雷递网 雷建平 3月12日
广州广合科技股份有限公司（简称：“广合科技”，股票代码：“1989”）日前开启招股，准备2026年3月20日（周五）在港股上市。
广合科技基石投资者分别为CPE、源峰资产管理及国泰君安投资（就源峰场外掉期而言）、上海景林及中信证券国际资本管理有限公司（就中信证券背对背总回报掉期及中信证券客户总回报掉期而言）、香港景林、UBS AM Singapore、惠理、Eastspring、GBAHIL、MY Asian、霸菱、大家人寿、工银理财，一共认购1.9亿美元。
其中，CPE认购1590万美元，源峰资产管理及国泰君安投资（就源峰场外掉期而言）认购1410万美元，上海景林及中信证券国际资本管理有限公司（就中信证券背对背总回报掉期及中信证券客户总回报掉期而言）认购82万美元，香港景林认购2918万美元，UBS AM Singapore、惠理分别认购3000万美元，Eastspring、GBAHIL分别认购1500万美元，MY Asian、霸菱、大家人寿、工银理财分别认购1000万美元。
广合科技拟全球发售4600万股，最高发售价71.88港元，募资总额为33.06亿港元，募资净额31.75亿港元。
广合科技募资用途为用于扩建及升级公司在广州基地的生产设施，尤其是HDIPCB的产能；用于公司的泰国基地二期；用于提升公司在开发材料技术、改良生产工艺及产品开发方面的研发能力；用作营运资金及一般企业用途；用于寻求与公司业务互补及符合公司发展策略的战略合作伙伴关系、投资或收购项目。
广合科技2024年4月已在深交所上市，当时发行4230万股，发行价17.43元，募资7.37亿元。一旦在港股上市，广合科技将形成“A+H”股的格局。
前9个月营收38.35亿 净利7.24亿
广合科技成立于2002年6月，公司总部位于广州市黄埔开发区，生产基地主要分布在广东广州和湖北黄石。
广合科技致力于高端PCB制造，产品主要应用于数据中心、云计算、工业互联网、人工智能、5G通讯、汽车电子、安防和打印等终端领域。
招股书显示，广合科技2022年、2023年、2024年营收分别为24.1亿元、26.78亿元、37.34亿元；毛利分别为6.29亿元、8.92亿元、12.46亿元；毛利率分别为26.1%、33.3%、33.4%。
广合科技2022年、2023年、2024年年内利润分别为2.8亿元、4.15亿元、6.8亿元，年内利润率分别为11.6%、15.5%、18.2%。
广合科技2022年、2023年、2024年EBITDA分别为4.67亿、6.79亿元、9.55亿元。
广合科技2025年前9个月营收为38.35亿元，同比增长43%；净利为7.24亿元，同比增长47%；扣非后净利为7亿元，同比增长46.71%。
其中，广合科技2025年第三季度营收14.1亿元，同比增长44.64%；净利为2.32亿元，同比增长34%；扣非后净利为2.26亿元，同比增长44.5%。
广合科技股预计2025年净利为9.8亿到10.2亿元，较上年同期的6.76亿元增长44.95%到50.87%；预计扣非后净利为9.75亿元到10亿元，较上年同期的6.78亿元增长43.73%到48.16%。
肖红星、刘锦婵夫妇控制53.8%股权
广合科技执行董事分别为肖红星、曾红女士、彭镜辉；非执行董事为刘锦婵女士，独立非执行董事分别为陈丽梅女士、李莹女士、施凌博士。
截至2025年9月30日，臻蕴投资持股为40.25%，广谐投资持股10.17%，广财投资、广生投资分别持股为6.78%，香港中央结算有限公司持股为3.75%，长江证券创新投资（湖北）有限公司持股为2.48%；
截至2025年9月30日，广合科技股权结构
广东粤科创业投资管理有限公司－广东粤科振粤一号股权投资合伙企业（有限合伙）持股1.48%，柳嘉鸿持股1.36%，国投（广东）创业投资管理有限公司－国投（广东）科技成果转化创业投资基金合伙企业（有限合伙）持股1.28%，宁波丽金股权投资合伙企业（有限合伙）持股1.08%。
广合科技实际控制人肖红星、刘锦婵夫妇分别持有臻蕴投资 99.90%、0.10%的股权；肖红星为广生投资、广财投资的普通合伙人，分别持有广生投资、广财投资 10%的出资份额；刘锦婵为广生投资、广财投资的有限合伙人，分别持有广生投资、广财投资26.01%、51.04%的出资份额；
肖红星、刘锦婵夫妇一共控制公司53.8%股权。
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