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$优信(UXIN)$ 【转】• 基本面： • 营收：同比维持三位数增长，环比 20–30%。 • 盈利能力：EBITDA 已接近盈亏平衡甚至转正。 • 运营效率：行业领先的 NPS 客户满意度，库存周转<30 天。 • 扩张：新超级门店进展持续更新，规模化路线清晰。 • 对标  $Carvana Co.(CVNA)$ ： 就像 Carvana 当年的成长曲线，UXIN 不会一夜之间爆发，但在 3–5 年内，若按既定计划稳步执行，完全有潜力成长为 25–100 倍公司（IMO）。 • 催化点： 9 月 29 日即将公布 2025Q2 财报 $UXIN = 高速成长 + 优质运营 + 长期规模化蓝图。如果执行到位，这就是未来几年最具爆发力的“中国版 Carvana”。

$优信(UXIN)$【转】公司规划的扩张路线非常清晰： • 2025 年底 → 5 家超级门店 • 2027 年底 → 15 家超级门店 • 2030 年底 → 50 家超级门店，预计 150 万辆/年零售销量 + 150 亿美元营收 • 2035 年 → 目标 150 家超级门店 这只是线下规模化，另外还配合线上平台（全渠道营销）。 对标来看： • $Carvana (CVNA.US) 依靠 37 台自动贩卖机店面 + 在线平台，2024 财年实现 137 亿美元收入，市值约 850 亿美元。 • $UXIN 当前市值只有 8 亿美元，但对应的市场空间更大，并且有政府政策支持。 如果公司按计划落地并执行到位，未来 5 年的估值空间有可能达到 100 倍（IMO）。 业绩上，2024 财年已经实现 三位数营收增长，2025 财年同样预期保持三位数，随着门店每年新增 4–10 家，成长性具备可持续性。 高成长 + 巨大估值差 + 清晰扩张路径。如果执行到位，这就是一个“CVNA 的中国版”，长期空间极具想象力。

$优信(UXIN)$【转】技术面： • 1年期 日线上随机指标显示 牛旗 形态，支撑区间在 3.0–3.5 美元，目前处于盘整阶段。 基本面： • 营收同比三位数增长，并预测持续增长，随着现有 IRC 门店的规模化以及在中国大陆进一步扩张。 • 库存周转周期<30天，行业最佳。 • 客户满意度 (NPS) 领先，持续用 AI 提升效率、优化成本。 • 已经从二手车零售扩展到 保险、维修和保养业务，推动额外收入来源。 • IRC 门店的设计参考了 $好市多 (COST.US)$ 好市多$好市多(COST)$ 商业模式，由负责 CostCo好市多 全球门店设计的公司操刀。 估值对比： • 当前市值仅 7 亿美元，而 $Carvana (CVNA.US)高达 850 亿美元。 • 在中国更大的市场体量和政策支持下，差距明显，具备重估空间。 3–3.5 美元支撑 + 三位数增长 + 行业最佳运营效率 + 巨大估值差，$UXIN 的补涨潜力显而易见。

$优信(UXIN)$ $拼多多 (PDD.US)$ $阿里巴巴 (BABA.US)$ $京东 (JD.US)$ $小鹏汽车 (XPEV.US)$ $蔚来 (NIO.US)$ $理想汽车 (LI.US)$ $优信 (UXIN.US)$ 中概股与资金轮动观察：从近期市场的走势来看，我认为接下来很可能出现一种资金的轮动：部分机构会从美股的大型蓝筹股中撤出一部分资金，转而流入海外市场，尤其是 欧洲和中国。 这并不是关税因素驱动的，至少在短期内，市场似乎选择了无视相关风险。真正的核心逻辑在于相对估值：美股大盘股已经在高位区间，估值过高，而中国的头部公司——无论从市盈率、利润率还是增长性来看——都显得严重低估。 我相信大型机构投资者也在看到这一点。在国内大盘股被挤到高估值的情况下，他们要么为了分散风险，要么为了寻找更高的收益空间，都会考虑把资金转向这些被压制已久的中概股。 这也是为什么我认为，像 $PDD、$BABA、$JD 这类电商龙头，和 $XPEV、$NIO、$LI、$UXIN 等新能源汽车企业，未来一段时间很可能迎来资金关注，带来一波估值修复甚至溢价行情。

