英伟达（NVDA）将于本周三发布财报，市场预计这可能引发高达 3200 亿美元的市值波动——这是这家 AI 巨头历史上最大的一次财报后单日市值变动——因为投资者正寻找人工智能热潮究竟是在加速还是降温的信号。
来自分析机构 Option Research & Technology Services（ORATS）的数据显示，英伟达期权暗示，在周三盘后公布季度业绩后，该公司股价可能向任一方向波动约 7%。
路透分析指出，以英伟达当前约 4.6 万亿美元的市值计算，这个期权隐含波动意味着：其财报后的单日市值变化将是历史最大。
根据 ORATS 数据，在过去 12 个季度中，英伟达股价在财报公布后的翌日平均波动 7.3%。若此次出现类似波动，将超过 2024 年 2 月财报后录得的 2760 亿美元市值跳涨，刷新纪录。
这家芯片制造商已成为投资者布局 AI 浪潮的核心标的，其图形处理器（GPU）在大语言模型训练和其他 AI 应用领域占据主导。
Susquehanna 衍生品策略联席主管 Chris Murphy 表示：
“英伟达的影响远不只是市值波动。”
“作为 AI 资本开支交易的锚点，其财报将帮助判断我们究竟是处于下一轮扩张阶段，还是进入消化期。”
英伟达在标普 500 指数中的权重约为 8%，再加上其在 AI 领域的领先地位，使其财报意义更为重大。
Murphy 继续说道：
“它传递出的信号——包括需求、利润率、供应链和投资态度——可能塑造整个半导体、超大规模云厂商以及 AI 基础设施的情绪。”
“所以即使股价可能只是上下 7%，它对市场叙事的影响却可能波及 价值达 10 万亿美元 的相关交易。”
近期，由于市场担心 AI 概念股的上涨可持续性及其估值过高，科技板块出现了回调。
投资者减持施压股价
英伟达股价今年迄今已上涨约 38%，但自 10 月底创下历史高点以来已经回落约 10%。
投资者将密切关注英伟达财报，寻找是否有需求放缓迹象，因为 AI 是近几个月推动股市走强的关键板块。
最近，由于部分知名投资者减持英伟达股票，包括亿万富豪 Peter Thiel 所属对冲基金以及软银（SoftBank 9984.T），英伟达股价受到压力。
Glenmede 的首席投资策略与研究主管 Jason Pride 在一份报告中写道：
“作为标普 500 中的重要成分股，其财报可能对企业投资与 AI 相关支出趋势产生更广泛影响。”