2025年已进入尾声，这注定是跌宕起伏的一年，从特朗普年初再返白宫，4月美国关税扰乱全球市场，到美联储转向降息路径，人工智能引爆资本狂欢......
存储芯片今年迎来“超级周期”，存储巨头美光科技年内暴涨近250%，成为资本市场的明星股。与此同时，英特尔成功逆袭，股价累计上涨82%，回归投资者视野，而英伟达则在今年的涨势放缓，但依然保持较强的市场表现。
展望2026年，美银证券认为，人工智能行业热潮持续升温，规模不断扩大。美银看好英伟达、博通等具有“护城河”的公司，并指出投资半导体的关键在于毛利率。随着AI技术在更多领域的渗透，半导体行业将从中受益，尤其是GPU和ASIC等硬件需求的增长将推动相关公司持续增长。
华尔街策略师认为，AI科技股仍将吸引投资，但2026年可能迎来“大轮动”，资金将流向量子计算、5G基础设施、半导体设备等新兴领域。
此外，云计算和大数据的增长潜力也被看好，亚马逊、微软和谷歌等云巨头仍是资本市场的焦点。
在半导体领域，台积电、AMD和英特尔等公司将继续受益于全球需求的增长，推动行业多元化发展。然而，分析师提醒，尽管前景乐观，市场波动性依然存在，投资者需灵活调整策略，关注具备竞争优势的企业。
