社区

【辉叔看盘】几经周折，A股午后终于翻红了，全天收出性感深v，留下长下影线。券商、银行、保险全面收红，三大指数出现小幅放量。尤其是年后这两天，银行发力非常猛，每天逆势上涨，在三大指数都早已跌破年线，创业板甚至已经出现技术性熊市了，银行板块反而一路上涨，站上了年线。这就说明主力已经加快出手了。但在价值蓝筹的带动下，市场并没有形成合力，新能源、芯片、医药这三大前期的黄金赛道股，继续崩塌。医药由于药明康德受到米国打压，带崩板块也是正常，新能源和芯片跌的却似乎找不到太充足的理由，而且前期已经调整了一大波。唯一的原因还是前期机构抱团留下的后遗症。过去两年，公募基金不断买入的个股持续上涨，如2020年的白酒、医药、光伏、新兴制造、新能源车等板块，2021年则疯狂抱团新能源，行情更加极端。虽然名义上是这些抱团股普遍处在高景气度行业，实际上主要是私心自用，通过抱团拉高产品净值，吸引基民申购，并借机发布新基金获得资金，继续加仓持仓股做高产品净值，形成正向循环，然后坐收管理费。而现在，在申购遇冷之后，没有新增资金入场，叠加高景气不及预期，稍微一有利空，就出现大面积踩踏。尤其像今天的宁德时代，这么大的创业板权重股，说崩就崩。抱团股进入到了负循环。而接下去，这样的情况可能还会延续。从整个下跌周期来看，一般A股市场2个月一个小周期，从12月中旬开始下跌算起，至少要到2月中旬，也就是情人节的时候。如果除掉春节，预期会稍微延后，市场应该会在2月20号前后见底，短期还是尽量多看少动，轻仓操作为主。【热门消息面】1.煤炭消息上动力煤期货盘中大涨9%、焦煤期货盘中大涨6%。港口库存仍在450万吨左右，低于近两年同期水平，依然处于低库存状态，后续随着节后需求的进一步释放以及目前偏强的煤价预期，或激发更多的补库需求。2.数字货币数字货币个股今日继续大涨，翠微股份、金财互联、恒宝股份等连板。3.旅游相关数据显示，2月

【辉叔看盘】市场今日如期迎来开门红，美中不足的，两市量能明显没能更上。直接导致新能源、半导体、军工等赛道股冲高回落。而在稳增长的预期下，叠加假期适当超前开展基础设施投资的政策刺激。今天基建相关的建筑、水力、水泥、钢铁、煤炭等蓝筹权重股大涨。另外受原油价格持续新高影响，石油板块涨幅居首，中石油大涨9个点。这样的结果直接导致了市场的两级分化。如果从盘面上看，可能还不是很明显，毕竟今天3500多只股票上涨。但从成长和价值指数分别来看，非常明显。今天大盘成长股几乎没动，宁德时代更是高开低走，最终收跌2%，导致赛道股人气骤减。所以很多人会感觉到今天上证指数的大涨与我无关，就是这个道理。指数基本是靠权重拉起来的，而这部分股票数量其实并不多，多数股票今天仅仅是小幅反弹，所以很多人今天账户的收益不足1%。这两年来，其实我们发现，以成长股为代表的深成指和创业板指都翻倍了，而上证指数几乎没动。但是，从历史30年的行情来看，没有一种风格能延续超过3年。而新能源、医药为代表的创业板目前来看，虽然调整了不少，但估值也不算太便宜。所以，今天整个市场的风格大概率会以均衡偏价值为主。过去一窝蜂抱团赛道股的行情很难再现。行情就分析这么多，最后到了公布2月金股的时候，参照今年的市场风格，今年的选股会更侧重于估值的合理性，并且兼顾企业的成长能力。

