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09-04
首先，这23万亿美元很可能根本不存在，其次，即使有23万亿，也是集中在极少数人手里，但仅仅用常识和简单的逻辑推理就知道，亿万富豪会跑去A股市挣散户的钱？如果去挣国家队的钱，那这种智商是如何做到亿万富豪的？
散户23万亿弹药上膛！高盛亚洲高管放话：A股这波涨势还能“飙”
智通财经APP获悉，在资金回流态势回暖的背景下，高盛亚洲区负责人对中国股市表达了乐观态度，并透露集团正计划在中国香港和印度扩充团队。尽管经济背景仍显疲软，中国股市却呈现强劲反弹态势。自7月底以来，基准股指沪深300指数累计涨幅已达约10%，而同期MSCI全球指数仅上涨1.6%。此外，他补充道，中国散户投资者持有的超额储蓄，仍是此次股市上涨的“重要推动力”。目前，中国散户投资者持有的现金规模高达23万亿美元。
散户23万亿弹药上膛！高盛亚洲高管放话：A股这波涨势还能“飙”
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09-02
所有人都知道这轮上涨是为了啥，尤其是久经考验的老股民，有道是一遭被蛇咬十年怕井绳，这些年老股民被咬几次了？还不长记性？那就是自作孽。
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08-25
个人认为，这一轮维稳造势资金推动的行情，大概率能维持到国庆，然后依然是换汤不的老戏码，一地鸡毛，不同的，只是新老韭菜的交替而已。
十大券商一周策略：散户并非行情推动者！新旧资金正在接力，关注盈利改善兑现
随着2020年至2021年发行的产品整体步入盈亏平衡区域，市场会有个新旧资金接力的过程。上周市场创新高，充裕流动性仍是行情的主要基底。招商证券：美联储货币政策变化的影响美联储最新表态相对偏鸽，大概率会在9月进行降息。
十大券商一周策略：散户并非行情推动者！新旧资金正在接力，关注盈利改善兑现
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08-22
没有基本面支撑的行情，无非是画饼充饥，最后必然是想吃饼的人买单。这么多年来，A股没啥新鲜事儿。
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08-19
老乡快来，看，这里能挣钱！
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08-08
作为前IT精英，英特尔走到今天，我觉得非常惋惜。英特尔曾经是美国顶级科技实力的代表，我相信无论美国朝野，都希望它能尽快站起来，重新顶天立地，再塑辉煌，给世界更多的精彩！
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08-08
其实内地投资者这个说法未必准确，对普通散户而言，50万的资金门槛和操作规则都是巨大的障碍，所以称内地机构或国家队也许更精准一些。我个人认为本轮港股上涨逻辑可参照缅A维稳，因此，缺乏基本面支撑的行情，都是画饼充饥空中楼阁。我觉得今年的港股行情已经尾声。
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08-05
销量确实很重要，但盈利能力和股东回报率才是关键，如果不能同步带来经营业绩的改善，销量也只是空中楼阁。新能源汽车的竞争已经进入下半场，我认为即使有的车企销量攀升，但也无法改变结局，无非是拉长痛苦曲线而已。
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06-06
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@天天小猪
:上一届，川普很大比例的盟友和幕僚都跟他翻了脸，当年我是川粉，很不能理解，现在我看明白了，川普是个有明显道德缺陷且唯利是图的商人。你所谓的双簧，也是阴谋论的另一种表现形式，国人很爱听，但不值一提。//
@天天小猪
:我觉得他俩是唱双簧，苦肉计，目的是让老马回归企业后能减轻左民的敌意，毕竟干企业还是不能对罪仅一半的国民，哈哈。
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06-04
蔚来还能再撑两年吗？我不看好。车是好车，但企业却未必是优秀的。持续亏损上千亿，现在市场却杀红了眼，我觉得蔚来已经没有机会扭亏了。
