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RitterLiu

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- RitterLiuRitterLiu
  ·02-06
  特斯拉的市值也分析下
  小米集团，值一万亿吗？
  最近科技企业比较火爆，其中比较有代表的就是小米集团，春节的时候，细看了一下小米集团的财务，今天把这几天的思考整理出来，对小米集团，最大的疑问，就是小米集团值一万亿吗？写出此文，很多人会有争议，但是我们客观的从四个方面来看看，小米集团值一万亿吗？所以，第一个问题，净利润200亿的小米集团，值一万亿吗？上面就是自己对小米集团的一点思考，企业是好企业，但是目前价格已透支未来，耐心等待价值回归！
  小米集团，值一万亿吗？
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- RitterLiuRitterLiu
  ·2017-08-08
  一带一路，中产崛起买世界，阿里强势看好
  #美股百科#一带一路，中产崛起买世界，阿里强势看好
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  一带一路，中产崛起买世界，阿里强势看好

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src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250206153033286v201x1teloyc29t\"/><p>最近五年，小米<span>净利润</span>，最低出现在2022年24亿，最高2020年203亿，这里要注意一个数字，就是小米集团净利润最高是2020年，营收最高是2021年，也就是2021年比2020年营收多了800亿，但是净利润却少了10个亿！出现了科技企业最不愿看到的财务数据，增收不增利！</p><p>即使2023年，营收比2020年多了200多亿，但是23年的净利润依然比20年少了30亿！也就是说，小米集团，日子最好过的是2020年，至少后面几年，净<span>利率</span>是比2020年少的！</p><p>所以，第一个问题，净利润200亿的小米集团，值一万亿吗？如果值，按照现在市值看，市盈率就是50倍！</p><p>很多人看到这里，会想着，小米集团还有汽车业务！我们再看汽车业务！</p><p>第二、汽车是一个好生意吗？</p><p>小米这几年，最大的突破，就是开发了新能源汽车，但是汽车这行业，我研究好多年，行业是好行业，但是不是什么好生意！</p><p>为什么？说是好行业，因为汽车汇集了很多科技技术，可以带动很多行业，对经济产业链来说，是非常好的行业，规模大，带动的行业广！从企业的角度，也是提高营收非常好的行业，因为规模大！但是从股东的角度，激烈的竞争，最终就是一个微利行业！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250206153040279v2018bss2de2cpz\"/><p>这是<a href=\"https://laohu8.com/S/600104\">上汽集团</a>的财务！</p><p>这图有两个值得重视的，一个就是上汽集团是中国最大的汽车生产企业，营收7400多亿，但是最近几年净利润，也就是200多亿，也就是净利率2.7%！也就是一辆20万的车，平均下来，净利润也就是5000元左右！</p><p>也就是说，汽车是和其他商品一样，也是需要一辆一辆去生产去销售，然后获利的！最终看点，不仅仅要看产量，而且还要看单辆车的利润，如果单辆车利润不行，卖再多也是亏的！</p><p>另外一个角度，就是同样现在的小米，净利润200亿附近，如果要靠汽车再挣200亿的净利润，这要销售多少车！即使销售了，利润能不能保住又是很值得深思的！</p><p>也就是说，即使小米汽车很畅销，净利润做到200亿，按照现在手机等业务一起400亿，现在的小米集团，市值1万亿，市盈率依然25倍，也不便宜！</p><p>现在的新能源行业，其实已经成熟，国内新龙头，<a href=\"https://laohu8.com/S/002594\">比亚迪</a>和塞力斯会是小米最大的竞争对手，国外的<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>也是巨大的对手，也就是在三巨头面前，小米如何突围，才是最值得思考的！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250206153042536v201favu16zxhqr\"/><p>我们再看比亚迪的财务！</p><p>比亚迪作为新能源车的领军，短短几年时间，变成一家营收6000亿，净利润300亿，净利率5%！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250206153045123v201bqxnatx8skk\"/><p>我们再看塞力斯！