Investing.com - 美国银行周五在一份报告中将微软(NASDAQ:MSFT)股票的目标价从515美元上调至585美元，此举发生在该公司即将公布财政第四季度业绩之前。上调理由包括云基础设施持续增长势头、合作伙伴反馈强劲以及AI Copilot工具显现早期吸引力。
美国银行表示，在7月30日财报发布前的合作伙伴调查显示，第四季度的交易活动"基本与"上一季度持平，支持其737亿美元收入预测有"0-1%的上行空间"。
分析师预计Azure将以固定汇率计算同比增长35.5%，其中"18.0个百分点来自AI"，并指出"云迁移稳定，安全和数据分析领域表现强劲"。
在微软的生产力和业务流程部门，美国银行预计有可能实现13%的固定汇率增长，高于其12.5%的基本预期。
"合作伙伴反馈表明E3/E5升级活动稳定，Copilot采用率正在提升，"报告称。对于更多个人计算部门，分析师现在预计增长3.4%，受益于好于预期的PC出货量。
展望未来，美国银行预测2026财年收入增长14%，与2025财年持平。
虽然该机构承认由于资本支出增加，其45.5%的利润率预测存在下行风险，但指出资本支出预计将"作为收入的百分比基本保持在31%"。
美国银行称微软为其"首选"，并表示下一个催化剂可能是"更多证据表明Copilot正对增长产生实质性影响"。自第三季度以来上涨30%的微软股票"相比同行交易溢价"，但分析师认为，随着Azure的持续强劲表现和AI势头，仍有进一步上涨空间。
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