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Lau为首的高盛策略团队上调了沪深300指数的年末目标价。他们指出，估值具备吸引力、企业盈利有望实现高个位数增长、散户投资者参与度提升，以及潜在的资产重新配置趋势，是支撑这一判断的核心因素。</p><p>Sneader提到，今年1月时，客户们仍在观望中国政府是否会推出大规模刺激政策。他在周三的采访中进一步表示，尽管长期投资者仍期待获得更明确的政策信号，但对冲基金流入中国市场的资金已出现改善。此外，他补充道，中国散户投资者持有的超额储蓄，仍是此次股市上涨的“重要推动力”。</p><p>目前，中国散户投资者持有的现金规模高达23万亿美元。这一庞大的资金储备，让市场期待其能为股市后续的强劲上涨注入更多动力。</p><p>另一方面，Sneader透露，高盛正计划在印度扩充团队，招聘重点将放在新开设的孟买办公室，同时也会覆盖海德拉巴和班加罗尔两地。他表示，香港办公室此次启动招聘，主要得益于当地市场呈现出的强劲交易与项目储备态势。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>散户23万亿弹药上膛！高盛亚洲高管放话：A股这波涨势还能“飙”</title>\n<style 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Agent几大赛道。半年报业绩披露渐近尾声，从目前披露样本增速中位数来看，非银、农林牧渔、有色、钢铁、电子、机械等行业上半年累计增速中位数相对较高；随着半年报陆续披露，近一个月分析师上修跨境电商、通信网络设备及器件、LED、锂电专用设备、医疗研发外包、氟化工、游戏、影视动漫制作、风电零部件等三级行业的2025年一致盈利预测，相关领域或有不错表现。</p><p><strong>中信建投：科创引领加速上涨，关注新赛道轮动</strong></p><p>市场资金情绪持续升温，虽然斜率并不陡峭，可能仍然能够提供一定的行情演绎空间，但部分指标已经升至较高位置，若慢牛行情演化为加速赶顶，不可忽视可能的阶段性脆弱风险。总体来看，内外部基本面和流动性条件无显著利空，市场情绪和资金面尚未达到显著全面过热，目前还达不到看空的条件，后续市场走势或将延续中期慢牛格局。当前市场情况下，赛道轮动仍是最显著的行情特征，综合胜率和赔率来看，在景气赛道领域寻找低位新方向，或是短期更有性价比的选择。行业重点关注：通信、计算机、半导体、传媒、新消费、新能源、非银、有色等。</p><p><strong>国信证券：3800点之后怎么看</strong></p><p>A股近期延续上涨态势。展望未来，仍对市场维持乐观看法。首先，从居民主要资产间流动性角度出发，“股房性价比”指标位于历史35.7%分位，对A股而言仍处在适宜位置；其次，A股情绪指数近期虽然转暖，但并未达到2015年和2024年三季度末陡直上行的状态，核心资产情绪指标也指向乐观；最后，从投资实战出发，围绕产品排他性、龙头寡占度、创新独特性的“三优框架”来构造长期组合，重点关注研发转化率高的半导体材料、生物医药、医疗器械高成长行业，选择格局清晰的水电、锂电设备等行业布局底仓，回避产品落后、仅业态或创新单强的行业。</p><p><strong>国金策略：“新高”后的下一站</strong></p><p>关税冲突后全球股市都出现了明显同步上涨，背后更重要的是全球对于降息预期和制造业景气回升的定价，A股并非一枝独秀。投资者应该理解这一大背景，而不是陷入对存款搬家与“增量资金”的循环论证中。上周成长内部从小盘向大盘的切换仍在延续，往后看，盈利改善预期的兑现是下个阶段市场的主要驱动。降息周期的开启也会加速制造业投资上行，同时进一步强化制造业强于服务业的特征，实物资产将迎来顺风。此外，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，其次是券商。盈利修复之后，内需相关领域也将出现机会，行情的扩散刚刚开始，A股权重股的修复刚刚开始，可关注食品饮料，电力设备。</p><p><strong>兴业证券：“健康牛”五大方向蓄势待发</strong></p><p>本轮市场正在经历一轮“健康牛”，其结构特征是指数在科技成长主线的引领下持续创新高，因此市场并没有整体过热，多数行业拥挤度仍在中等区间，并且仍有一些板块处在拥挤度较低的位置。行情“多点开花”，主线引领下各行业、主题机会交替轮动，这也使得市场即便已经历大幅上行，但整体拥挤度压力并不太高，行情更具备持续性。</p><p>后续可围绕两条思路进行布局：第一，继续寻找科技成长主线内部的低位方向，挖掘尚未被充分定价的细分领域；第二，对于低位顺周期板块，精选具备景气预期、符合资金审美，既有短期轮动机会、同时兼具中长期成长性的优质赛道。建议关注五大方向：港股互联网、半导体设备材料、软件应用、券商保险、新消费。</p><p><strong>开源证券：北证50的“新中枢”或将确立</strong></p><p>北证50在突破1500点这一关键平台后，或将进入寻找下一个新中枢的过程，预计北证50新中枢有望处于1450—1650点左右，其背后的驱动力来自于：北交所企业“专精特新”含量高，更易通过技术迭代以及产业链外延拓展获得成长性以及估值溢价；相较于其他板块，北交所具备更强的高β属性；北交所指数化投资来临，有望推动北交所从流动性改善到生态重构；北证“双指数”企业具备小市值属性+市盈率，有望受益本轮科技小盘风格延续。建议关注半年报业绩超预期、具备新型生产力稀缺性标的公司。