1月31日，乐欣户外发布公告，于1月31日至2月5日招股，公司拟全球发售2820.5万股，每股发售价11.25-12.25港元，每手500股，入场费6186.78港元，中金公司为独家保荐人，预计将于2月10日开始在港交所挂牌交易。
公司概况
乐欣户外是钓鱼装备行业的全球引领者。公司30多年来以钓鱼装备为核心，以产品设计及开发、供应链及质量控制为基础，建立了多样化的优质产品组合，从而在钓鱼装备行业筑起一道深深的护城河。作为一家发展成熟的全球钓鱼装备制造商，公司能够凭借广泛的市场洞察及资源，抓紧市场机遇。
凭借公司在钓鱼装备行业深耕30余年，公司已积累丰富的市场洞察并战略性地拓展自有品牌业务。公司于2017年收购英国知名鲤鱼钓品牌Solar。Solar于1987年成立，是英国历史最悠久的鲤鱼钓品牌之一。在公司的全面支持下，Solar于2024年的销售额较2018年增长至约三倍。
乐欣户外与全球知名户外用品品牌（特别是钓具品牌）建立长期稳定的合作关系。公司的客户网络包括全球知名户外用品零售商（如迪卡侬）、全球知名钓鱼品牌（如Rapala VMC及Pure Fishing）、英国知名钓鱼品牌（如Fox、Nash、Trakker及Preston），以及美国知名户外用品公司（如Ardisam）。
财务概况
于2022年、2023年及2024年及截至2024年及2025年8月31日止八个月，乐欣户外的总收入分别为8.18亿元、4.63亿元、5.74亿元、3.91亿元及4.60亿元人民币。
公司于各期间的毛利分别为1.90亿元、1.23亿元、1.53亿元、1.03亿元及1.28亿元人民币。公司的毛利率于2022年、2023年、2024年及截至2024年及2025年8月31日止八个月分别达到23.2%、26.6%、26.6%、26.2%及27.7%。
乐欣户外的年内利润由2022年的1.14亿元减少至2023年的4900万元人民币，而于2024年则增加至5940万元人民币。公司的年内利润由截至2024年8月31日止八个月的4670万元增加至2025年同期的5620万元人民币。
基石投资者
乐欣户外已与地平线创业投资管理有限公司、黄山德钧企业管理有限公司订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在符合若干条件的前提下，按发售价认购或促使其指定实体认购可购买的发售股份数量，总金额为1.3亿港元。
筹资用途
资用途方面，乐欣户外预计全球发售所得款项净额约2.72亿港元，（假设超额配售选择权未获行使，以发售价中位数11.75港元计算）。根据招股书，乐欣户外拟将全球发售募集资金用于下述用途：
约45%将用作品牌开发及推广；约25%将用作产品设计及开发及建立全球钓鱼用具创新中心；约20%将用作升级生产设施，并提升公司的数字化能力；约10%将用作营运资金及一般企业用途。
