杠杆产品放大波动，以及短期风险偏好下降。 AI资
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19:26
这两天谷歌不知道为啥连续大跌，从K线上看，的确不好看。 以前好像有俗语，要什么什么，靠谷哥。 当时在在7姐妹的名头出来之前，AI风潮之前，Fang里面的谷歌应该是唯一具有真技术的。 我现在对于谷歌的印象也很好，主要是因为Gemini和Nano Banana。 过去的半年里，在不断尝试比较各个AI的性能后，我认为Gemini最靠谱（第二靠谱豆包）。 比如最近让所有AI辨认一张图片的文字，写的是四个公司名字。Gemini和豆包都认出3个，Kemi在这项能力上也不错，认出2个，然后被我骂后把其他2个也认出，其他基本都认出1个，DS最差，直接放弃。 自从年初谷歌的Nano Banana出现以后，图像设计尤其设计行业的效果图行业差不多可以说革命性变化了，随便一张效果图质量都能达到电影级别。而效果图从业者应该都已经失业，或者在失业的路上。 不过不知道为什么，这几天谷歌股价不行，当然其他6姐妹也都不怎么行。 这一阵看了两个大师的访谈，一正一反，一牛一熊。 牛的是David Hunter 认为还有最后一把暴涨，具体点位忘了，好像还有30%涨幅吧，之后是80%的跌幅。我觉得DH大概是开了天眼，或者外星人告诉他未来了，他的解释我从来没听懂过，但是不妨碍他3年来全部说准。 熊的Chanos，相对而言他讲的更像是人话，听得懂，也值得分享。改天我写一下。 $谷歌(GOOG)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $标普500(.SPX)$
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17:26
从历史的角度看， $纳斯达克100指数(NDX)$当前38倍的市盈率确实高一些，比2008年金融危机前还要高。 科技股行情到了说泡沫的时候了吗？ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$ $美国超微公司(AMD)$ $美光科技(MU)$ $阿斯麦(ASML)$
1.49万
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12:41
说一下今天韩国 日本 港股 a 美股盘前跌的主要原因，我认为还是24号$美光科技(MU)$ 财报，市场对于波动承受能力弱的资金进行获利了结，所以整个科技股基本小跌几个点，美光财报怎么看目前看空多一点点，主要是现在这个新高的价格太高了，财报万一一点点不及预期或给一点受供应链影响不好的指引就是大跌！ 我的操作会是 拿$英特尔(INTC)$ +$超微电脑(SMCI)$ 股票 买入美光的看跌期权。 如果美光财报好，那么英特尔+超微股票价格也会涨 把做美光put的钱赚回来 少赚一点当对冲 如果美光财报不好，那么英特尔+超微股票回调一点 但是美光put的期权可以赚回来一些 可以少亏一点 股票也不慌迟早也能回来。
精彩GeoGeo 啾啾: 我了个豆 一觉醒来天塌了 超级大暴跌
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13:37
随着投资人对美国货币政策前景愈发谨慎，且对黄金的投资需求正在枯竭德意志银行下调对金价的预测，降幅最多达22%。 该银行研究分析师Michael Hsueh在报告中写道，预计第三季金价为每盎司4,300美元，比先前的预期下调超过五分之一;第四季金价预估为每盎司4,800美元，比先前预测低了17%。这两个修订后的目标价仍然意味着金价料将从目前接近4140美元的水平上涨，尽管新预估明显不如之前那么乐观。 德银较不乐观的展望呼应了高盛上周的调整，目前认为美联储今年不会降息的高盛先前下调今年底的金价预期500美元，至每盎司4900美元。 $黄金/美元(XAUUSD.FOREX)$ $黄金ETF-SPDR(GLD)$ $黄金信托ETF-iShares(IAU)$ $2倍做多黄金ETF-ProShares(UGL)$ $2倍做空黄金ETF-ProShares(GLL)$
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13:41
$南方两倍做多海力士(07709)$的规模达到168亿美元，超越 $盈富基金(02800)$，成为香港规模最大的ETF！ 要知道， $南方两倍做多海力士(07709)$去年10月才上市，不到1年就超过了香港首支ETF—— $盈富基金(02800)$，实在是令人惊叹！ 散户还是喜欢上杠杆啊！
7,920
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06-22 21:11
暴涨116%!全球最猛的韩国股市，有泡沫吗?
