破局与重构：2025年中国金融业十大事件_老虎社区_美港股上老虎

破局与重构：2025年中国金融业十大事件

21世纪经济报道12-31 13:59

“却顾所来径，苍苍横翠微。” 　　2025年这一年，全球经济复苏乏力与地缘博弈交织的外部环境，同国内高质量发展与金融强国建设的内在要求相互碰撞，共同推动中国金融体系加速告别规模扩张的旧范式，迈入以质量提升、结构优化、风险可控为核心的新周期。　　回望2025，中国金融业正处于由“大”向“强”的深刻转型之中，行业正逐步摒弃旧有增长惯性，在重塑中明确了质量优先、服务为本的新航向。从顶层设计锚定方向，到...

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设施监督管理办法》，并于10月1日正式施行。该办法首次将金融资产登记存管、清算结算、重要支付系统等6类金融基础设施纳入统一监管框架，明确系统重要性认定标准和宏观审慎管理要求，填补了此前监管分散、规则不一的制度空白。\n　　七、资本夯基：大行注资与地方银行“补血”并行\n　　充足的资本实力是银行信贷投放的基石、抵御风险的重要屏障，也是监管部门审慎监管的核心。近年来，经营环境承压叠加严监管，银行“补血”需求大，从长远来看，内源性资本补充是根本之策。但在利润水平受限的情况下，拓展外源性资本补充也非常重要。\n　　2025年，银行业资本补充机制进一步完善，风险抵御能力持续夯实，而这一系列成果的落地，正是对此前监管部署的有效承接。\n　　2024年9月24日，国家金融监督管理总局局长李云泽在国新办新闻发布会上明确表态，为巩固提升大型商业银行稳健经营发展能力、更好发挥其服务实体经济主力军作用，国家计划对6家大型商业银行增加核心一级资本，并将按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路有序实施。\n　　进入2025年，这一部署迎来进展，形成了国有大行大规模注资与地方银行引国资“补血”并行的资本夯实格局。\n　　2025年3月，财政部发布公告，宣布将发行首批规模为5000亿元的特别国债，所募资金将主要用于支持中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行四家银行补充核心一级资本。\n　　此前一日，上述四家银行已分别在上交所发布公告，披露了向特定对象发行A股股票的预案。根据预案，四家银行计划通过此次定向增发募集资金总额达5200亿元，全部用于补充核心一级资本。其中，财政部拟认购金额上限合计为5000亿元。\n　　与此同时，地方银行增资引国资的进程同步推进，据不完全统计，2025年以来，至少10家地方银行通过定向增发引入国资。具体包括湖南银行、长安银行、武汉农商行、九江银行、青岛银行、泸州银行、张家口银行、乌鲁木齐银行等多家区域性银行，其增资扩股方案相继获得监管部门批复同意。\n　　资本补充有力提升了银行业，特别是中小银行的资本实力与风险抵御能力，为高质量发展筑牢底线。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，大型商业银行、股份制商业银行、城商行、农商行的资本充足率分别为17.99%、13.48%、12.4%、13.2%。\n　　八、技术颠覆：DeepSeek引领AI重构金融服务法则\n　　在数字经济蓬勃发展的时代背景下，数字金融作为“五篇大文章”之一，其战略意义愈发凸显。数字化转型已从金融机构的“可选项”，转变为关乎生存发展的“必答题”和抢占未来制高点的“抢答题”。在此背景下，以大模型为代表的生成式人工智能（AIGC）技术，正成为驱动这场深刻变革的核心引擎。\n　　2025年初，深度求索公司推出的AI大模型DeepSeek，凭借其开源、低成本与高性能的突出优势，迅速在金融业引发应用热潮，被视为继移动互联网之后，对行业底层运作逻辑最具颠覆性的技术力量。它推动金融服务从流程自动化的“信息化”阶段，迈向具备认知与决策辅助能力的“认知化”新阶段。\n　　从国有大行到地方城商行，从前端服务到中后台支撑，AI技术正深度融入金融服务全链条。例如，邮储银行将DeepSeek应用于智能客服“小邮助手”，显著提升服务响应效率；青岛农商银行借助其优化客户服务体验；江苏银行在智能合同质检、邮件分类等场景实现流程自动化；微众银行、苏商银行将其嵌入风控审核，同步提升审批效率与准确性。\n　　不同机构走出差异化转型路径。在数据隐私和安全的考量下，国有大行倾向于自行搭建大模型技术体系；股份制银行聚焦垂直场景创新；城商行深耕区域特色场景；农商行借助低成本优势提升普惠金融服务效能。