【辉叔看盘】A股不讲武德，连续几周开启连跌模式。这样的行情，别说散户了，连机构都是很难赚钱的。看看张坤、葛兰、刘彦春这些千亿级别的大佬，同样亏得不敢见丈母娘，摆明了不想让人过个好年。讲真的，这样的A股，很难不让人口吐芬芳…但骂归骂，日子还是要继续。今天呢，没什么想说的，市场上也没太多热点，内心就想骂几句A股。刚好公募基金更新了四季报，和大家说下公募基金调仓换股的思路吧。江湖规矩，先放图为敬（图片可以点击放大）按现有的披露数据来看，四季度基金重仓前10名的个股有：贵州茅台、宁德时代、五粮液、隆基股份、泸州老窖、药明康德、招商银行、山西汾酒、立讯精密、洋河股份。有意思的是，医药、白酒和新能源仍然是公募基金的兵家必争之地，几乎包揽了重仓股的前十。从个股层面看，基金第一重仓股仍是贵州茅台，其次为锂电池龙头宁德时代。对比三季度，锂电、光伏、消费电子、计算机设备等板块龙头四季度获显著增持，多只医药、白酒、金融股则遭到减持。另外，我也整理了一些大佬基金经理的四季报仓位变动，以及核心调仓观点，调仓方向等，供老铁们参考。·  易方达基金 张坤代表基金：易方达蓝筹精选混合【股票仓位变动】：91.71%→94.23%【调仓思路】：对昔日爱股白酒股们，张坤则进行了大幅减持，其中泸州老窖、贵州茅台减持幅度超15%。此外，张坤也减持平安银行1200万股。同时，加仓腾讯129.62万股，腾讯一跃成为基金第一大重仓股，持股市值占基金净值比高达10.12%，张坤还加仓了海康威视约300万股，加仓伊利股份近1000万股。张坤在季报中回顾四季度市场时表示，随着地产销售转弱，经济面临一定的下行压力，流动性开始逐步放松。股票市场方面，四季度分化明显，传媒、国防军工、通信、轻工制造、电子等行业表现较好，而煤炭、钢铁、石油石化等行业表现相对落后。·  睿远基金 傅鹏博代表基金 睿

【辉叔看盘】A股不讲武德，连续几周开启连跌模式。这样的行情，别说散户了，连机构都是很难赚钱的。看看张坤、葛兰、刘彦春这些千亿级别的大佬，同样亏得不敢见丈母娘，摆明了不想让人过个好年。讲真的，这样的A股，很难不让人口吐芬芳…但骂归骂，日子还是要继续。今天呢，没什么想说的，市场上也没太多热点，内心就想骂几句A股。刚好公募基金更新了四季报，和大家说下公募基金调仓换股的思路吧。江湖规矩，先放图为敬（图片可以点击放大）按现有的披露数据来看，四季度基金重仓前10名的个股有：贵州茅台、宁德时代、五粮液、隆基股份、泸州老窖、药明康德、招商银行、山西汾酒、立讯精密、洋河股份。有意思的是，医药、白酒和新能源仍然是公募基金的兵家必争之地，几乎包揽了重仓股的前十。从个股层面看，基金第一重仓股仍是贵州茅台，其次为锂电池龙头宁德时代。对比三季度，锂电、光伏、消费电子、计算机设备等板块龙头四季度获显著增持，多只医药、白酒、金融股则遭到减持。另外，我也整理了一些大佬基金经理的四季报仓位变动，以及核心调仓观点，调仓方向等，供老铁们参考。·  易方达基金 张坤代表基金：易方达蓝筹精选混合【股票仓位变动】：91.71%→94.23%【调仓思路】：对昔日爱股白酒股们，张坤则进行了大幅减持，其中泸州老窖、贵州茅台减持幅度超15%。此外，张坤也减持平安银行1200万股。同时，加仓腾讯129.62万股，腾讯一跃成为基金第一大重仓股，持股市值占基金净值比高达10.12%，张坤还加仓了海康威视约300万股，加仓伊利股份近1000万股。张坤在季报中回顾四季度市场时表示，随着地产销售转弱，经济面临一定的下行压力，流动性开始逐步放松。股票市场方面，四季度分化明显，传媒、国防军工、通信、轻工制造、电子等行业表现较好，而煤炭、钢铁、石油石化等行业表现相对落后。·  睿远基金 傅鹏博代表基金 睿