今日，韩国海关公布的数据显示，本月前20天的出口同比增长49.7%（经工作日差异调整），略低于5月份同期52.6%的增幅，但依然处于增长高位： 其中，半导体出口再次领涨，同比增长188.4%；计算机相关产品出口增长293.3%。 今年5月，半导体出口额同比增速为169.4%，6月份出口数据呈现出加速态势： 消息公布后，韩国KOSPI指数直线拉升，由跌超1%拉升至涨超2%，虽然最终收盘仅上涨0.69%，但SK海力士5.6%，超过三星电子，成为韩国股市第一大市值公司！ 今年，韩国KOSPI指数的涨幅已超116%，是全球表现最好的股市！暴涨过后，韩国股市有没有泡沫？ 从市盈率上看，KOSPI指数为25倍，若将未来盈利增长考虑在内，KOSPI指数未来12个月的市盈率将降至9倍： 股市暴涨、估值却仍在低位的原因是韩国股市盈利增速太快了。拿市值占比超过韩国股市一半的SK海力士和三星电子为例，最近一年，分析师对两家公司的盈利预测一路上修，SK海力士每股收益从5万韩元上调至30万，足足翻了6倍： 因此，虽然股市涨幅较大，但从估值上看，依然看不出泡沫化的证据。 从存储芯片价格来看，韩国半导体出口价格指数在5月达到215点，较2020年100点的基点涨了115%，较2023年低点更是翻了3.6倍： 从DRAM（动态随机存储器）价格走势来看，最近一个月，无论是DDR5还是DDR4，价格都出现了明显的上涨： 以DDR5 - 5600/6400 24Gb 3Gx8为例，今年4月的价格还在33美元，现在已经涨到41.7美元，涨超26%： 周三，存储巨头 $美光科技(MU)$ 将率先发布财报，业绩会上，管理层或对未来业绩进行预测，预计市场将反应巨大，届时将对存储板块，甚至是整个半导体行业都有明显异动。 韩国主题ETF： 规模最大
精彩基本面有业绩支撑，涨的快也正常
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10:13
美国科技巨头最近的债券融资额挺惊人的，从谷歌、微软和SpaceX发债后的走势来看，投资者不太喜欢借债的公司，除非在AI投入上能看到明显的回报。 从股价来看，这些互联网巨头的股价表现不佳，而美股涨幅则主要来自半导体硬科技。 可是，互联网巨头作为半导体硬科技的衣食父母，它们的股价萎靡，作为它们的供应商， 恐怕也会受到影响。2027年会是关键的转折点。 $谷歌(GOOG)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$ $英伟达(NVDA)$ $美光科技(MU)$
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09:05
英特尔涨近 6 倍，但 CEO 最新这期播客里，最值钱的不是英特尔
这两天打开任何一个财经页面，绕不开同一个名字——英特尔。它刚创了历史新高。 导火索是一条大新闻：苹果传出，要把一部分入门款芯片交给英特尔代工。同时，CEO 陈立武和和No Priors的播客对谈火遍全网，节目中他的透露让英特尔在未来五到十年实现10倍回报的目标。一家一年多前还被很多人写进"掉队名单"的老公司，一年股价涨了近 500% ——它的 CEO 陈立武自己说，上任以来给股东带来了大约 6 倍回报。突然之间，它成了全市场最热的翻身故事。 所有人都在问同一个问题：还能不能追？ 我没急着回答这个问题。我把陈立武那篇访谈，从头到尾读了一遍。 读完第一感觉是——他几乎没在推销英特尔。 他在画一张地图。 而这张地图，比"英特尔还能不能涨"值钱得多。 先说英特尔自己——它确实翻身了，但翻的是哪一身？ 英特尔、x86、数据中心、服务器，这是我盯了二十年的地方。所以这轮反弹，我没把它当成一个突然冒出来的奇迹，我想看清楚：它到底翻了哪一身？ 陈立武反复讲一句话：先学会爬，再学会走，最后才是跑。过去一年他做的，其实是最不性感的那部分——精简产品线、把工程团队直接收到自己手下、改掉那套层层开会的官僚文化。 真正让数字好看的，是一件他自己都说"没想到"的事：CPU 在 AI 时代重新变重要了。 过去大家默认，AI 时代是 GPU 的天下，CPU 靠边站。陈立武给了一个细节：训练阶段，CPU 和 GPU 的配比大概 1:8；但到了今天这种满世界跑 AI 智能体（Agent）的推理阶段，他看到的比例变成了 1:4，甚至可能 1:2。智能体越多，越需要 CPU 去调度。 换句话说——不是英特尔重新夺回了王座，而是它脚下那块一度被 GPU 挤到墙角的地（CPU），边界又往回扩了一点。 这就是它翻身的真相：不是回到中心，而是它那块旧地盘，意外地在 AI 推理时代重新值钱了。 至于代工，陈立武自己说得很白