部分高估值企业不达业绩预期公司的波动风险有待关注，部分新IPO上市企业由于稀缺性和认知不足可以关注。随着发行加快，一批提质的新股机会较大。</p><p><strong>天风证券：牛市的规律与洼地</strong></p><p>根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。</p><p><strong>华西证券：增量资金来自何方？</strong></p><p>本轮A股牛市行情从“924”演绎至今，增量资金来源广泛：一是险资、养老金等中长期资金，在过去三年多来持续增持A股；二是融资资金和私募基金交易持续活跃，外资对A股关注度也开始升温；三是居民“存款搬家”仍处于早期阶段，但在资产配置荒下或成为后市重要的增量资金来源，有望通过ETF、直接持股、公募基金等渠道持续入市，成为“慢牛”得以延展的关键动力。行业配置上，聚焦新技术、新成长方向（如国产算力、机器人、AI应用等），辅之以部分大金融、新消费（如IP经济、口含烟等）。主题方面，关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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07:10</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p><strong>中信证券：并不是散户市</strong></p><p>从各类资金情况来看，此轮行情持续到现在主要的发起者和推动者并非散户。事实上本轮行情从起步到加速，核心线索都是围绕产业趋势和业绩。既然都是聪明的钱入场占主导地位，就不能执迷于类比过往行情走势。目前全市场结算资金占流通市值的比例尚在合理区间，赚钱效应仍在持续积累。随着2020年至2021年发行的产品整体步入盈亏平衡区域，市场会有个新旧资金接力的过程。未来行情的延续需要的是新的配置线索，而不是拘泥于“钱多”和流动性。</p><p>配置上，依然建议聚焦在有真实利润兑现或者强产业趋势的行业，如资源、创新药、游戏和军工；从短期的利润兑现度的角度来看，开始关注化工，逐步增配一些“反内卷+出海”品种；9月消费电子板块也值得关注。</p><p><strong>华泰证券：新高后市场如何演绎？</strong></p><p>上周市场创新高，充裕流动性仍是行情的主要基底。近期居民存款搬家的叙事构成了国内流动性改善的积极信号，后续或仍有空间。短期来看，判断市场顶部的意义和胜率都不算高，配置上应保持仓位、顺势择线、适度内部高低切换。节奏上后续即便出现调整，幅度也不会太深，市场进入上行趋势的共识在逐步增强。过往看国内基本面、国内流动性、海外流动性三者改善是市场步入上行趋势的关键三支柱，当前三个因素都在汇聚积极变化，从量变到质变需要时间，蓄势充分后期行情才有望走的更远。配置上，AI链、创新药、军工、大金融仍是战略配置重点，内部适度高切低。</p><p><strong>招商证券：美联储货币政策变化的影响</strong></p><p>美联储最新表态相对偏鸽，大概率会在9月进行降息。短期市场对美联储降息预期兑现过程中改善美元流动性，叠加香港本地流动性压力缓解，前期相比A股滞涨的港股有望得到提振，看好恒生科技、港股创新药的投资机会。当下市场正处于牛市阶段II，而这一阶段的特点是资金驱动、赛道为王，建议下一阶段关注创新药、CXO、国产算力、机器人、国产AI Agent几大赛道。半年报业绩披露渐近尾声，从目前披露样本增速中位数来看，非银、农林牧渔、有色、钢铁、电子、机械等行业上半年累计增速中位数相对较高；随着半年报陆续披露，近一个月分析师上修跨境电商、通信网络设备及器件、LED、锂电专用设备、医疗研发外包、氟化工、游戏、影视动漫制作、风电零部件等三级行业的2025年一致盈利预测，相关领域或有不错表现。</p><p><strong>中信建投：科创引领加速上涨，关注新赛道轮动</strong></p><p>市场资金情绪持续升温，虽然斜率并不陡峭，可能仍然能够提供一定的行情演绎空间，但部分指标已经升至较高位置，若慢牛行情演化为加速赶顶，不可忽视可能的阶段性脆弱风险。总体来看，内外部基本面和流动性条件无显著利空，市场情绪和资金面尚未达到显著全面过热，目前还达不到看空的条件，后续市场走势或将延续中期慢牛格局。当前市场情况下，赛道轮动仍是最显著的行情特征，综合胜率和赔率来看，在景气赛道领域寻找低位新方向，或是短期更有性价比的选择。行业重点关注：通信、计算机、半导体、传媒、新消费、新能源、非银、有色等。</p><p><strong>国信证券：3800点之后怎么看</strong></p><p>A股近期延续上涨态势。展望未来，仍对市场维持乐观看法。首先，从居民主要资产间流动性角度出发，“股房性价比”指标位于历史35.7%分位，对A股而言仍处在适宜位置；其次，A股情绪指数近期虽然转暖，但并未达到2015年和2024年三季度末陡直上行的状态，核心资产情绪指标也指向乐观；最后，从投资实战出发，围绕产品排他性、龙头寡占度、创新独特性的“三优框架”来构造长期组合，重点关注研发转化率高的半导体材料、生物医药、医疗器械高成长行业，选择格局清晰的水电、锂电设备等行业布局底仓，回避产品落后、仅业态或创新单强的行业。