社区

哈哈哈，今天大家感觉咋样？

往年都在小红书买买买的你现在常年沉醉豆瓣“丧心病狂攒钱小组”？本来想好了跳槽为了还一个月8000的房贷，又继续忍耐X蛋的老板了？小心，你这是陷入了“资产负债表”衰退！年轻时，总觉得工资可以涨涨涨。房价也可以涨涨涨。钱包就像每天早上起床时，永远那么坚挺。可是时代的一粒灰，总得砸在你头上。贸易战、去杠杆、房产去库存，这些看起来宏大的名词，逐渐地一个一个在你身边爆炸。恒大爆雷、中概股暴跌、物价通胀，2022，总有一颗雷，炸在你身边。当经济巨轮开始倾覆，你躲不过的。怎么办？省钱！现金流才是王道。还债！每个月的房贷让人呼吸不过来。成千上万个你，都做出了相似的决策。微观的行为反馈在宏观上。于是，我们发现消费不振，换一个名词，又叫“资产负债表衰退”。这是经济学家辜朝明提出的一个概念。在传统的经济学假设里，企业总是以获得盈利为首要目的。而当资产价格暴跌，导致企业负债高企时，企业则会以减轻负债为首要目的。老板说，为了还债，打死我不投资！打死我不借新债！资产负债表躺平了。于是，各地裁员的消息频发。怎么办？凉拌。以前一直不明白，为什么如今的90后、00后推崇“躺平”、“佛系”这样的流行文化。现在才明白，原来是我老了、错了。在一个“资产负债表衰退”的大环境下，你做得越多，错得越多。奋斗逼的时代过去了。谁先躺下，谁是赢家。祝大家躺到春天，躺到春暖花开。

80.26亿！这是国家网信办对滴滴数据安全事件作出的天价罚款。数亿用户被泄露了个人信息达647.09亿条。许多人的剪贴板、人脸信息、身份证均被滴滴违法收集，受害者其中可能就包括你。这个处罚可谓是大快人心！为什么是这个80.26亿呢？滴滴2021年总营收为1738.3亿元，80.26亿占到了营业额的4.61%。《个人信息保护法》规定，违法者最多可处以上一年度营业额百分之五以下罚款。因此，滴滴可谓被处以最顶格处罚。你在吃瓜，而局长在想着搞钱。这个处罚，对滴滴的股价会有何影响？目前，滴滴已经从纽交所退市到OTC市场。但还是可以进行公开买卖的。局长的观点是，这次处罚会使滴滴的股价不跌反涨！为何这么说？股票交易的是对未来的预期。滴滴事件自2021年爆发以来，以App下架、网信办公布为起点，至股票于纽交所退市为最低点。滴滴目前市值169.41亿美金，PS仅为0.63，而Uber为2.71，按市销率估值，滴滴仅为Uber的23%，估值反弹空间巨大。目前处罚措施出台，可谓是利空出尽，之后皆是坦途。Facebook在2019年4月29日，遭到了美国FTC50亿美金罚款，结束了《剑桥分析公司门》事件，股价在之后半年反弹了近80%。局长拍案：滴滴如果交完80.26亿罚款，却在资本市场上获得826亿增值。这不是作为受害者的普通人想看到的结局。这是资本市场，残酷的游戏。持续监管，将垄断资本束缚在法律的笼中，才是终解。

@神神神哈哈哈

最近工作太忙，没时间写长文，刚刚用几分钟总结了一下蚂蚁上市的几个随想。供参考。昨天蚂蚁发行价出街了。与我之前文章中估计的2万亿的估值差不多，应该说是合理的。之前，有市场传言称蚂蚁的上市估值为4610亿美金。我当时第一反应是，蚂蚁必然不可能如此作死。作为一家“国家企业“，蚂蚁估值过高会带崩市场，坑杀无数韭菜的同时，也必然会导致阿里系口碑炸裂。阿里系曾经有过淘宝商家收费导致十月围城的经验。又是临近双十一上市，蚂蚁必不会做割韭菜，冒着黄龙围城、双十一完蛋的风险。当前蚂蚁约2万亿的估值是合理的，给机构、韭菜、市场都留出了吃肉空间。前两天骂马云做蚂蟥的人，估计马上要改口做马爸爸了。嗯，真香。另外，昨天蚂蚁集团的定价有个很有意思的点，A股68.8元，港股80港元。A/H几乎是同价发行。但是，A/H当前的平均溢价率约为1.42倍。蚂蚁这样两地相同估值的状况必然不能维持。也就是说，要么是蚂蚁A股涨速迅速超越H股，产生AH溢价。要么是蚂蚁港股跌幅迅速带崩A股。（A股涨，H股跌的概率很小）。两地的估值逻辑不同，注定了蚂蚁的股价必然分化。我认为最终将是A股涨速过快产生Ah溢价。原因有以下几点:1、蚂蚁A股动态市盈率仅为47倍，而当前科创板平均市盈率为97倍。2、蚂蚁在Ah都有绿鞋机制，上市后一个月破发的概率极低极低。券商必然会保价格。3、蚂蚁在A股具备完全的稀缺性，久旱逢甘露，能不炒吗？因此，基于以上考虑。蚂蚁上市后，必然会带动市场大盘出现一波上涨小高潮。但是，这种上涨一定不是普涨。蚂蚁的吸血效应还是非常明显的。建议追踪互联网概念或有价值的蚂蚁概念。由此，我们不难得出，下周一或者本周五是大盘最佳抄底时间。1、蚂蚁上市的吸血效应将导致市场资金短缺。这种短缺需要在5天时间后才能释放。2、Ah溢价分化必然导致Ah股价涨跌幅差异，极大概率是A股带动港股上涨。3、蚂蚁上涨，将带来科技板块的上涨小高潮。以上

