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7月9日，$英伟达(NVDA)$盘初拉升涨超2%，股价续创历史新高，市值逼近4万亿美元。

上半年的最后一波新股，今天港交所抬上来了6个锣[吃瓜]虽然目前打新势头略有减弱，不过“A+H”上市公司表现还是不错的，今天上市首日，“果链龙头” $蓝思科技(06613)$ 盘中最高+9%，“芯片设计公司” $FORTIOR(01304)$ +20%，一方面上半年港股整体趋势不错，一方面恒生AH溢价指数近一年都是大于100，相对于H股整体是存在溢价的，所以优质的H股更具备投资潜力。（目前指数已经从150左右的峰值下滑到了130附近）上半年已经招股上市的A+H公司， $宁德时代(03750)$ $恒瑞医药(01276)$ $吉宏股份(02603)$ 等一系列公司都是两位数的涨幅，后面从 $海天味业(03288)$ 开始，就有点鸡肋了[暗中观察] （不过这也不一定是坏事，现在市场休息一下，同时劝退一些打新的人，有利于后续赚钱效应改善~）（图源网络，数据统计仅到6月30日）后续还有众多耳熟能详的公司，eg. $牧原股份(002714)$ $赛力斯(601127)$

6月26日，稳定币发行公司Circle Internet Corp.股价在盘中出现大幅上涨，涨幅一度达到7.96%。这一突然的股价上涨引起了市场的广泛关注。Circle股价上涨的主要原因是公司宣布获得了香港监管机构颁发的稳定币牌照。此外，近期全球范围内对稳定币的监管态度正在逐步明朗化，这也为Circle等稳定币发行商带来了利好。然而，投资者也应该注意到，尽管Circle在稳定币市场占据重要地位，但该行业仍面临着诸多挑战和不确定性。

英伟达股价收涨超4%，重新夺回全球最高市值个股宝座。英伟达CEO黄仁勋认为，继人工智能之后，机器人技术是英伟达另一大具有增长潜力的市场。黄仁勋称，自动驾驶汽车将成为机器人技术的首个主要商业应用领域。黄仁勋讲话当天，英伟达股价高开高走，午盘刷新日高时日内涨4.4%，收涨4.3%，刷新今年1月6日所创的收盘最高纪录，较4月低谷已累涨约63%。第一财季英伟达的头号业务数据中心创收391亿美元，约占总营收的88.7%。

Coinbase 在 USDC 总供应量中的占比正在快速增长，2025 年第一季度已达到约 23%。尽管 Coinbase 平台上的 USDC 数量是 Circle 的 4 倍，其收入优势却仅为 Circle 的 1.3 倍左右。未来，USDC 将成为 Coinbase 的业务核心，并构筑其竞争壁垒。USDC 现已成为 Coinbase 的第二大收入来源，仅次于交易收入，领先于质押收入。如果未来大多数用户以这种方式与链上产品互动，那么大量消费者持有的 USDC 将处于 Coinbase 和 Circle 之间的收入归属模糊地带。这意味着 Coinbase 将完全掌控 USDC 的技术基础设施。

如何砍价，有何影响？

5月12日，Shopify盘前涨超11%，消息面上，Shopify将取代MongoDB，获纳入纳斯达克100指数，自5月19日起生效。纳斯达克周一宣布，Shopify将取代MongoDB的位置，从5月19日开始纳入纳斯达克100指数和纳斯达克100同等权重指数。根据Shopify的第一季度收益报告，该公司第一季度收入增长26.9%，达到23.6亿美元。商品交易总额增长23%，至747.5亿美元。展望未来，Shopify预计第二季度营收同比增长25%左右;毛利润同比增长15%左右，这一区间低于普遍预期的20.2%。

据摩根大通估算，伯克希尔哈撒韦持有的美国短期国债规模已达3140亿美元，成为全球第四大美国国库券持有者。

近期科技圈的两大重头戏，除了OpenAI的Sora所带来的关于世界模型的讨论，还有一件就是英伟达（NVDA.O）的最新季报。北京时间2月22日凌晨，英伟达公布了其截至今年1月28日的2024财年第四季度财报，该季度英伟达221亿美元，同比增长 265%，环比增长 22%。市场预期为204.1亿美元；利润方面，净利润为123亿美元，同比增长了765%，按美国通用会计准则下，本季度毛利率达76%，市场预期75%。图表单位：亿美元 图源：硅基研究室制图对于英伟达业绩再度超预期的表现，也在市场的意料之中，投资者们将关注的重点更多放在英伟达的未来。毕竟在AI浪潮下英伟达强势的增长与盈利水平已说明一切。强劲的营收数据外，更多的人关注的两个核心问题：英伟达的增长还能持续多久？以及它凭什么可以继续增长？两个大问题被囊括进更具体的细节，比如H100等高性能GPU的出货量情况、下一代GPU产品B100规划以及CEO黄仁勋对当前竞争格局的研判，这之中也包括了备受关注的中国市场表现。游戏业务和数据中心业务，前者是英伟达起家的传统业务，后者则是AI浪潮下为英伟达贡献利润的成长性业务，二者共同构成了英伟达的基本盘。上一季度，游戏业务和数据中心业务占总营收比重接近96%，本季度这一比例维持一致。但游戏业务「降」，数据中心「升」，是英伟达基本盘变化的主线。2020年，英伟达数据中心业务的比重已和游戏业务相当，黄仁勋也多次表示：“ 我们想成为一家数据中心企业，数据中心正在占据我们业务越来越重要的地位。”在GPU领域，英伟达的领域目前无人撼动。据机构Jon Peddie Research对GPU市场的数据跟踪，2022年英伟达全年PC GPU 出货量高达3034 万块，是AMD的近4.5 倍。截至2023年第三季度，英伟达的GPU出货量也占整个市场的87%。数据中心业务的「供不应求」也拉动英伟达盈