</p><p><strong>国金策略：“新高”后的下一站</strong></p><p>关税冲突后全球股市都出现了明显同步上涨，背后更重要的是全球对于降息预期和制造业景气回升的定价，A股并非一枝独秀。投资者应该理解这一大背景，而不是陷入对存款搬家与“增量资金”的循环论证中。上周成长内部从小盘向大盘的切换仍在延续，往后看，盈利改善预期的兑现是下个阶段市场的主要驱动。降息周期的开启也会加速制造业投资上行，同时进一步强化制造业强于服务业的特征，实物资产将迎来顺风。此外，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，其次是券商。盈利修复之后，内需相关领域也将出现机会，行情的扩散刚刚开始，A股权重股的修复刚刚开始，可关注食品饮料，电力设备。</p><p><strong>兴业证券：“健康牛”五大方向蓄势待发</strong></p><p>本轮市场正在经历一轮“健康牛”，其结构特征是指数在科技成长主线的引领下持续创新高，因此市场并没有整体过热，多数行业拥挤度仍在中等区间，并且仍有一些板块处在拥挤度较低的位置。行情“多点开花”，主线引领下各行业、主题机会交替轮动，这也使得市场即便已经历大幅上行，但整体拥挤度压力并不太高，行情更具备持续性。</p><p>后续可围绕两条思路进行布局：第一，继续寻找科技成长主线内部的低位方向，挖掘尚未被充分定价的细分领域；第二，对于低位顺周期板块，精选具备景气预期、符合资金审美，既有短期轮动机会、同时兼具中长期成长性的优质赛道。建议关注五大方向：港股互联网、半导体设备材料、软件应用、券商保险、新消费。</p><p><strong>开源证券：北证50的“新中枢”或将确立</strong></p><p>北证50在突破1500点这一关键平台后，或将进入寻找下一个新中枢的过程，预计北证50新中枢有望处于1450—1650点左右，其背后的驱动力来自于：北交所企业“专精特新”含量高，更易通过技术迭代以及产业链外延拓展获得成长性以及估值溢价；相较于其他板块，北交所具备更强的高β属性；北交所指数化投资来临，有望推动北交所从流动性改善到生态重构；北证“双指数”企业具备小市值属性+市盈率，有望受益本轮科技小盘风格延续。建议关注半年报业绩超预期、具备新型生产力稀缺性标的公司。部分高估值企业不达业绩预期公司的波动风险有待关注，部分新IPO上市企业由于稀缺性和认知不足可以关注。随着发行加快，一批提质的新股机会较大。</p><p><strong>天风证券：牛市的规律与洼地</strong></p><p>根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。</p><p><strong>华西证券：增量资金来自何方？</strong></p><p>本轮A股牛市行情从“924”演绎至今，增量资金来源广泛：一是险资、养老金等中长期资金，在过去三年多来持续增持A股；二是融资资金和私募基金交易持续活跃，外资对A股关注度也开始升温；三是居民“存款搬家”仍处于早期阶段，但在资产配置荒下或成为后市重要的增量资金来源，有望通过ETF、直接持股、公募基金等渠道持续入市，成为“慢牛”得以延展的关键动力。行业配置上，聚焦新技术、新成长方向（如国产算力、机器人、AI应用等），辅之以部分大金融、新消费（如IP经济、口含烟等）。主题方面，关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/ebb146d9df27844cb787ad545c50986d","relate_stocks":{"399001":"深证成指","399006":"创业板指","000001.SH":"上证指数"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1157698931","content_text":"中信证券：并不是散户市从各类资金情况来看，此轮行情持续到现在主要的发起者和推动者并非散户。事实上本轮行情从起步到加速，核心线索都是围绕产业趋势和业绩。既然都是聪明的钱入场占主导地位，就不能执迷于类比过往行情走势。目前全市场结算资金占流通市值的比例尚在合理区间，赚钱效应仍在持续积累。随着2020年至2021年发行的产品整体步入盈亏平衡区域，市场会有个新旧资金接力的过程。未来行情的延续需要的是新的配置线索，而不是拘泥于“钱多”和流动性。配置上，依然建议聚焦在有真实利润兑现或者强产业趋势的行业，如资源、创新药、游戏和军工；从短期的利润兑现度的角度来看，开始关注化工，逐步增配一些“反内卷+出海”品种；9月消费电子板块也值得关注。华泰证券：新高后市场如何演绎？上周市场创新高，充裕流动性仍是行情的主要基底。近期居民存款搬家的叙事构成了国内流动性改善的积极信号，后续或仍有空间。