【辉叔看盘】2022年第二周的行情结束了，很遗憾，没有一个很好的收尾。放眼看去，除了疫情概念霸屏了涨幅榜(疫情线包括新冠检测、中药、预制菜等)，其他都是陪衬…但市场有一条线，不知道大家是否有注意，就是元旦的时候提到过的年报业绩预增炒作主线。尽管近期市场艰难，但是大多数业绩超预期的板块和个股还是很给力，拿出了明显的势头。例如：最近的热景生物业绩增长16倍，吃了两个20厘米涨停。银行这一波也是靠着业绩，板块持续逆市上涨：1、兴业银行，公司2021年实现归母净利润826.8亿元，同比增长24.1%；2、苏农银行，公司2021年实现归母净利润11.5亿元，同比增长20.7%，增幅创十年最高。3、成都银行，1月4日发布业绩预增公告，初步预计全年实现归属于股东的净利润同比增长18%到25%，同样有望达成近年最高业绩增速。而化工板块里的润丰股份、和邦生物在本周公布了业绩超预期之后，也都是近20%的上涨。现在，市场对年报业绩预增这条线有点打明牌的感觉。像化工，锂电池，有色等上游板块的业绩增长，明明大家都知道这些板块业绩不错，但年报出来之后依旧得到了资金的认可。这就有点像期末考试一样，名列前茅的学生都知道是哪几个，但成绩出来后依旧会得到奖励。这也说明业绩这条线将成为接下来市场的主线之一。值得重视的是，马上到月底了（业绩变化超50%的公司，必须1月31日前披露业绩预告），接下来两周业绩披露会更加密集，业绩线将持续成为市场主线之一。通常来说，机构炒年报，主要分三个阶段：第一阶段，年报的预告，预增和预减；第二阶段，年报的快报，大概但是不完全的具体和精细；第三阶段，正式的财报披露。老铁们，这段时间要做的事，就是重点盯住业绩超预期的公司，既可以做短线，也可以储备下来做长线。我们有2种思路可以去参与：第一种就是跟随，对于那些已经公布业绩预增的票，市场资金给与充分认可涨停甚至是连续涨停的，等待其首次回踩低

【辉叔看盘】这周的行情一言难尽，大家处于水深火热之中，韭菜们都开始沉默，骂不动了。此情此景，给我最大的感觉就是：节前缺嫩模，节后缺富婆…新年第一周，创业板跌了近7%，科创50跌了6%、深成指跌超3%、上证指数勉强好一点，只跌了1.65%。另外，我在网上有看到消息，说2021年股民人均赚5万，2022年第一周，很多人就亏回去这5万，简直亏麻了。关于这周的大跌，后台有很多老铁留言，问了各种各样的问题，我挑几个问的最多的回答一下。问题一:开年就大跌的原因是什么？首先，可以排除外资的影响，因为北向资金基本在持续入场抄底A股。尤其是周五这天，资金净流入超过了90亿！也就是说外资不看空A股，更多的是内资自身的问题。1、大跌的核心因素：机构调仓、抱团瓦解这周的市场，有个很明显的特点：原先热门的赛道股跌得很惨，低估值板块发力上涨，像家电、银行、地产等。好了，那咱们再来看看，基金重仓股指数，简直比大盘指数还要坑。基本上就是基金经理们卖出涨幅巨大，估值巨高的品种，买入去年一年一直都在调整，估值已经很低的价值洼地品种。这也说明，热门赛道股在大涨过后，估值开始偏贵了，反而是低估值的板块，开始出现性价比，关注的资金开始多了起来。涨太多就会跌，这很正常。比如去年年初以茅台为首的白马股，大涨特涨，而在2021年春节后就开启崩盘，价值股的抱团土崩瓦解…或许正是有了去年的经验，所以今年这些机构大资金们反应更加敏感，元旦后的第一天就开始调仓，都想着早点溜。结果就造成了集体大跌…2、辅助因素：疫情的再次严峻，担心影响经济。尽管，今年的政策态度偏向于宽松、以稳为主，想要刺激经济，但实际效果尚未显现。再叠加最近新冠疫情再度肆虐，美国单日新增病例破百万。国内疫情反复，市场再次开始了对经济恢复增长速度的担心。问题二：亏麻了？我该咋办？亏损其实并不可怕，关键还是在于我们的心态，因为一时的亏损是在为机会付出成本。类似这周这

