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2024年是智驾企业密集上市的一年。其中，自动驾驶产品及解决方案收入4.38亿元，同比增长58.5%；毛利率方面从2023年的24.7%提升至41.1%，归母净利润为3.13亿元。记者在上述两家企业2024年的财报中发现，两家企业均存在研发投入较高的特点。地平线2024年的研发投入高达31.56亿元，同比增长33.4%，占总营收的132.4%。2024年，文远知行的营业费用为22.8亿元，同比增长33.7%，其中研发费用为10.9亿元，同比增长3.1%。

不知道大家有没有关注过 $GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF(CONL)$ ？它是一只两倍做多 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$标的的ETF，这只ETF在特朗普获选美国总统后大涨61%。近年来，美国市场上推出了许多针对个股的杠杆和反向ETF产品，这类ETF以特定股票为标的，通过杠杆或反向投资策略放大短期收益。它们适合短线投资者、投机者，以及对市场走势有明确判断的高风险偏好者。可能有的朋友对此比较感兴趣，今天想跟大家聊聊这类单一股票ETF。Single Stock ETF的设计与传统ETF不同。传统ETF通常包含多个股票，是一种分散化投资的工具，旨在降低单一股票波动性带来的风险。然而，Single Stock ETF专注于单一股票的表现，通过复制或跟踪某只股票的每日价格波动，甚至提供杠杆化和反向的每日收益。这类ETF可以帮助投资者放大或对冲特定股票的表现，是一种高度投机性的投资工具。Single Stock ETF的主要特点包括：杠杆性：一些Single Stock ETF提供2倍、3倍的杠杆，使投资者能够以更少的资本获取更大的潜在收益。例如，特斯拉的杠杆ETF（如 $Tradr 2X Short TSLA Daily ETF(TSLQ)$ 、 $Direxion Daily TSLA Bull 2X Shares(TSLL)$ ）允许投资者在特斯拉股价上涨或下跌时进行2倍或3倍的押注。反向投资：一

在降息周期中，美股科技股通常受益于以下几个因素：融资成本降低、估值上升、资金流向科技股、美元走弱、科技创新和并购活动增加、消费需求被刺激以及市场情绪的提升。基于此背景，可以使用一些期权策略来利用这些趋势。降息周期对科技股的影响降低融资成本降息会降低融资成本，尤其有利于需要大量资金支持研发、市场扩张和创新项目的高成长性科技公司。提高股票估值降息降低了折现率，使未来现金流的现值更高，从而提高了科技股的估值。资金流向科技股降息使得固定收益资产的回报率下降，促使投资者转向具有高回报潜力的科技股。美元走弱的影响降息通常导致美元走弱，增加科技公司海外收入的价值，提升其财务表现。推动科技创新和并购活动低利率环境下，公司更容易获得低成本的债务融资，推动并购和新技术研发活动。刺激消费需求降息降低消费者贷款利率，提升消费能力，利好依赖消费支出的科技公司。提升市场情绪降息作为经济刺激措施，改善市场情绪，增强投资者对科技股的信心。9月11日周三美股午盘时， 英伟达CEO黄仁勋在高盛组织的一次科技会议上与高盛CEO所罗门对谈，他对“AI芯片需求巨大”导致“英伟达与客户关系紧张”的评述引爆美股，令几大主要股指均在尾盘完全抹去日内跌幅、并实现V型反弹转涨，科技和芯片股领涨态势尤为亮眼。“我们产品需求如此之大，每个人都想第一个拿到，想得到最多的份额。我们今天可能有更多情绪化的客户，这也是情有可原的。关系很紧张，但我们正尽力做到最好。”黄仁勋被问及大规模的人工智能支出是否为客户提供了投资回报。在科技行业的人工智能热潮中，这一直是一个令人担忧的问题。但他表示，除了拥抱“加速计算”，企业别无选择。他说，英伟达的技术加速了传统的工作负载——数据处理，以及处理旧技术无法处理的人工智能任务。英伟达在美股早盘一度小幅转跌下逼107美元，随后伴随着黄仁勋的讲话涨幅不断扩大，到尾盘时仍在不断刷新日高，最高涨8.4%一度升破

近期，有虎友通过交易标普指数期权实现了惊人的939%和173%的收益。这究竟是如何做到的？这篇文章就跟大家一起探讨一下他们的发财秘籍，祝所有看到的朋友们都能发财。 $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ 话不多说，先上图恭喜虎友 @空空c 通过交易标普指数期权，分别实现了939%和173%的收益。欢迎以上虎友添加虎妞微信（微信：itiger2014），聊聊你的操作思路，获得老虎专访，赢取老虎限量周边🎁🎁🎁。标普指数期权简介标普500指数期权（SPXW）是基于标普500指数的期权产品，提供了多种交易策略和对冲手段。与直接交易股票或ETF相比，期权交易具有更高的灵活性和杠杆效应。SPXW与SPY期权的区别SPXW：是基于标普500指数的期权，提供每周五个到期日的灵活性，交易时长更久，适合短期交易和对冲。SPY：是跟踪标普500指数的ETF，其期权市场同样活跃，但交易时间受限于美股市场开盘时间。根据芝商所网站信息，SPXW是欧式期权，即买方不可以提前行权；合约大小是$100，即期权价格变动$1，盈亏$100；交割方式为现金交割，现金交割的意思是标的的交割价格决定了你的期权盈亏，按照盈亏直接给你账户转入或转出现金。举个例子，如果你花$10买入 3900的call，期权到期时SPX为3950，那么你将直接收到利润（3950-3900-10）*100= $4000而SPY期权则是美式期权，买方可以提前行行权；因为SPY有分红，所以在分红前，深度价内期权行权的几率不小。SPY的合约大小是$10，也就是期权价格变

一、上周摘要 上周 $英伟达(NVDA)$ 财报前 同时sp和sc还是不错的，iv分位值很快从96%回落到75%。 sp nvda 100 & sc nvda 180、sc nvdl 110 上周五都过期。 这里注意一个细节，可以用sc nvdl替代sc nvda，赚更大的波动率。 但也要注意sc高风险，所以每次双卖期权，sc那侧会比sp那侧要轻很多，行权价的安全边际也要留更高。 展望未来，我觉得只要英伟达是老虎首页热门交易榜第一位，可以常年sp（控制接盘总量）。 sp 比如80以内 6折的安全边际不错，选择fpe低于3年均值一个标准差以下。 二、本周计划 1、sc pdd 接盘 $拼多多(PDD)$ 了[笑哭]，开始未来每周不断scc(sell covered call)，摊薄成本之路。 2、sp tlt 降息周期即将开始，不断sp $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 。 有虎友问什么是期权移仓，时间换空间。 比如说有下周到期的sp 100； 可以选择期权移仓，底层是进行了这样的操作：buy put 100 的同时，sell put 更远期比如3个月后某个更低的行权价比如85。 可以找一个不用额外出钱的时间和行权价。这样就可以用时间换空间，不断下调行权价。 这个策略的前提还是要看准公司，方向正确才行。 ——————— 我的期权常年交易标的【2024版】 基础知识：什