短期来看，判断市场顶部的意义和胜率都不算高，配置上应保持仓位、顺势择线、适度内部高低切换。节奏上后续即便出现调整，幅度也不会太深，市场进入上行趋势的共识在逐步增强。过往看国内基本面、国内流动性、海外流动性三者改善是市场步入上行趋势的关键三支柱，当前三个因素都在汇聚积极变化，从量变到质变需要时间，蓄势充分后期行情才有望走的更远。配置上，AI链、创新药、军工、大金融仍是战略配置重点，内部适度高切低。招商证券：美联储货币政策变化的影响美联储最新表态相对偏鸽，大概率会在9月进行降息。短期市场对美联储降息预期兑现过程中改善美元流动性，叠加香港本地流动性压力缓解，前期相比A股滞涨的港股有望得到提振，看好恒生科技、港股创新药的投资机会。当下市场正处于牛市阶段II，而这一阶段的特点是资金驱动、赛道为王，建议下一阶段关注创新药、CXO、国产算力、机器人、国产AI Agent几大赛道。半年报业绩披露渐近尾声，从目前披露样本增速中位数来看，非银、农林牧渔、有色、钢铁、电子、机械等行业上半年累计增速中位数相对较高；随着半年报陆续披露，近一个月分析师上修跨境电商、通信网络设备及器件、LED、锂电专用设备、医疗研发外包、氟化工、游戏、影视动漫制作、风电零部件等三级行业的2025年一致盈利预测，相关领域或有不错表现。中信建投：科创引领加速上涨，关注新赛道轮动市场资金情绪持续升温，虽然斜率并不陡峭，可能仍然能够提供一定的行情演绎空间，但部分指标已经升至较高位置，若慢牛行情演化为加速赶顶，不可忽视可能的阶段性脆弱风险。总体来看，内外部基本面和流动性条件无显著利空，市场情绪和资金面尚未达到显著全面过热，目前还达不到看空的条件，后续市场走势或将延续中期慢牛格局。当前市场情况下，赛道轮动仍是最显著的行情特征，综合胜率和赔率来看，在景气赛道领域寻找低位新方向，或是短期更有性价比的选择。行业重点关注：通信、计算机、半导体、传媒、新消费、新能源、非银、有色等。国信证券：3800点之后怎么看A股近期延续上涨态势。展望未来，仍对市场维持乐观看法。首先，从居民主要资产间流动性角度出发，“股房性价比”指标位于历史35.7%分位，对A股而言仍处在适宜位置；其次，A股情绪指数近期虽然转暖，但并未达到2015年和2024年三季度末陡直上行的状态，核心资产情绪指标也指向乐观；最后，从投资实战出发，围绕产品排他性、龙头寡占度、创新独特性的“三优框架”来构造长期组合，重点关注研发转化率高的半导体材料、生物医药、医疗器械高成长行业，选择格局清晰的水电、锂电设备等行业布局底仓，回避产品落后、仅业态或创新单强的行业。国金策略：“新高”后的下一站关税冲突后全球股市都出现了明显同步上涨，背后更重要的是全球对于降息预期和制造业景气回升的定价，A股并非一枝独秀。投资者应该理解这一大背景，而不是陷入对存款搬家与“增量资金”的循环论证中。上周成长内部从小盘向大盘的切换仍在延续，往后看，盈利改善预期的兑现是下个阶段市场的主要驱动。降息周期的开启也会加速制造业投资上行，同时进一步强化制造业强于服务业的特征，实物资产将迎来顺风。此外，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，其次是券商。盈利修复之后，内需相关领域也将出现机会，行情的扩散刚刚开始，A股权重股的修复刚刚开始，可关注食品饮料，电力设备。兴业证券：“健康牛”五大方向蓄势待发本轮市场正在经历一轮“健康牛”，其结构特征是指数在科技成长主线的引领下持续创新高，因此市场并没有整体过热，多数行业拥挤度仍在中等区间，并且仍有一些板块处在拥挤度较低的位置。行情“多点开花”，主线引领下各行业、主题机会交替轮动，这也使得市场即便已经历大幅上行，但整体拥挤度压力并不太高，行情更具备持续性。后续可围绕两条思路进行布局：第一，继续寻找科技成长主线内部的低位方向，挖掘尚未被充分定价的细分领域；第二，对于低位顺周期板块，精选具备景气预期、符合资金审美，既有短期轮动机会、同时兼具中长期成长性的优质赛道。建议关注五大方向：港股互联网、半导体设备材料、软件应用、券商保险、新消费。开源证券：北证50的“新中枢”或将确立北证50在突破1500点这一关键平台后，或将进入寻找下一个新中枢的过程，预计北证50新中枢有望处于1450—1650点左右，其背后的驱动力来自于：北交所企业“专精特新”含量高，更易通过技术迭代以及产业链外延拓展获得成长性以及估值溢价；相较于其他板块，北交所具备更强的高β属性；北交所指数化投资来临，有望推动北交所从流动性改善到生态重构；北证“双指数”企业具备小市值属性+市盈率，有望受益本轮科技小盘风格延续。建议关注半年报业绩超预期、具备新型生产力稀缺性标的公司。部分高估值企业不达业绩预期公司的波动风险有待关注，部分新IPO上市企业由于稀缺性和认知不足可以关注。随着发行加快，一批提质的新股机会较大。天风证券：牛市的规律与洼地根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。华西证券：增量资金来自何方？