IREN收报21.71美元，跌11.24%。
当日IREN期权大单资金明显偏空，一笔61.11万美元的2027年22.0美元虚值CALL被卖出收租，同时一笔17.89万美元的2026年20.0美元虚值PUT被买入押注回落，空头资金在压制上行与博弈下行两个方向同时布局。
期权指标分析
IREN当前隐含波动率（IV）为138.04%，IV百分位为94.42%，处于明显偏高区间，说明当前期权市场对未来波动的预期较强，整体定价偏贵；同时IV/HV比率为1.31，也反映出隐含波动率相对历史波动处于溢价状态。Call/Put成交量比为1.97。
大单交易
一笔规模达61.11万美元的虚值CALL卖出，是当日最值得关注的单腿大单。该笔交易卖出2027年3月19日到期的22.0行权价CALL，当前股价参考21.71，行权价略高于现价，属于虚值CALL。此类操作通常体现出偏保守甚至偏空的判断，交易者更像是在押注IREN中长期上涨空间受限，或至少认为短期内难以有效突破22.0附近，因此通过卖出CALL收取权利金，策略意图更偏向收租，同时也隐含对上方阻力的判断。
一笔规模达17.89万美元的虚值PUT买入，则显示出另一股明确的防御性看空资金。该笔交易买入2026年11月13日到期的20.0行权价PUT，当前股价参考21.71，行权价低于现价，属于虚值PUT。买入虚值PUT通常意味着交易者愿意支付权利金去博取未来股价下行带来的弹性收益，策略上属于典型的方向性看空押注，也可能兼具一定的尾部风险对冲意味，反映出市场对IREN后续回落风险仍有明显警惕。
整体来看，IREN期权大单资金呈现明确偏空倾向，且这种偏空并非单一防守，而是同时体现在上方卖出CALL收租压制与下方买入PUT博弈回落两类交易中，说明资金对后市上行持续性信心不足。虽然全量大单中也有少量看多CALL参与，但无论从规模还是主导性来看，空头资金都更占优势，市场情绪整体偏谨慎，倾向认为IREN后续走势面临压力。
策略参考
卖方若希望选择被行权概率较低的虚值期权，可参考当前138.04%的高IV环境，适度上调行权价以换取更厚权利金；若不愿承担过多保证金压力，可考虑以22.0美元CALL为基准的熊市看涨价差或上方卖出CALL与下方买入PUT组合，降低单腿裸卖风险。