$优信(UXIN)$ 【转】$优信 (UXIN.US)$ 投资逻辑 • 市值：约 $8 亿（CVNA 当前估值的 1/100） • 对标$Carvana Co.(CVNA)$  $Carvana (CVNA.US)$ 十年前的发展阶段 • 亮点： • 正在规模化扩张 • 持续改善利润率 • 已实现正向自由现金流（FCF） • 潜力：估值差距巨大，具备数倍甚至数量级增长空间（IMO）

$优信(UXIN)$ 【转】[再提一次] 建议在 $3.2–3.7 区间重新建仓/加仓。 当前股价正处于 $3.25–5.25 的牛旗形态整理区间，预期/希望向上突破 $5.25 压力位。 流动性确实是一个需要关注的问题（坦率来说）； 但公司具备强劲的商业模式，并持续实现显著的销售增长，且在实体单店零售（IRL）与公司层面的利润率均在改善。 核心优势包括： • 行业领先的客户满意度 • 30 天库存周转（行业最佳） • 同比三位数增长 • IRL 与公司层面均已实现正向 EBITDA • 未来 12–18 个月有望规模化扩张并实现正向自由现金流（FCF） （IMO）这是中国版 CVNA，中长期具备倍数级上涨潜力。

$优信(UXIN)$ 【转】公司已开始与更广泛的投资界分享其增长轨迹，并计划在提高盈利能力的同时扩大规模/扩张。我已经向这里的投资者分析了一段时间，包括公司各项指标/财务/估值。一旦更广泛的投资界了解了公司规划的商业模式、规模和增长轨迹（同比增长100%，营收同比增长预测100%，公司层面的利润率不断提高，EBITDA已转正值，客户满意度持续保持领先，中国国内市场支持力度不受关税影响，多个新的卖场即将上线，单店EBITDA在卖场上线后6-9个月内转正）。3.2-4.0美元是一年期日线牛旗形态下的建仓/加仓区间。我认为随着公司持续按计划执行实施策略，长期来看，上升空间可达5-10倍。

$优信(UXIN)$ [转发] 股价重新测试牛旗支撑线 3.2-3.5 美元。中国整体及其相关中概股短期内面临压力，因此这并不意外；然而我认为这家公司的表现非常好，目前被低估，中期/长期上涨空间为 5-10 倍， $Carvana Co.(CVNA)$  是可比估值和发展轨迹的最佳标的。管理层在过去 18-24 个月里做了所有正确的事情，创造了一个可持续发展并盈利的商业模式，扩大规模并扩张到新的城市，重新专注零售+服务业务，保持行业领先的净推荐值（$Carvana Co.(CVNA)$  相似），提高利润率（ EBITDA 已转正），并以三位数的同比增长速度增长营收。

$优信(UXIN)$ [转发] 一年期日线出现牛旗形态（看涨），支撑位在 3.25 美元。建议在 3.2-3.5 美元区间建仓/加仓，短期内上涨空间 50-100%，长期来看，如果公司战略继续成功执行，将带来倍数上涨效应。建议研读公司近期财报和指引（同比增长 100%，预期营收增长 100%，利润率不断提高，业务已拓展至多个城市，各大卖场和公司层面的 EBITDA 为正，我预计未来 12 个月的现金流转正）$Carvana Co.(CVNA)$  $蔚来(NIO)$  

$优信(UXIN)$ [转发] 当前在一年期日线图上接近超卖区域，技术形态再次呈现牛市旗形，支撑位在 3.25 美元，长期来看，3.25 至 4.00 美元区间是理想的建仓、加仓和上涨起点，短期内具备 25–50% 的上涨潜力，长期则有望实现估值倍增，延续过去 12–18 个月稳定的运营表现和业绩增长态势，是中长期布局的优质时机点。