本轮A股牛市行情从“924”演绎至今，增量资金来源广泛：一是险资、养老金等中长期资金，在过去三年多来持续增持A股；二是融资资金和私募基金交易持续活跃，外资对A股关注度也开始升温；三是居民“存款搬家”仍处于早期阶段，但在资产配置荒下或成为后市重要的增量资金来源，有望通过ETF、直接持股、公募基金等渠道持续入市，成为“慢牛”得以延展的关键动力。行业配置上，聚焦新技术、新成长方向（如国产算力、机器人、AI应用等），辅之以部分大金融、新消费（如IP经济、口含烟等）。主题方面，关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等。","news_type":1,"symbols_score_info":{"399001":1.1,"399006":1.1,"000001.SH":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":563,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":470281521840392,"gmtCreate":1755846142300,"gmtModify":1755846144483,"author":{"id":"3563270363235900","authorId":"3563270363235900","name":"爱是付出","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e0744bf2b16f361a1fca5dbedb057c90","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3563270363235900","idStr":"3563270363235900"},"themes":[],"htmlText":"没有基本面支撑的行情，无非是画饼充饥，最后必然是想吃饼的人买单。这么多年来，A股没啥新鲜事儿。","listText":"没有基本面支撑的行情，无非是画饼充饥，最后必然是想吃饼的人买单。这么多年来，A股没啥新鲜事儿。","text":"没有基本面支撑的行情，无非是画饼充饥，最后必然是想吃饼的人买单。这么多年来，A股没啥新鲜事儿。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/470281521840392","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":398,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":469164165542208,"gmtCreate":1755573484530,"gmtModify":1755573486688,"author":{"id":"3563270363235900","authorId":"3563270363235900","name":"爱是付出","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e0744bf2b16f361a1fca5dbedb057c90","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3563270363235900","idStr":"3563270363235900"},"themes":[],"htmlText":"老乡快来，看，这里能挣钱！","listText":"老乡快来，看，这里能挣钱！","text":"老乡快来，看，这里能挣钱！","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/469164165542208","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":304,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":465340074381408,"gmtCreate":1754633738108,"gmtModify":1754633740537,"author":{"id":"3563270363235900","authorId":"3563270363235900","name":"爱是付出","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e0744bf2b16f361a1fca5dbedb057c90","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3563270363235900","idStr":"3563270363235900"},"themes":[],"htmlText":"作为前IT精英，英特尔走到今天，我觉得非常惋惜。