【辉叔看盘】时间过的真的很快，2021年仿佛被按了加速键，还没细细品味，一转眼2022年就已经来了。在这里，先感谢老铁们过去的一年的相伴，新的一年，希望我们还能一起成长，一起收获…今天的内容分为两部分，第一部分是2021年的回顾，第二部分则是2022年展望。一、2021年回顾篇：过去的一年，光看指数，市场好像波澜不惊。但在里面的人感受却千差万别。有统计数据显示，整个A股市场，今年近6成处于浮亏状态。1、抱团白马股信仰的崩塌过去几年，机构抱团白马股造神，结果今年茅台一度高位下挫40%，去年封神的冠军基金纷纷熄火，公募基金和顶流基金经理们，背负了极大的业绩压力。但无论如何，“好行业、好企业、好价格”依然是我们投资的主要信条。2、茅指数冷落，公募第一重仓股江山易主这一年，连续稳坐8个季度的公募第一重仓股易主，在三季度，贵州茅台被后浪宁德时代拍在沙滩上，新能源的大热，让我们见证了什么叫“有锂走遍天下”…3、小票和“垃圾股”的疯狂2021诞生了许多难以想象的牛股们，北交所的吉林碳谷力拔头筹，全年大涨762%。湖北宜化涨幅566%居第二，联创股份涨488.93%，森特股份涨471%位居三四！值得一提的是，涨幅前20有4只ST股，*ST德新涨439.45%，*ST赫美涨387.74%…4、A股创下多项记录今年大A股全年成交额历史年新高，外资流入4300亿刷新历史新高，沪指振幅仅12.06%创历史新低！北交所的开设等等。当然，还有很多意想不到的事情，恒大暴雷了，滴滴被勒令退市，双减让教育行业灰飞烟灭，疫情的反复…这一年，最大的感悟是：1、行情难做。如果亏钱了，也不要因此而困扰，就当是磨练出来了一些经验，成长路上必备的学费，提前交了，后面知道的更多，踩的雷就会更少。如果你这一年是盈利的，后面依然要稳中求进，毕竟股市风云变幻，每一步都要走好走稳。这些都是书上学不到的。2、尊重市场，每次一到上涨

【辉叔看盘】年底一般都是机构调仓换股的重要时期，一方面年底报告要披露全部持仓，一些上不了台的股票得回归正道；另一方面来年市场的风格大概率会发生变化，新一年的收益也将从0开始计算，有的已经开始重新布局新方向了。今天的盘面就显得不那么好看了，三大股指齐跌，上证跌破3600点，茅台大跌，白酒指数跌了5个点，药茅片仔癀跌停，创业板权重宁德时代、东方财富也都在下跌，指数自然好不了。形态上看，一根阴直接反包了两天的上涨，近期仍在调整的下降通道当中，最后两天还是多看少动，可以关注金融板块的动向，后续反弹如果没有金融板块的参与，持续性都不会太好。市场轮动也比较快，今天军工、医疗器械涨幅居前。而下跌板块当中，煤炭股反弹失败，金融板块没有护盘动作，招商银行大跌，芯片半导体也是继续下滑。一天白马，一天妖股，在白马基本歇菜的行情下，妖股今天又复活了。三羊马、雪人股份更是地天板，两市涨停股70多家，炒作氛围依然疯狂，妖股龙头九安医疗奔着10倍股去了。但这样的妖股行情，敢参与的应该也没多少人，没人知道啥时会被按下核按钮。对于看不懂的票，我的看法是一率不做。另外有一点值得担忧的是，国外疫情最近又失控了，美国单日新增新冠病例54万，英国13万、法国18万，都创下了新高。经济复苏又蒙上了一层阴影，不过美股却还是常常创出新高，而我们在防护控制做到全球第一的情况下，股市却连续19个月停留在了3500点附近。最后两天，我们继续保持耐心，等待猎物的到来。【热门消息面】1.军工军工板块今日开盘大涨，航天动力、中国海防等多股涨停。消息上，12月28日晚，中国船舶、中国动力发布公告，为规范中国船舶集团下属柴油机业务同业竞争，中国动力拟与中船工业集团、中国船舶共同投资组建合资公司。2.医疗器械医疗器械板块今日再度走高，融捷健康、乐心医疗等股涨停。3.氢能源氢能源板块今日继续活跃，雪人股份、首航高科、春晖智控等涨停。

