社区

腾讯真的太磨人了

这个规定意义在哪？以后平台就不能自营，自营就不能做平台了吗？一个平台上既有自营，也有第三方，说明第三方有利可图。不然京东3c那么强，为什么还是有那么多第三方卖电器？为什么有那么多商家在阿里、京东、拼多多同时开店？消费可以自行比较选择！如果禁止平台商做自营，那大股东把这个业务剥离出来，单独成立一个公司在上面做可不可以？我感觉拍脑袋甚至脑袋都不拍的决策太多了。

很久没写小米的东西了。实话实说，连最近一两期财报都没认真看。只知道销售数据不太好，既有大环境的原因，也有行业竞争再度加剧的因素，王者荣耀归来。这样的背景下，股价自然更不好。小米是我重仓股中仓位最轻的一个，也是成本价最高的一个，大约在27元。我从一开始就很清楚，买小米带有赌博成本，赌雷军的眼光和能力。小米目前就是低价版的苹果，但苹果有IOS护体，而小米没有。小米依靠的，或者说押注的，是AIot设备带来的万物互联。AIoT目前对利润以及生态的贡献还很有限。除具备人机交互功能的设备有些服务收入外，如电视、电脑等，其他产品也就是一锤子买卖。有些产品我大概能想象互联互通后的好处，比如空调、电饭锅；但有些东西我实在想不出就算能智能控制，又有多大的区别，比如牙刷、电吹风、冰箱。万物互联肯定是趋势。互联网本质就是把物理世界投射到虚拟世界。从电脑端到手机端，互联网随着带宽的扩大，覆盖的范围也越来越大。5G拥有100倍于4G的速率以及低延时和千亿级终端的接入能力，万物互联应该是5G的风口。PC时代，通常是一个家庭拥有一台电脑，当时世界60亿人口，按一家三口算，接入的终端大约是20亿台。移动互联网时代，手机至少人手一部，世界人口75亿，考虑到非洲还有大量连水都喝不上的群众，入网的手机应该有50亿部以上。在万物互联时代，家庭的所有设备都可以入网，终端设备应该在千亿以上。理论上，接入的终端越多，潜在的价值也就越大。PC时代，美国的头部互联网公司市值大约在千亿上下，中国的几家门户网站估值在300-400亿美元；移动互联网时代，美国的头部公司市值上万亿，腾讯、阿里最高到了7000多亿美元；万物互联时代，合并B端和C端的广阔市场，这块蛋糕应该是很大很大的….所以我认为，4G到5G是类似于2G到3G这种跨越式发展，而不是3G到4G这种迭代式进步，应该会产生革命性效应，只不过目前刚刚开始，还看不太清楚。从终端

都是我们公司

经济发展不是开汽车，你踩刹车它就停下来，它更像开飞机，一旦停下来就会掉下去，而要让它再次起飞，必须给它足够长的跑道和时间。现代经济发展的核心动力在于流动，人口、商品、资本以及信息的自由流动。一潭死水永远了无生气。人生病了需要吃药，但不是春药。事实上大多疾病是靠我们的免疫能力治好的，正所谓药医不死人，佛度有缘人。可悲的是，正如戏剧大师莫里哀所说，大多数人不是死于疾病，而是死于治疗。

过去八个多月，有2.2万家游戏相关公司注销，51.5%注册资本在1000万元以下。对比之下，在版号正常发放的2020年，全年游戏公司注销为1.8万家。截至目前，我国游戏相关企业37.2万余家，其中，2021年新增注册企业9.1万家，增速35.4%；从地域分布来看，广东、江苏以及山东三地相关企业数量最多，分别拥有9.5万家、2.9万家以及2.1万家。

首批游戏以轻度为主，有试探市场的意味。没有腾讯、网易很正常，当前政策肯定是向中小企业倾斜，放出大厂头部游戏有点激进。鉴于版号以后会更加珍贵，游戏商不得不向精品化方向努力，这也算供给侧改革的一种引导吧。这八个多月，应该已经淘汰了一些小游戏商，那些开发什么三国、水浒等不可能海外化的游戏商可能也被拖死了。一款游戏在设计初期，其实就决定了是走国内还是国际路线，不太可能中途调整转向。大厂资金雄厚， 一款产品研发周期本来就在3-5年， 拖个一两年都不会有好大影响。从控制未成年人游戏时长的角度，大厂更有能力和资源。不过一个比较悲观的看法是，封城可能延续时间更长、波及范围更广，所以放松游戏管控，让大家安心待在家里。但愿我想多了。$腾讯控股(00700)$

继续疯，越疯越好

阿里巴巴提高回购比例，一方面是因为公司股价被严重低估，通过回购提振市场信心；另一方面，也是因为限制资本扩张，投资并购机会减少，加上二级市场估值比一级市场还便宜，何必不把钱拿到回购自家股票。估计腾讯也会跟进吧！$阿里巴巴(BABA)$