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aeronng

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- aeronngaeronng
  ·2021-07-03
  $苹果(AAPL)$等13出！！！
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- aeronngaeronng
  ·2021-06-28
  好，好，好
  下半年A股炒什么？这个板块被机构一致看好！
  还有3个交易日，A股2021年上半年即将收官。截至6月25日收盘，沪深两市共有529家上市公司发布上半年业绩预告，其中，预喜公司数量达329家（含预增、略增、扭亏、续盈），占比62.19%。这一比例高
  下半年A股炒什么？这个板块被机构一致看好！
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- aeronngaeronng
  ·2021-06-26
  谢谢分享
  重磅梳理八大券商报告：下半年怎么投资？
  随着6月临近尾声，不少券商发布了下半年宏观和资产配置报告。从八大券商对下半年宏观经济的预测来看，整体方向相对一致，但结构上还是存在一些比较明显的分歧，故而对资产配置的建议也是不尽相同。 01、关于全球
  重磅梳理八大券商报告：下半年怎么投资？
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- aeronngaeronng
  ·2021-06-26
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  券商研报：公司是国内绝对龙头！公司回应：我真不是！
  近日，创业板上市公司深圳瑞捷在对深交所关注函的回复公告中称，媒体报道中的“公司是第三方工程评估国内绝对龙头”表述并不准确。据悉，此说法源于券商研报。有券商给出的目标价较深圳瑞捷当时的股价直接翻倍。深
  券商研报：公司是国内绝对龙头！公司回应：我真不是！
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- aeronngaeronng
  ·2021-06-26
  牛牛
  快手：北京一笑发生股权转让，宿华将持有32.32%
  6月25日晚间消息，快手在港交所发布公告称，北京一笑（本集团一家合并联属实体）现有登记股东之一杨远熙将因本次转让而额外获得北京一笑23.70%之注册资本。转让完成后，北京一笑将由宿华持有32.32%，
  快手：北京一笑发生股权转让，宿华将持有32.32%
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- aeronngaeronng
  ·2021-06-26
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  “生鲜第一股”每日优鲜破发开盘，盘初跌超18%
  截止2021年3月31日的三个月，每日优鲜净营收为15.302亿元。
  “生鲜第一股”每日优鲜破发开盘，盘初跌超18%
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- aeronngaeronng
  ·2021-06-26
  大家分享，多多指教
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href=\"https://laohu8.com/S/300033\">同花顺</a>数据统计发现，6月份以来，A股上市公司中已有39家披露了2021年半年度业绩预告。加上此前在一季报等公告中对中报数据作出预测的公司，截至6月25日收盘，沪深两市共有529家上市公司发布上半年业绩预告，其中，预喜公司数量达329家（含预增、略增、扭亏、续盈），占比62.19%。值得关注的是，钢铁、采掘和交通运输等三行业预喜公司占行业内成份股比例居前。</p>\n<p>目前已经披露2021年半年度业绩的公司不算多，529家只占A股上市公司的13％左右。不过，仅从已披露公司看，六成上市公司中报预喜，跟A股历年中报季相比，应该说比较好。</p>\n<p>此前的2019年、2020年，上市公司预喜比例都在四五成左右。</p>\n<p>查询历史数据可知：</p>\n<p>截至2019年7月15日的数据，中报预喜公司占已经公布总数的52.66%；</p>\n<p>2020年则是受疫情影响，中报预喜公司比例偏低，截至2020年7月15日的数据，中报预喜公司占已经公布总数的52.66%。