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06-22 17:20
$SpaceX(SPCX)$ 现在VS70年代: 79年代:黄金暴涨20+倍、财政赤字扩张、美联储降息、太空竞赛、消费服务高涨、油价高位， 现在：黄金暴涨、财政赤字走高、AI竞赛、油价由于地缘非常的易涨、 米勒贝森特想不走70的老路：杀太空杀消费服务杀油价，
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06-22 19:26
绝地反击，券商开拉
早上开盘后，瞅了眼大盘，完犊子，又是一样的故事，欺负老登。中午吃饭，拿起手机刷刷刷，看到老登反弹的消息，中午收盘券商涨了4%。 下午情绪继续点爆，牛市旗手券商持续拉升，收盘涨幅7.41%，领涨各大版块。 最为难得的是，老登小登并没有形成跷跷板；今天老登全面崛起的同时，芯片板块也大涨5.44%，老登小登终于没有互道了。 宽基和行业指数的数据今天很漂亮，不过具体到个古，中位数涨幅其实只有0.23%。2916家上涨，2468家待涨；成交额大涨4300亿元，全天成交额3.76万亿元。 今天又上了4只新货，目前可以申购的一共有13只，对大家的资金分配就是比较大的考验了： 明早结束的6只，跟今天上的4只，是可以完全衔接上的。明早结束的6只跟后天早上结束的3只，是冲突的。 所以这次分配上，我会在明天结束的6只上倾斜一点，大概70%-80%左右，因为后天还可以用上。 在明天的6只中， $中科闻歌(01956)$ 质地最好，也是最热的，重点参与； $芯碁微装(09630)$ 、圣邦股份、领益智造这三只是AH二婚，折价率都比较高，也值得我重点参与；科拓股份比较冷，行业一般，边角料参与；MERDEKAGOLD-DRS货量很大，大家热情不高，需要悠着点，防止中了裤兜子。 在后天的3只中， $海光芯正(01191)$ 、礼邦医药-B值得重点关注；白鸽在线行业一般，预计热度一般，边角料参与。 这是最近几天最重要的事了，如何选择决定了后面几天能否收到中签结果。 今天有两只暗盘，都高开低走，华建未来-B甚至破发了。 今天仙工智能、麦科医疗公布了中签结果，不容易，给
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06-22 21:20
【港股打新】江西生物+来福谐波 新股分析
1、江西生物 江西生物是人用破伤风抗毒素全球与国内双龙头，国内市占率 65.8%、全球 45.8%，产品出口亚非三十多国，几乎包揽国内该品类全部出口量。企业打通马匹养殖、血浆采集、制剂生产全产业链，布局人用抗蛇毒血清、兽用生物制品多条管线，拥有行业领先的 GMP 规模化生产基地与自研技术优势。 公司6月22日开始招股，招股价9.33~13.06港元，每手股数500股，最低认购6595.86港元，市值28.77亿~40.27亿港元，发行数量3623.45万股，属于生物技术行业，有绿鞋。 保荐人是中金公司和招商证券，中金公司近2年保荐过的项目首日上涨率是71.83%，招商证券近2年保荐过的项目首日上涨率是62.5%，保荐人整体业绩还不错。 一共有1名基石投资者，是富策控股有限公司；基石认购5000万港元，占总发行数的12.32%，基石占比较低。 公司从2023~2025年的营收分别是1.98亿、2.21亿、2.35亿，2025年营收同比增长6.64%；2023~2025年的净利润分别是5548.1万、7514万、9479万，2025年的净利润同比增长26.16%。 按发行价中位数计算，34.52亿港元市值发行4.06亿，发行比例是11.76%，基石锁定12.32%，那么流通盘是3.56亿。 本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制。目前申购倍数是4.12倍，申购人气一般。主要还是因为新股太多了，前面的打新资金还没释放。总共有7247手，货很少，中签率极低。 申购策略： 中国最大的人用破伤风抗毒素提供商和出口商，保荐人
1.51万