英特尔曾经是美国顶级科技实力的代表，我相信无论美国朝野，都希望它能尽快站起来，重新顶天立地，再塑辉煌，给世界更多的精彩！","listText":"作为前IT精英，英特尔走到今天，我觉得非常惋惜。英特尔曾经是美国顶级科技实力的代表，我相信无论美国朝野，都希望它能尽快站起来，重新顶天立地，再塑辉煌，给世界更多的精彩！","text":"作为前IT精英，英特尔走到今天，我觉得非常惋惜。英特尔曾经是美国顶级科技实力的代表，我相信无论美国朝野，都希望它能尽快站起来，重新顶天立地，再塑辉煌，给世界更多的精彩！","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/465340074381408","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":813,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":465297241272448,"gmtCreate":1754623046519,"gmtModify":1754623413652,"author":{"id":"3563270363235900","authorId":"3563270363235900","name":"爱是付出","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e0744bf2b16f361a1fca5dbedb057c90","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3563270363235900","idStr":"3563270363235900"},"themes":[],"htmlText":"其实内地投资者这个说法未必准确，对普通散户而言，50万的资金门槛和操作规则都是巨大的障碍，所以称内地机构或国家队也许更精准一些。我个人认为本轮港股上涨逻辑可参照缅A维稳，因此，缺乏基本面支撑的行情，都是画饼充饥空中楼阁。我觉得今年的港股行情已经尾声。","listText":"其实内地投资者这个说法未必准确，对普通散户而言，50万的资金门槛和操作规则都是巨大的障碍，所以称内地机构或国家队也许更精准一些。我个人认为本轮港股上涨逻辑可参照缅A维稳，因此，缺乏基本面支撑的行情，都是画饼充饥空中楼阁。我觉得今年的港股行情已经尾声。","text":"其实内地投资者这个说法未必准确，对普通散户而言，50万的资金门槛和操作规则都是巨大的障碍，所以称内地机构或国家队也许更精准一些。我个人认为本轮港股上涨逻辑可参照缅A维稳，因此，缺乏基本面支撑的行情，都是画饼充饥空中楼阁。我觉得今年的港股行情已经尾声。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/465297241272448","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":567,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":464302525202608,"gmtCreate":1754380008447,"gmtModify":1754380010690,"author":{"id":"3563270363235900","authorId":"3563270363235900","name":"爱是付出","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e0744bf2b16f361a1fca5dbedb057c90","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3563270363235900","idStr":"3563270363235900"},"themes":[],"htmlText":"销量确实很重要，但盈利能力和股东回报率才是关键，如果不能同步带来经营业绩的改善，销量也只是空中楼阁。新能源汽车的竞争已经进入下半场，我认为即使有的车企销量攀升，但也无法改变结局，无非是拉长痛苦曲线而已。","listText":"销量确实很重要，但盈利能力和股东回报率才是关键，如果不能同步带来经营业绩的改善，销量也只是空中楼阁。新能源汽车的竞争已经进入下半场，我认为即使有的车企销量攀升，但也无法改变结局，无非是拉长痛苦曲线而已。","text":"销量确实很重要，但盈利能力和股东回报率才是关键，如果不能同步带来经营业绩的改善，销量也只是空中楼阁。新能源汽车的竞争已经进入下半场，我认为即使有的车企销量攀升，但也无法改变结局，无非是拉长痛苦曲线而已。