</p>\n<p>私募排排网研究主管刘有华认为，中报行情的把握，需要一定的投资技巧，比如一定要提前介入，而不是等中报业绩预告出来之后才介入，否则会有一定的追高风险。</p>\n<p>钢铁、采掘和交通运输等三行业预喜公司占行业内成份股比例居前。</p>\n<p>前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，钢铁行业上半年业绩预计比较好，主要受益于经济的复苏，因为去年受疫情影响基数相对较低，随着经济的复苏，钢铁的需求量也逐渐上升，所以钢铁行业的业绩比较好。</p>\n<p>“在经济逐步复苏的背景下，采掘行业的细分领域煤炭板块业绩有望实现边际大幅改善。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，“煤炭行业今年以来业绩增长的最核心原因，还是在于煤炭价格的不断抬升。今年以来，全球大宗商品迎来新一轮通胀周期，而煤炭是最典型的代表产品之一，叠加环保、进出口等因素影响，煤价上涨明显，尤其是冶金焦的价格。下半年将迎来取暖旺季，环保政策的变动也将随时产生直接影响，整体来看，煤炭板块的2021年业绩确定性较强。”</p>\n<p>对于交通运输行业，私募排排网研究主管刘有华则认为，“交通运输行业属于市场的冷门行业，资金热点并不高，而且个股分化较大。从基本面来讲，国内交通基础设施的改善，以及物流体系的建立，效率都有所提高。海外航运方面，由于价格上涨，利润随之增长。另外，全球疫情逐渐得到控制，经济开始恢复，居民活动开始趋向正常，交通运输需求有明显提升。”</p>\n<p><b>2、</b><b><b>政策面：或有利于A股走强</b></b></p>\n<p>中泰宏观认为，从长期看，利率有望下行，下半年货币政策将维持稳定，财政支出节奏加快，那么，股市似乎也应该更乐观些。</p>\n<p>利率政策或“先上后下”。</p>\n<p>中泰宏观首席陈兴认为，下半年利率或将呈现“先上后下”的走势，短期利率上行的风险更大，而待调整后下行趋势更为顺畅。对于大类资产配置而言，债市优势或较为突出，权益市场存在结构性机会，而商品市场受价格下行拖累，表现不如上半年。</p>\n<p>不论是从经济增长还是通胀的角度来看，下半年国内环境都有利于利率水平的下行。首先，经济增长的压力将逐渐显现。疫情以来，全球经济循环最为突出的两个方面就是美国的消费和中国的出口，美国个人消费支出疫情过后的经济增长中贡献远远超过私人投资，净出口和政府支出，与之对应的就是我国出口的高景气。而我国去年下半年出口增速12个百分点之中，超过4个百分点都是对美出口所拉动。</p>\n<p>其次，从通胀来看，国内下半年的态势要比上半年缓和很多。全球疫情见顶回落以及国内“保供稳价”的举措使得大宗商品定价逻辑重回需求主导。而偏弱的经济恢复态势意味着大多数工业品价格不具备持续上涨的基础，加上基数效应给PPI增速造成的压力下半年也趋于缓解，本轮PPI增速向CPI增速传导效率也并不高，下半年通胀压力有所减轻。</p>\n<p>下半年财政或将相对发力。</p>\n<p>中泰策略分析师徐驰认为，下半年财政或将相对发力：上半年政府财政发债明显低于预期下，土地集中“招拍挂”支撑了上半年地方政府的“六保”，预计下半年财政发债节奏或将提速，在流动性难以进一步宽松下，预计至少在三季度，利率或较难进一步下行。</p>\n<p>与美国等发达国家相比，我国前1%的富人的税收贡献明显偏低：美国个税占政府税收总收入55%，前1%的家庭贡献税收收入占比17%，交纳联邦所得税占比却达25%；而我国个税占税收收入比重仅为7.2%，与富人相关的“资产税”的缺乏是造成这一差异的最重要原因。在财政收支压力越来越大下，富人理应承担更多社会责任，预计房地产税的试点以及消费税征收环节后置等改革，在下半年亦或提速，这或将对中高端白酒等奢侈品细分造成一定的波动。</p>\n<p><b>3、</b><b><b>关注大科技板块的机会</b></b></p>\n<p>目前看，加配科技是大部分券商、基金的共识。</p>\n<p>我们先看券商观点：</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/601377\">兴业证券</a>研报指出，国内经济平稳期、政策暖风期、流动性友好期，三期叠加。海外欧美经济恢复期、流动性宽松期、疫情扩散放缓期，三期重合。流动性以宽松为主，“易松难紧”，全球流动性时钟仍在加配风险资产。市场做多，毫不犹豫。市场正从“百周年”行情的布局、徐徐展开、渐入佳境，进入到热火朝天、骄阳似火、艳阳高照的“夏日行情”。在这一个阶段中，科技成长方向将成为“夏日行情”靓丽风景线和超额收益的主要来源。