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06-22 21:57
最近在搬家 然后公司事情也比较多就没有和粉丝多分享最近情况 现在主要拿的是$英特尔(INTC)$
精彩恭喜越哥乔迁之喜[鼓掌]期待越哥回来带领大家，没有越哥的带领，大家都是打游击[捂脸]
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06-22 23:07
端午的祈福都听见了，爆打空头啊！
6月21日，夏至，端午，父亲节，去了一趟普陀，在海天佛国为国祈福，国运昌盛，为民祈福，安居乐业，为家祈福，平安喜乐，更为股民祈福，牛市长虹！！！ 图片 图片 本周计划去南京做线下活动，接下来7月份计划要去济南，东莞，泉州和福州，如果你们已经留言给我的各位，届时活动的前一周，我会告知大家具体的事件与地点。 今晚是学院6月的第六节直播课，我分别从“瑞士谈判与TIC国际资本报告”，“鹰派立场与首相辞职”，“陆家嘴论坛与人工智能+消费”，“国产大模型与海上风电”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合瑞士，黎巴嫩，TIC，美国财政部，沃什，斯塔默，英镑，金银油，货币，资本，监管，跨境，人工智能+消费，国产大模型，海上风电，人民币，A股，港股等给出了接下来的布局思路。 图片 北京时间6月18日凌晨现货黄金盘中暴跌超150美元，接连失守4300和4200两道整数关口，6月19日进一步下探至4121美元/盎司一线，白银同步大幅走弱，美股同步跳水，本轮贵金属回调核心导火索为新任美联储主席沃什首秀释放超预期鹰派信号，叠加多重宏观、地缘、资金面等利空共振： 第一，6月17-18日金价调整的核心诱因：美联储新主席沃什首秀的鹰派立场。 本次金价暴跌直接由沃什首场FOMC发布会驱动，二者高度相关。 尽管美联储维持3.50%-3.75%基准利率不变，但三大重磅鹰派信号击穿市场宽松预期：一是政策声明从340词精简至130词，彻底删除“降息倾向”表述，废除沿用十余年的前瞻性指引；二是点阵图大幅转鹰，18位提交预期官员中9人支持年内加息，年末利率预期中值由3.4%上调至3.8%；三是沃什明确表态2%通胀目标绝不妥协，不再提前给市场预设政策路径，打破此前市场押注年内降息的一致预期。叠加前期多头获利盘集中了结，无息黄金持有机会成本预期大幅抬升，引发资金集体抛售。 第二，沃什的沟通风格与前任鲍威尔存在本质差异。 鲍
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SpaceX的做空理由
著名大反指 Jim Cramer 在210 的时候喊多 SPCX，现在价格168，一个人干掉了5830亿美元的市值。 这老哥确实有点东西，我印象中他就喊崩过好多股票。 在 2023 年，有资产管理公司专门推出了追踪这个概念的做空基金（Inverse Cramer Tracker ETF，代号：SJIM），虽然该基金由于高昂的周转成本和手续费已于 2024 年初清盘，但 Jim Cramer 大反指的概念已经深入人心。 说回SpaceX，今天跌到了168，比上市时的开盘价175更低了，这让我想起了保罗·克鲁格曼（Paul Krugman）对SpaceX的评价。 先说下克鲁格曼这个人，他是当代最有影响力的经济学家之一，他是 2008年诺贝尔经济学奖得主，目前担任纽约城市大学研究生中心教授，并曾长期担任《纽约时报》的专栏作家。 克鲁格曼对马斯克及其商业帝国的批判态度非常鲜明，尤其在近期 SpaceX 上市的背景下，克鲁格曼发表了专门的专栏文章，直接将马斯克定义为一个人形庞氏骗局。 理由就是这三点： 1. SpaceX 的暴涨的估值和股价，很大程度上依赖于马斯克高超的造梦能力——比如火星移民、超级高铁等不断跳票的宏大远景。SpaceX 在航天领域确实取得了显著的成就，但这些实际业务的盈利能力根本支撑不起如此高昂的估值。 2. 马斯克在将 SpaceX 与其旗下其他陷入财务困境的资产（如 X、xAI）进行打包或资本运作，试图用 SpaceX 的科幻滤镜掩盖其他业务的巨额亏损，沦为左手倒右手的华尔街财技。 3. 他认为，华尔街投行在明知存在泡沫的情况下依然积极推波助澜，是为了在高位套现解套。而由于许多指数基金
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09:47