$小鹏汽车(XPEV)$   $老虎证券(TIGR)$  $Renaissance IPO ETF(IPO)$ 2006年，局长大学毕业不久，有个朋友兴冲冲到杨浦大学城来看我。酒过三巡，哥们意气风发地说，他要去亚马逊开网店，将中国的服装卖到大洋彼岸的美利坚，邀请局长和另一位小姐姐入伙。那时，局长在券商有一份还不错的工作。亚马逊、网店是什么？能一个月赚8000块钱吗？局长不假思索地拒绝了小伙伴的盛情邀请。而小姐姐，则辞去了外企的工作，加入了亚马逊网店事业。故事的结局是，哥们一边查着英文字典，一边建立了自己的服装品牌，五年后，营业额破千万美金。而小姐姐也作为联合创始人，挣得盆满钵满。而局长，则依然在格子间里起起伏伏。史上最坦诚的富豪，查理芒格在《穷查理宝典》中写到，人与人的主要差异，是“认知偏差”。在2006年的那个本可改变命运的街头烧烤之夜，局长的“认知偏差”发力了，阶层的分叉小径就此来临。穷人总是固守在自己的思维舒适圈，当真正的机会来临的时候，甚至会拒绝它。而富人，则勇于解码自己的认知偏差，发现更大的财富世界,并为之积极行动。美股打新的世界中，也存在着这样的认知偏差。韭菜们，与财富只隔了一根网线，但他们依然却假装看不到它。打新韭菜们的认知偏差第一条，尽管直接在美国投资可以轻轻松松地获得份额，但依然要骂骂咧咧地在几大国内券商抢的头破血流。事实上，直接在美国券商打新，已经是一件极其简单的事情。以知名投

最近知乎上有个热门问题，何小鹏是谁？为何给自己的汽车取了这样一个丑的名字？何小鹏，雷军的湖北老乡，37岁财务自由，成为阿里游戏董事长。在2014年以43.5亿美金，将UC卖给阿里巴巴之后，这个蜜汁自信的男人，即将于今日成功敲响纳斯达克的钟声。这一次，以他的名字命名的小鹏汽车，招股书中的估值是86.13亿美金。6年时间，他的企业市值，恰好翻了一倍。8月22日，小鹏汽车发布招股书。公司即将登陆纳斯达克。招股价格区间为11~13美金，融资规模为10.75亿美金到12.71亿美金。8月27日，将最终IPO定价调整为15美金，最终融资规模约15亿美金。有人会问，小鹏汽车，值这个价吗？小鹏背后的土豪金主们，回答了这个疑问。阿里巴巴意向认购2亿美金，Coatue基金认购1亿美金，卡塔尔投资局（Catar Investment）、小米分别认购5000万美金。而PRIMECAP Management Company，同时也是特斯拉的股东，也意向认购了1亿美金。土豪为什么要抢着投资一家近两年半累计亏损58.85亿元的汽车企业？小鹏汽车的招股说明书也许可以给我们提供答案。首先，小鹏汽车在中国庞大的新能源汽车市场上，占据了有利的市场定位。根据中汽协和电动百人会的预测，预计2025年国内新能源汽车新车销量占比将达到25%左右，年销量达到750万辆，2030年销量将突破1500万辆。而其中，小鹏汽车主打的15-30万人民币价位的中高端车品牌，占比在12.5%。同时期，在NIO、特斯拉、理想在豪华车领域杀得头破血流的时候，小鹏汽车却定位为新能源汽车中的小米，占据了极为广阔的市场空间。其次，小鹏汽车本身的资产质地优良。截止6月30日，小鹏汽车的账面净资产约为2.917亿美金，其中，现金及其等价物为1.502亿美金，每股净资产约为0.8美金。如果以招股价15美金计算，小鹏汽车的市净率约为18.75倍。而理想

达飞控股可关注，传说中要上市了，$达飞控股(01826)$