\n　　标准化大模型降低了技术门槛，让中小银行共享AI红利，特色化应用则成为差异化竞争的核心抓手。与此同时，数据安全合规、技术可解释性、中小银行基础设施与人才不足等挑战，仍需行业共同破解。\n　　九、券业整合：并购浪潮催生“航母级投行”新格局\n　　2023年10月，中央金融工作会议提出“培育一流投资银行和投资机构”；2024年4月，新“国九条”明确“到2035年，形成2—3家具备国际竞争力与市场引领力的投资银行”。\n　　在明确的政策预期与行业共识推动下，2025年，中国证券行业迎来历史性的深度整合，多家航母级券商诞生。\n　　2025年4月，由国泰君安与海通证券合并而成的“国泰海通证券”正式启航。此次重组是继2024年新“国九条”发布以来，证券行业规模最大的A+H双边市场吸收合并及上市券商最大整合案例，对行业发展具有深远影响。此外，“国泰海通证券”总资产规模在2024年末模拟合并数据中达到‌1.73万亿元‌，显著突破1.5万亿元门槛，资本实力位居行业首位。\n　　2025年11月，中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券与信达证券，完成“三合一”整合。交易落地后，中金公司将跻身“万亿资产”券商行列，多项核心指标显著提升。\n　　综合来看，本轮整合已超越简单的规模叠加，逐步深入到战略协同、业务互补与区域联动的深水区。行业资源正加速向头部集中，这不仅重塑着市场竞争格局，也为中国资本市场深化改革与高水平开放提供了关键支柱力量。\n　　十、开放新局：制度创新与功能升级共推人民币国际化\n　　在“十五五”规划建议明确金融高水平开放的指引下，2025年人民币国际化进程显著提速，进入以制度型开放与金融基础设施功能升级双轮驱动的新阶段。\n　　这一进程的核心体现，一是在技术层面通过数字人民币实现关键制度突破，二是在市场层面依托上海国际金融中心建设强化全球资源配置功能。\n　　数字人民币在2025年完成了一次关键制度跃迁，为跨境使用注入新动能。12月29日，中国人民银行发布新规，明确自2026年1月1日起，数字人民币钱包余额可计付利息，标志着数字人民币从数字现金时代迈入数字存款货币时代。这一变革将有效提升企业使用数字人民币的意愿，解决此前跨境支付中的转换成本问题，进一步增强其在跨境应用中的适用性，为人民币国际化注入新动力。截至本报记者发稿，工商银行、农业银行公告称，自2026年1月1日起，为数字人民币实名钱包余额按照活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致。\n　　与此同时，上海国际金融中心的能级提升，也为人民币国际化构筑了核心支点。2025年6月，中央金融委员会印发《关于支持加快建设上海国际金融中心的意见》，明确提出，经过五至十年的建设，旨在将上海打造为人民币资产全球配置与风险管理中心。随后，上海国际金融中心的建设步伐加快。金融管理部门与上海市政府联合推出包括“支持上海八条金融开放举措”在内的系列实质性方案，并与香港签署协同发展行动方案。\n　　标志性事件出现在12月8日。当日，国际货币基金组织（IMF）上海中心正式开业。IMF总裁格奥尔基耶娃表示，该中心将成为推动与新兴市场政策研究及对话的重要枢纽。这不仅是国际机构对中国市场地位的认可，也为人民币在国际政策协调与金融治理中发挥更大作用打开了窗口。\n　　在制度与平台升级的支撑下，人民币资产的全球吸引力进一步增强。2025年6月，国家金融监督管理总局局长李云泽在陆家嘴论坛披露，全球前50大银行中超40家在华设立机构，近80个国家和地区的1170家境外投资者进入中国债券市场。\n　　2025年的实践表明，通过底层制度创新与高端市场功能的同步升级，人民币的国际化路径正变得愈发坚实、多元和可持续。\n　　行至岁末，凝望来路。2025年金融业的十大金融事件，已清晰标定出一条从规模通往质量的转型轨迹。当金融真正回归本源，与实体经济共舞，一个更具韧性、竞争力和国际影响力的金融强国未来，正待整个金融业共同书写。\n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP\n\n责任编辑：曹睿潼","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"hasMoreComments":false,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"isCrawlerRequest":true}