$纳斯达克(.IXIC)$ 昨晚美股分化严重，道指微涨0.29%，纳指、标普集体收跌。SpaceX直接大跌超16%，Arm跌7个多点，谷歌也快跌5%。不过半导体、光通信、存储原料逆势走强，Credo、Tower半导体大涨超10%，美光也涨了近7个点。 A50小幅冲高回落只跌0.01%，中概股走势拉胯，单日跌1.35%。 $上证指数(000001.SH)$ 再看咱们A股昨天。沪指大涨1.78%直接冲向4200，深成指、创业板、科创板全部刷新新高。指数看着风光，赚钱效应其实撕裂得厉害——收盘快2500只股票下跌，个股涨跌中位数才涨0.24%。 全天成交3.74万亿，历史第二高，比前一天多成交4271亿，实打实有增量资金进场。但老股民都知道，A股每次放出天量，短期基本都会回调一轮。这次能不能例外，边走边看。 几条核心题材： 1.小金属、稀土钨锗、培育钻石 中东局势缓和释放了风险偏好，加上AI算力上游原材料需求是刚性的。昨天锌、钼、钨、锗等十几只有色个股封板。高速光模块、先进封装持续扩产，上游金属原料需求一直在拉，大宗回暖叠加下游订单落地，板块走得挺稳。培育钻石逻辑也硬——AI高端芯片功耗太高了，散热不是可选项是必选项，这行业今年正式大规模量产，跟产业长期需求完全对得上。 2.大科技主线没变，但短线要防获利兑现 昨天金融那边吸走大量资金，AI科技全年主线不会动摇。问题是连续大涨多轮之后，短期风险必须盯紧。早盘半导体冲高回落，就是获利资金在跑的信号。 后面算力、芯片要是再大幅高开，积累的获利盘很容易集中砸盘，追高回撤风险很大。好在昨天提前分歧洗了一遍，短期抛压消化掉了，反
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06-22 19:00
Intel 翻身，不能只靠 Apple 传闻
Intel最近重新回到市场聚光灯下，导火索是Apple。 特朗普称Apple将与Intel合作，在美国设计和制造芯片，Intel股价随即大幅反应。这个组合很容易点燃市场情绪：Apple、Intel、美国制造、半导体回流，每一个词都足够有想象力。 但这件事真正值得看的，不是Apple明天会不会把旗舰处理器交给Intel，而是Intel是否重新具备了让一线客户下单的可信度。 对Intel来说，信任比新闻更重要。 过去几年，Intel不缺路线图，也不缺宏大叙事。18A、14A、Foundry、CHIPSAct、美国本土先进制程产能，这些词市场早就听过。真正的问题在于，客户是否愿意把下一代产品交给Intel代工。 Foundry卖的不是情怀，也不是政治正确，而是PDK、IP、良率、缺陷密度、cycletime、成本曲线、长期产能承诺和交付纪律。只要其中任何一项不稳定，大客户就不会轻易迁移。 Apple不是答案，而是信任修复的考题 Apple传闻的意义，不在于它马上改变Intel的利润表，也不在于Apple的核心A系列或M系列会立刻离开台积电。 更现实的判断是：即便未来合作落地，初期也更可能从成熟制程、较低端硅片、封装合作或部分非核心产品开始。对Intel来说，这已经很重要。Apple是全球最挑剔的芯片客户之一，只要它进入Intel的客户验证体系，就意味着IntelFoundry重新获得了讨论资格。 这也是市场反应强烈的原因。 Intel过去最大的问题，不是没人知道它想追台积电，而是客户不确定它能否稳定兑现。制程路线图可以写得很漂亮，政府支持也可以很强，但客户最终看的是良率、成本、周期和风险。如果Apple、Microsoft、SpaceX、Nvidia、Google这些客户真的愿意逐步试单，Intel的重估才有基础。 Apple传闻不是结论，而是考题。考的是Intel能不能从“被政
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06-22 18:37
英特尔四倍之后，这波芯片我没追