</p><p>塞力斯背靠华为，2024年业绩扭亏，营收1400多亿，净利润55亿，净利率4%！大家注意，塞力斯销量42万辆，比亚迪23年销量300万辆！也就是从两巨头看，新能源汽车的一辆有一万的净利润，比燃油车高！</p><p>所以，小米集团，如果汽车业务要做到100亿的净利润，销量至少100万辆！这也需要时间！</p><p>所以，假如未来几年小米集团汽车销量100万辆，带来净利润100亿，加上现在现有的业务，300亿的净利润，这样的利润规模，小米集团值一万亿吗？</p><p>第三、一万亿的企业，是什么样的企业？</p><p>一万亿，是很多企业的一个门槛，因为，一万亿这个市值，需要的不仅仅是企业的实力，更是企业的净利润来支撑企业的市值！也就是如果净利润无法支撑，最终要朝着价值回归的！</p><p>我们来看看大家熟悉的两家一万亿的企业！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250206153046684v201nld9e537deo\"/><p>这是<a href=\"https://laohu8.com/S/601318\">中国平安</a>最近几年的净利润，营收万亿附近，净利润千亿附近，按照现在50元计算，<a href=\"https://laohu8.com/S/02318\">中国平安</a>市值9000亿！按照23年净利润可算出市盈率10.5倍！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250206153048073v201ifpjbei3ufz\"/><p>这是<a href=\"https://laohu8.com/S/600036\">招商银行</a>最近几年的净利润，营收3300亿附近，净利润1400亿附近，按照现在40元计算，中国平安市值10080亿！是比较典型的万亿市值企业的代表，按照23年净利润1466亿可算出市盈率6.87倍！</p><p>大家有没有发现，万亿市值附近的中国平安和<a href=\"https://laohu8.com/S/03968\">招商银行</a>，净利润其实都是1000亿附近，而且市盈率都是10倍附近！其实这是所有大企业的规律，市值越大，越只能靠业绩说话！</p><p>有人疑问，他俩是金融行业，有<span>负债</span>，未来不确定太大，其实这么多年观察下来，我发现，金融行业的业绩，才是最稳健的！</p><p>当然，我也找了最牛的制造业代表！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250206153051245v2013b9nbzw8xwg\"/><p>这是<a href=\"https://laohu8.com/S/000858\">五粮液</a>最近几年的净利润，营收800多亿，净利润300亿附近，按照现在125元价格算，五粮液市值4850亿！按照23年净利润302可算出市盈率16倍！</p><p>五粮液在制造业中，不管是净利润还是<span>分红</span>或者是股息，都是属于佼佼者，而且还是国企！更重要的是，未来稳住300亿附近的净利润，也是大概率！从各项财务指标表，五粮液属于佼佼者，仅次于<a href=\"https://laohu8.com/S/600519\">贵州茅台</a>！</p><p>当然，大家也可以拿美的和格力继续对比，这里就不再重复，所以对比新能源行业和制造行业，大家也许已经有了一定的判断，小米集团，值一万亿吗？</p><p>第四、走势是不是已经透支未来？</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250206153052664v2017n2k7nme22f\"/><p>当大家看到小米汽车满街跑的时候，小米集团已经悄悄的，从底部8元到现在的40附近，已经上涨了5倍！</p><p>也就是以前没起来的时候，8元对应市值2000亿附近，对于一家净利润200亿附近的小米来说，的确不算贵，但是随着小米汽车的发酵，市值已经涨了五倍，即使未来小米汽车做的再怎么好，走势其实已经透支了未来！</p><img src=\"https://fid-75186.picgzc.qpic.cn/20250206153055733v201dvdatdwqard\"/><p>当然，也有可能，疯狂的市场，市值既然朝着2万亿去，但是也有可能，如果新能源汽车竞争激烈，业绩不及预期，不排除开始价值回归！</p><p>上面就是自己对小米集团的一点思考，企业是好企业，但是目前价格已透支未来，耐心等待价值回归！</p><p>最近好文</p><p>聪明的市场，见光死！</p><p>恍然大悟，买最好的！</p><p>恭喜<a href=\"https://laohu8.com/S/603605\">珀莱雅</a>入选300强！</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>小米集团，值一万亿吗？</title>\n<style 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