阿里巴巴收盘100.36美元，跌1.12%。
当日最突出的一笔大单为14.40万美元的Call买入，资金集中在2026年到期的虚值看涨期权上，呈现单边偏多特征，未出现明显对冲性空头布局。
期权指标分析
BABA 当前隐含波动率（IV）为 47.42%，IV 百分位为 65.74%，处于中性区间，说明当前期权隐含波动率相较历史水平并不算极端，整体定价处于相对中性状态。结合 IV/HV 比率 1.47 来看，隐含波动率高于历史波动率，市场对未来波动的预期仍高于过去实际实现水平。
Call/Put 成交量比：1.73，显示看涨期权成交相对活跃，市场参与者在当日更偏向于布局上行方向。
大单交易
一笔规模达14.40万美元的CALL买入，是当日最突出的单腿大单，交易者集中买入2026-11-27到期的115.0行权价看涨期权，共1200张。以当前股价100.0849来看，该合约处于虚值状态，说明这类资金并非防守型配置，而是更偏向于押注BABA后续上涨、博取股价向上突破后带来的杠杆收益。由于选择的是较高于现价的行权价，这笔单子体现出一定进攻性，反映出买方对中长期上行空间持积极预期，愿意以相对有限的权利金换取未来股价走强时的弹性回报。
整体来看，BABA当日大单资金情绪明显偏多，且多头力量呈现出单边主导特征。全量大单几乎全部集中在看涨期权买入上，没有形成与之对冲的显著看空布局，说明资金态度较为明确。尤其是大单主要选择虚值看涨合约，表明市场中的激进资金更倾向于押注后续上涨弹性，而不仅仅是进行保守防御，因此当前大单交易所反映出的市场情绪可判断为明确偏多。
策略参考
若以卖方视角寻求较高安全边际，可选择更远价外、行权价明显高于当前虚值区域的Call进行卖出，以降低被行权概率；若不愿承担过多保证金压力，可考虑采用牛市看涨价差策略，在控制风险的同时保留对阿里巴巴中长期上行的方向性敞口。