周四最性感的交易是芯片。特朗普说苹果要和英特尔在美国一起造芯片，英特尔盘前蹿了快10%，闪迪、超微、美满全跟上，半导体ETF一天涨4.6%。纳指收涨1.91%，领涨的就是这帮。 消息层面确实硬。但我做交易这么多年，对"政策利好+巨头背书"这种组合反而会多留个心眼。英特尔自打去年政府入股，已经涨了四倍多。四倍之后的一根大阳线，我更愿意把它看成情绪兑现的位置，而不是起点。追进去赌的是消息能不断加码，可备忘录这类东西，签的时候最热闹，落地往往要打折。 更值得拿在手里的，是这天另一条暗线：油价。美伊签了协议，霍尔木兹解封，WTI五天跌14%，汽油跌破4美元。油价下来，受益的是航空、物流这种烧油的，不是当天涨最猛的芯片。市场的钱周四扎堆在半导体，但真正改善基本面的，是油这条线。 我现在的做法是，半导体里已经有的仓位拿着不动，不在四倍的位置加；空出来的注意力放在油价下行还没充分定价的那些板块。联储这边沃什把加息摆上桌了，估值高的越要算清楚赔率。 接下来主要盯本周的5月PCE，通胀这个数要是偏高，今天涨最凶的高估值品种会第一个挨打。 以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $英特尔(INTC)$ $苹果(AAPL)$ $闪迪(SNDK)$
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06-22 16:34
【港股打新】小新节后补作业：六只新股明早截止，该打哪只看这里就行
先解释一下更新晚的问题——端午节假期撞上这波港交所集中上市潮，一周之内九只新股扎堆招股，老师们的分析也是陆陆续续才出齐，小新整理完就已经快到截止日了。这期只能精简一点写，每只股票直接说重点，子弹该怎么分看最后结论。 今天聊的六只，全部6月23日截止招股，暗盘6月25日，上市6月26日，时间紧迫。 01 芯碁微装（09630.HK） 全球最大PCB直接成像设备供应商，市占18.8%全球第一，同时是全球直写光刻设备第四。AI服务器和汽车电子拉动高端PCB需求，芯碁就是这条链上最典型的”卖铲子”角色。 发行情况：发行价240.09-252.73港元，市值347-365亿，方案B发行25678手，每手50股入场费12764港元，基石19家占比约50%，有绿鞋，保荐人中金独家。 小新的判断： 折价是这票最大的亮点，A股6月18日收盘502元，折算港元约581港元，港股上限252.73港元，折价56.6%，在今年所有AH股里属于最厚实的那一档。参考今年胜宏折价46%首日+50%、澜起折价38%首日+60%，芯碁这个折价水位放在同类票里已经非常给力。 业绩也不错——2025年营收14.08亿同比+47.6%，净利润2.9亿同比+80.4%，2026年Q1单季营收5.15亿同比+112%，利润翻倍，经营现金流由负转正，订单合同负债同比激增109%。基本上是当前业绩和订单储备双双爆发的状态。 基石阵容堪称豪华——合肥国资、晶合集成、胜宏科技、澜起科技、高瓴、摩根大通、景林，产业链上下游和顶级机构全部到场，近50%筹码被锁死。 大V整体结论： 郭二侠满仓干、Kai 9.5分（今年最高分之一）、石喜”大概率是个肉签”、熊猫老师”折价56%，非常值得参与”、问就是加多”想博大肉就选芯碁”——意见高度统一，是今天六只里确定性最高的那一只。 02 圣邦股份（03661.HK） 中国最大、产品线最全的模
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06-18
$特斯拉(TSLA)$ 关于沃什首秀： 1） 沃什自己对于通胀、利率的观点什么都没有，推出五个工作组来跟美联储内部打擂台，毕竟上次沃什关于生产力压低通胀的说法、被鲍威尔的铁杆小弟怼回去了，这次把自己隐藏起来再说，黑箱操作，会前市场都有预期到， 2）看参议院投票，分支是最大的，也就是沃什的权利来源于特朗普让美国再次伟大的阵营，不是国会，这就意味着降息才是大小王，不管后面中期选举怎么走、经济怎么走、ＡＩ浪潮怎么走，只要五个工作组赢了，降息才是美联储的主轴，而加息是市场预期的， 3）时代的大势而在呼吁降息：目前黄金-新科技-周期的链条、替换大QE-大科技-消费服务的链条，是典型的逆全球化、替代全球化，现在70年代的味道越来越浓了：黄金财政赤字-制造业服务消费-太空竞赛-美联储降息，70年代的粗链条里面，米勒贝森特剥离出了：黄金- AI浪潮-周期出来，现在服务消费业80%的占比、制造业10的占比，正是推动制作业占比加大、消费服务业减少的时候，如果还是70年代的链条、玩不转、要推倒重来；这波剥离精简出来，是走的巧路， 沃什首秀都在预期内、不出格不出彩，叠加娶富家女的男的什么德行，一切都明摆着，$SpaceX(SPCX)$ 所以，我们要站在趋势的一边：降息；而市场预期的加息都是错误定价，