尽管过去一周左右出现了一些温和的疲软，但美国主要股指周三的交易价格仍距离历史高位区域仅有几个百分点的差距。
然而，根据SentimenTrader周三发布的一份报告，市场表面看似风平浪静，实则可能暗流涌动。近期，一系列与参与上涨的股票数量有关的不祥之兆密集出现。报告称，此前这些信号的集群出现，都预示着股市将迎来一段持续的疲软期。
在过去的五个交易日中，“纳斯达克泰坦尼克综合症”已闪现四次。与此同时，另一个备受技术分析师关注的市场宽度指标“兴登堡凶兆”也触发了两次。SentimenTrader的报告指出，当这两个信号中的任何一个或两者在五个交易日内合计触发五次或以上时，通常预示着麻烦即将来临。
回顾自1987年以来的16次类似情况，纳斯达克综合指数在一年后的平均跌幅为21.7%，并且只有40%的时间在此后录得上涨。
当然，自本轮牛市开始以来，SentimenTrader的这一集群指标已经触发了两次。一次是在2023年5月，另一次是在2024年6月。然而，股市却依然不为所动，继续缓慢攀升。
泰坦尼克和兴登堡指标都是在股市宽度恶化时触发的。华尔街策略师谈论的“宽度”是为指数上涨做出贡献的个股数量。如果一个指数在上涨，但其中大部分成分股却在下跌，这就意味着市场宽度正在减弱。
而疲弱的宽度意味着，至少在理论上，指数更容易受到抛售的冲击。当纳斯达克综合指数处于或接近历史高位，而其成分股中创下52周新低的股票数量超过创下52周新高的股票数量时，“泰坦尼克综合症”指标就会触发。
技术策略师认为，这种矛盾现象表明，指数的强势是建立在少数股票的成功之上，这有点岌岌可危，使其更容易受到不利因素的影响。“兴登堡凶兆”也是基于类似原理。
SentimenTrader的分析师在报告中表示，“单独来看，这些信号并不特别引人注目。然而，当它们扎堆出现时，其警示作用就变得强大得多。”
包括BTIG的策略师Jonathan Krinsky在内的一些人指出，还有其他迹象表明，像标普500指数这样的主要股指可能早就该回调了。
根据道琼斯市场数据，标普500指数上周三已连续第131个交易日高于其50日移动平均线，创下了自2007年以来维持在其中期趋势线上方的最长纪录。
Krinsky在本周早些时候在一份报告中表示：“在我们看来，极端上涨的指标、显著的宽度背离和自满的市场情绪，这三者的结合是一个非常危险的组合。”
包括像Rigetti Computing Inc.等热门量子计算概念股在内的更多投机性股票，在过去几周承受了压力。
周二，随着热门的动量交易遭到抛售，许多这类股票受到了重创。但这股疲软之风直到最近才开始蔓延到主要股指。标普500指数最近一次创下收盘新高是在10月28日。
根据道琼斯市场数据，美国股市周三收高，标普500指数在经历了近一个月来最糟糕的一天后出现反弹。
