01 股市
6月25日，美股三大期指全线走高。道琼斯期指报52,395点，微幅上升0.22%；标普500期指报7,486.75点，涨幅0.79%；纳指100期指报30,193点，劲升2.3%。生成式AI相关板块再度成为拉动指数的主动力，科技权重股的强势表现令市场避险情绪明显降温。
存储概念股集体飙升，美光科技涨超17%，Q3营收增超三倍、净利增近14倍；闪迪涨超15%，西部数据涨超12%，希捷科技、慧荣科技涨超9%；
光通信概念股走强，康宁涨超6%，Credo涨超4%，Fabrinet、Applied Optoelectronics、POET Technologies、COHERENT、Astera Labs、Lumentum Holdings、Ciena科技涨超3%；
半导体板块普涨，ARM涨近7%，英特尔、阿斯麦涨超5%，迈威尔科技涨超4%，AMD、超微电脑涨近4%，台积电、Cerebras涨超2%；
加密货币概念股反弹，BitMine涨超4%，Strategy、CleanSpark涨超3%，Coinbase、Circle、Hut 8、MARA Holdings、Robinhood涨超2%；
高通涨超10%，全面进军AI数据中心，预计未来三到五年迎来多个关键拐点；
携程网跌超11%，第一季度净利润同比下滑41.57%，预计第二季度增速大幅放缓；
温蒂汉堡续涨逾7%，昨日大涨逾25%；此前Reddit散户发起拯救Wendy's运动；
意法半导体涨近5%，推出全球首款后量子密码移动安全芯片ST54M；
NEBIUS涨近5%，推出自研AI智能体Nebius Echo；
Bio-Techne涨超20%，默克KGAA集团同意以每股73美元的价格以现金形式收购该公司；
IBM涨近4%，推出全球首款0.7纳米芯片技术，半导体迈入“埃米时代”；
黑莓涨近8%，该公司上调年度营收预期，押注QNX部门保持强劲增长势头；
02 其他市场
6月25日十年美债收益率上升0.40%，最新收益率为4.42。
6月25日美元兑离岸人民币上升0.1217%，报6.83；美元兑港币几乎持平，上升0.0020%，报7.84。
6月25日美元指数上升0.1378%，报101.71。
6月25日美原油主连期货下降0.78%，报69.79美元/桶；纽约金主连期货下降0.32%，报3,995.80美元/盎司。
03 要闻
1. 黑莓上调全年营收预期并强调QNX需求强劲，股价盘前跳升超10%。公司预计2027财年收入将达到5.94亿至6.21亿美元，QNX业务流水积压近10亿美元；管理层称软件定义汽车升级将持续拉动订单。
2. 美光科技财报与指引双双超预期，华尔街集体上调目标价。美光第三财季营收同比暴增，非 GAAP EPS 同比翻番并指引下一财季收入区间49–51亿美元；美银、大卫森等机构最高将目标价调至2,000美元。
3. 瑞银大幅调高AMD与ARM目标价，预计2030年服务器CPU市场规模超1,700亿美元。报告称Agentic AI推理时代将提升CPU价值，台积电与日月光等制造环节同获利好。
4. 默克KGAA同意每股73美元现金收购Bio-Techne。该生物工艺平台并购完成后将扩充默克生命科学组合，Bio-Techne盘前飙升逾25%。
5. 高通发布五线齐发的数据中心战略并获得Meta多代CPU合同。公司计划2029财年非手机收入冲击400亿美元，首颗5 GHz、250核Arm服务器CPU预计2028年大规模量产。
6. SK海力士拟7月在纳斯达克发行300亿美元ADR，机构预测股价重估空间达45%。ADR将提升全球资金可及性，市场预期估值有望向美光靠拢。
7. 摩根大通两个月内第三次上调Kospi目标区间至12,500–15,000点。报告称AI驱动盈利足以抵消外资流出影响，存储芯片超级周期将继续托底韩国股市。
8. PNC资产管理提醒投资者降低AI科技超配风险并转向航空等定价权行业。首席策略师指出AI基建融资狂潮推高波动，组合再平衡将有助于锁定收益。
9. 中美双方同意成立贸易理事会并讨论对等降税。商务部表示双方团队将保持磋商，扩大飞机及农产品等领域互利合作。
10. 美联储压力测试全部过关后，大型银行宣布上调股息并推出新回购计划。摩根大通季度股息调高至1.65美元并授予500亿美元回购额度，高盛、花旗等同业同步提高股东回报。
资料来源：公开市场数据
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