麦达斯控股—S（股票代码：01021）宣布启动全球发售，拟合计发行80,785,000股H股，其中香港公开发售约4,039,400股，其余约76,745,600股面向国际市场配售，并设有最高15%的超额配股权。若以每股17.00港元计算且超额配股权悉数行使，预期募资净额可达约1,280.4百万港元。根据招股文件披露，香港公开发售将于2026年3月20日至2026年3月25日期间接受认购，预期公司H股于2026年3月30日在港交所开始买卖。
-- 公司概况 -- 麦达斯控股—S主打协作机器人与核心运动部件的研发、生产与销售，产品涵盖E系列、S系列、Elfin-Pro等多款型号，可应用于家电、汽车、医疗等领域。协作机器人具备感知与驱控能力，兼顾安全与灵活度；核心运动部件包括电机、减速器与控制器等，为协作机器人及其他工业机器人厂商提供动力支持。公司自2017年成立以来，通过持续的技术研发和市场拓展，逐步完善了全球化供应链与销售服务网络。
-- 行业概况 -- 协作机器人在全球制造业智能化升级背景下需求增长明显，主要依托于劳动力成本上升、技术进步及新兴应用场景扩大等因素带动。中国是全球制造业大国，对协作机器人的柔性生产、智能化作业有较强需求，并在下游行业的多样化应用中不断壮大该市场规模。随着传感器、人工智能、云计算等技术的普及，协作机器人进一步朝着安全、高适应性与跨领域应用方向发展。
-- 财务概况 -- 招股文件显示，公司2022年度产品销售额为人民币108,943千元，协作机器人和核心运动部件收入占比较高。2024年至2025年期间收入持续增长，2025年度收入约人民币386,867千元。成本投入与研发开支同比上升，2025年度出现约人民币29,917千元的净亏损；同期股东权益有所扩大，流动负债与非流动负债也随产能建设及业务规模扩张而增加。公司经营与财务指标呈现出在研发投入增加的同时，整体业务规模稳步扩张的态势。
-- 基石投资者 -- 本次发售文件中并无针对基石投资者参与规模或锁定安排的说明。
-- 筹资用途 -- 按每股17.00港元及超额配股权悉数行使测算，公司募资净额约为1,280.4百万港元。公告列明将把所得资金主要分配如下： • 约55.0%用于研发升级，包括高安全性协作机器人、人形机器人及多模态感知与算法等； • 约20.0%用于海外市场拓展，加强国际营销与渠道建设； • 约15.0%用于产能升级与生产基地扩建； • 约10.0%作为一般营运资金，用以支持企业日常运营。
公司强调，将视实际情况调整具体支出进度，暂未使用资金则存放于商业银行或其他授权金融机构账户以确保安全，并符合监管要求。