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/464302525202608","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":640,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":442991033671760,"gmtCreate":1749174736845,"gmtModify":1749175396706,"author":{"id":"3563270363235900","authorId":"3563270363235900","name":"爱是付出","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e0744bf2b16f361a1fca5dbedb057c90","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3563270363235900","idStr":"3563270363235900"},"themes":[],"htmlText":"Replying to <a href=\"https://laohu8.com/U/3513237406264271\">@天天小猪</a>:上一届，川普很大比例的盟友和幕僚都跟他翻了脸，当年我是川粉，很不能理解，现在我看明白了，川普是个有明显道德缺陷且唯利是图的商人。你所谓的双簧，也是阴谋论的另一种表现形式，国人很爱听，但不值一提。//<a href=\"https://laohu8.com/U/3513237406264271\">@天天小猪</a>:我觉得他俩是唱双簧，苦肉计，目的是让老马回归企业后能减轻左民的敌意，毕竟干企业还是不能对罪仅一半的国民，哈哈。","listText":"Replying to <a href=\"https://laohu8.com/U/3513237406264271\">@天天小猪</a>:上一届，川普很大比例的盟友和幕僚都跟他翻了脸，当年我是川粉，很不能理解，现在我看明白了，川普是个有明显道德缺陷且唯利是图的商人。你所谓的双簧，也是阴谋论的另一种表现形式，国人很爱听，但不值一提。//<a href=\"https://laohu8.com/U/3513237406264271\">@天天小猪</a>:我觉得他俩是唱双簧，苦肉计，目的是让老马回归企业后能减轻左民的敌意，毕竟干企业还是不能对罪仅一半的国民，哈哈。","text":"Replying to @天天小猪:上一届，川普很大比例的盟友和幕僚都跟他翻了脸，当年我是川粉，很不能理解，现在我看明白了，川普是个有明显道德缺陷且唯利是图的商人。你所谓的双簧，也是阴谋论的另一种表现形式，国人很爱听，但不值一提。//@天天小猪:我觉得他俩是唱双簧，苦肉计，目的是让老马回归企业后能减轻左民的敌意，毕竟干企业还是不能对罪仅一半的国民，哈哈。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/442991033671760","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1443,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":442463433548656,"gmtCreate":1749045884363,"gmtModify":1749045885707,"author":{"id":"3563270363235900","authorId":"3563270363235900","name":"爱是付出","avatar":"https://static.tigerbbs.com/e0744bf2b16f361a1fca5dbedb057c90","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"authorIdStr":"3563270363235900","idStr":"3563270363235900"},"themes":[],"htmlText":"蔚来还能再撑两年吗？我不看好。车是好车，但企业却未必是优秀的。持续亏损上千亿，现在市场却杀红了眼，我觉得蔚来已经没有机会扭亏了。","listText":"蔚来还能再撑两年吗？我不看好。车是好车，但企业却未必是优秀的。持续亏损上千亿，现在市场却杀红了眼，我觉得蔚来已经没有机会扭亏了。","text":"蔚来还能再撑两年吗？我不看好。车是好车，但企业却未必是优秀的。持续亏损上千亿，现在市场却杀红了眼，我觉得蔚来已经没有机会扭亏了。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/442463433548656","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1271,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"defaultTab":"posts","isTTM":false}