</p>\n<p>中泰策略首席陈龙认为，在行业配置方面，（1）重点关注业绩稳健，盈利加速上调，行业维持高景气的新能源及新能源汽车、科技制造（半导体、鸿蒙、消费电子）、军工等；消费领域更加关注新消费。同时警惕部分机械行业、轻工、部分食品饮料中报业绩的下滑风险。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/600909\">华安证券</a>建议持续关注三条主线：主线1：高景气，关注半导体、新能源车产业链、煤炭，尤其是随着中报行情即将开启，重点关注高景气板块的业绩表现。主线2：疫后修复主线，关注景气度上行的航运和航空板块。主线3：低估值主线，重点关注银行。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/000776\">广发证券</a>建议关注即期业绩好的小盘成长（次高端白酒/计算机/半导体），低PEG+涨价传导+盈利预测上调（化肥/玻璃）。主题投资关注“碳中和”下景气度改善及政策边际增量（新能源车/光伏）。</p>\n<p>国盛证券研报指出，三条线索“掘金”科创板：1、开拓A股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。2、业绩增速一直领跑科创的“高成长”；3、上市以来回撤较深，已跌破发行价、从PEG等角度具备估值性价比的；受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&amp;消费电子、AI、CXO服务&amp;医美以及次高端白酒等细分赛道。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/600369\">西南证券</a>研报指出，随着科技浪潮的再次来袭，有七大科技领域值得关注。一是半导体景气先行；二是5G为网，连接万物；三是IoT爆发，数据触手范围越来越大；四是AI加码，机器和人再近一步；五是能源革命，未来30年人类的重大主题；六是无人驾驶，下一个人机交互的爆点场景；七是虚拟现实，让现实走进虚拟。</p>\n<p>再看公募基金观点：</p>\n<p>对于下半年，中庚基金给出了三个方向：一是广义制造业：尤其是偏中上游的制造业，具有持续较高成长能力，基本面与估值双重弹性较大；二是中上游顺周期和银行/地产/保险：基本面及盈利风险已较充分释放，估值较便宜，存在业绩和估值双击的可能，整体风险补偿较高；三是偏成长的行业：如电子、新材料、机械及高端制造等。</p>\n<p>银华基金建议，在行业配置上，建议均衡配置，一是建议逐步降低周期配置比例，配置银行等低估值行业以及自动化、汽车零部件等受益于全球经济复苏、出口产业链的偏中游制造类行业；二是中期看好受益于行业格局以及景气度仍较好的成长类子行业，如新能车、面板及军工等行业。</p>\n<p>浙商基金建议投资者从中期的角度继续逢低重点关注以半导体产业链为代表的科技股和军工产业链，继续逢低重点关注汽车电动化及汽车软硬件智能化产业链和新能源产业链。碳减排、碳中和与中国经济转型的长期逻辑将会对中国的产业结构和产业的组织结构产生深远的影响。未来上游原材料产品价格的波动性将会逐步减少，其价格波动的中枢有可能逐步抬高，行业的盈利能力也越来越稳定。周期性行业当前的估值依然在历史的低位，建议投资者逢低重点关注。</p>\n<p>最后我们来看私募观点：</p>\n<p>华夏未来资本将重点聚焦于两个方向：一是受益于经济转型，政策环境鼓励，具备巨大长期空间的新能源车、<a href=\"https://laohu8.com/S/000591\">太阳能</a>、军工、优势制造等行业，未来几年这些行业将诞生出一批具备全球竞争力的头部企业。二是与居民生活质量和收入水平密切相关的医疗保健、新兴消费品、互联网等行业，这些行业需求长期较快增长，模式快速创新，不断诞生出具备很高护城河的优秀公司。</p>\n<p>承泽资产认为，坚持实施基于基本面构建和优化组合，在控制好回撤的前提下努力获取理想的净值增长，严格执行止损纪律。新能源车产业链、先进制造业、医疗服务和生物创新药、电子和半导体、新消费品类等是目前布局和研究的重点。</p>\n<p>榕树投资认为，把关注点放在新能源、新消费、新技术领域的优质公司。其中重点看好新能源行业，新能源赛道是未来5-10年投资周期中最好的赛道之一，行业确定性足够强，行业增长空间足够大。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>下半年A股炒什么？这个板块被机构一致看好！</title>\n<style 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11:09</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<p>还有3个交易日，A股2021年上半年即将收官。