【辉叔看盘】近半个月来，持有新能源相关股票的老铁一定非常不好受，无论是新能源车产业链还是光伏，统统遭遇较大回撤。而今天，新能源迎来报复性反弹，不少重仓新能源的基金今天也是大回血，更有不少涨幅超过5个点。主要有两方面原因，首先是消息方面。近日网传“光伏整县推进变化导致配网投资下降”，引发光伏板块大幅下跌，另外上游硅料也是开始打价格战，整个光伏产业链无一幸免。昨天，中信建投、长江电新对此进行了紧急辟谣。中信建投辟谣表示，国家对新能源的发展信心坚定，近期对于停止分布式光伏备案行为持续进行纠偏，持续强烈看多分布式光伏方向。长江电新也辟谣称，未了解到相关说法。受此消息影响，光伏板块今天大幅反弹。新能源产业链方面，前期由于涨幅过大，主力出现分歧，叠加龙头江特出事，板块集体回调。在经历近半个月消化之后，短期也是迎来反弹。而且锂矿价格很火，近日又传来涨价消息，每吨报价已经26万多，现在已经报价到30万，后续到35万、40万也是有可能。有矿的这会又高潮了，盐湖提锂的西藏珠峰、西藏城投涨停，盐湖股份、江特电机、天齐锂业都大涨超过8%。另一个原因是资金效应。时隔两个交易日，北上资金又回来了，今天净流入20亿，今年一共近流入4000亿，今年大A能撑住3600点，北上资金功不可没。而这两天新能源的大幅下跌，给了北上资金低位抄底的机会，所以，今天也是一点没含糊。另外，还剩最后三天，今年公募基金即将收官，最后三天，排行榜靠前的各位大佬还是需要巩固一下前10的位置。要知道，大部分都是靠新能源发家的。最后三天掉链子就不好了。但是，外资回归之后，A股当中的妖股都被打到了跌停板，明天三羊马出来，估计也是凶多吉少。最后三天，市场应该不会有太大动静，咱们这几天多看少动，开始准备布局2022了。【热门消息面】1.锂电池午后锂电池集体反弹，国机通用2连板，西藏珠峰、西藏城投等涨停。消息上，据报道称，目前有锂企收到30万

【辉叔看盘】周末我们重点提到的中药板块继续大涨，短短6个交易日，中药指数涨幅高达16%，除了价值回归，有点跟风炒作的意思。现在大资金从热门赛道里退出来，我们发现医药股当中不仅仅是中药，今天已经开始扩散到医药电商、化学制药等板块。像一心堂、大参林、益丰药房等盘中多只个股触及涨停。另外，像格力电器这种跌了一年的家电品种，今天底部也是大幅反弹。市场资金的高低切换非常明显，由于临近年末，资金面开始紧张，逆回购的利率开始明显上涨，大盘量能也是开始萎缩。这种情况，短期来看对TMT行业是存在一定压力的，所以我们看到，今天科技、通信、传媒板块表现也都一般。进入12月以来，我们发现市场风格是有明显切换的，从白酒、食品饮料、中药、地产、家电。很多低估值品种，或者说过去我们常说的白马股，都开始了底部的拉升行情。今天盘后中药板块又来利好，中成药集体涨价，部分贵细药材价格上涨10%到50%。不过到了这个位置出的利好，会成为一个风向标。要是早盘出现利好冲高回落的迹象，中药板块就要注意短期的调整了；如果继续往上冲，说明这轮中药行情还只是上涨中继。而中药整个板块里边，其实今天已经出现分化，片仔癀、云南白药、同仁堂等真正的大白马，都是绿的，小票很多出现涨停。另外，中药或者医药相关产业链中股票也比较多，后排不少存在补涨的机会。比如这批入选中成药带量采购的品种中，像太龙药业（双黄连）、健民集团（小金）、昆药集团（血塞通）、葫芦娃（益心舒）、科伦药业（银杏叶）、龙津药业（灯盏花素）。里边都还是有不少低位票和一些趋势票可以继续把握机会，另外四大药房现在位置也都不高，医药产业链机会还没结束。【热门消息面】1.中药昨天我们重点分析了中药板块，今日再度大涨，龙津药业4连板，精华制药、大理药业等多股连板。2.工业大麻消息面上，随着云南省再次发放了11张工业大麻提取牌照，云南持证的工业大麻加工企业达到了29家。3.医药商业医