截至6月25日收盘，沪深两市共有529家上市公司发布上半年业绩预告，其中，预喜公司数量达329家（含预增、略增、扭亏、续盈），占比62.19%。这一比例高于以往。</p>\n<p>对于下半年行情，多数机构表示乐观，并建议投资者关注大科技板块。</p>\n<p><b>1、</b><b><b>基本面：超六成上市公司预喜</b></b></p>\n<p>根据<a href=\"https://laohu8.com/S/300033\">同花顺</a>数据统计发现，6月份以来，A股上市公司中已有39家披露了2021年半年度业绩预告。加上此前在一季报等公告中对中报数据作出预测的公司，截至6月25日收盘，沪深两市共有529家上市公司发布上半年业绩预告，其中，预喜公司数量达329家（含预增、略增、扭亏、续盈），占比62.19%。值得关注的是，钢铁、采掘和交通运输等三行业预喜公司占行业内成份股比例居前。</p>\n<p>目前已经披露2021年半年度业绩的公司不算多，529家只占A股上市公司的13％左右。不过，仅从已披露公司看，六成上市公司中报预喜，跟A股历年中报季相比，应该说比较好。</p>\n<p>此前的2019年、2020年，上市公司预喜比例都在四五成左右。</p>\n<p>查询历史数据可知：</p>\n<p>截至2019年7月15日的数据，中报预喜公司占已经公布总数的52.66%；</p>\n<p>2020年则是受疫情影响，中报预喜公司比例偏低，截至2020年7月15日的数据，中报预喜公司占已经公布总数的52.66%。</p>\n<p>私募排排网研究主管刘有华认为，中报行情的把握，需要一定的投资技巧，比如一定要提前介入，而不是等中报业绩预告出来之后才介入，否则会有一定的追高风险。</p>\n<p>钢铁、采掘和交通运输等三行业预喜公司占行业内成份股比例居前。</p>\n<p>前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，钢铁行业上半年业绩预计比较好，主要受益于经济的复苏，因为去年受疫情影响基数相对较低，随着经济的复苏，钢铁的需求量也逐渐上升，所以钢铁行业的业绩比较好。</p>\n<p>“在经济逐步复苏的背景下，采掘行业的细分领域煤炭板块业绩有望实现边际大幅改善。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，“煤炭行业今年以来业绩增长的最核心原因，还是在于煤炭价格的不断抬升。今年以来，全球大宗商品迎来新一轮通胀周期，而煤炭是最典型的代表产品之一，叠加环保、进出口等因素影响，煤价上涨明显，尤其是冶金焦的价格。下半年将迎来取暖旺季，环保政策的变动也将随时产生直接影响，整体来看，煤炭板块的2021年业绩确定性较强。”</p>\n<p>对于交通运输行业，私募排排网研究主管刘有华则认为，“交通运输行业属于市场的冷门行业，资金热点并不高，而且个股分化较大。从基本面来讲，国内交通基础设施的改善，以及物流体系的建立，效率都有所提高。海外航运方面，由于价格上涨，利润随之增长。另外，全球疫情逐渐得到控制，经济开始恢复，居民活动开始趋向正常，交通运输需求有明显提升。”</p>\n<p><b>2、</b><b><b>政策面：或有利于A股走强</b></b></p>\n<p>中泰宏观认为，从长期看，利率有望下行，下半年货币政策将维持稳定，财政支出节奏加快，那么，股市似乎也应该更乐观些。</p>\n<p>利率政策或“先上后下”。</p>\n<p>中泰宏观首席陈兴认为，下半年利率或将呈现“先上后下”的走势，短期利率上行的风险更大，而待调整后下行趋势更为顺畅。对于大类资产配置而言，债市优势或较为突出，权益市场存在结构性机会，而商品市场受价格下行拖累，表现不如上半年。</p>\n<p>不论是从经济增长还是通胀的角度来看，下半年国内环境都有利于利率水平的下行。首先，经济增长的压力将逐渐显现。疫情以来，全球经济循环最为突出的两个方面就是美国的消费和中国的出口，美国个人消费支出疫情过后的经济增长中贡献远远超过私人投资，净出口和政府支出，与之对应的就是我国出口的高景气。而我国去年下半年出口增速12个百分点之中，超过4个百分点都是对美出口所拉动。</p>\n<p>其次，从通胀来看，国内下半年的态势要比上半年缓和很多。全球疫情见顶回落以及国内“保供稳价”的举措使得大宗商品定价逻辑重回需求主导。而偏弱的经济恢复态势意味着大多数工业品价格不具备持续上涨的基础，加上基数效应给PPI增速造成的压力下半年也趋于缓解，本轮PPI增速向CPI增速传导效率也并不高，下半年通胀压力有所减轻。</p>\n<p>下半年财政或将相对发力。</p>\n<p>中泰策略分析师徐驰认为，下半年财政或将相对发力：上半年政府财政发债明显低于预期下，土地集中“招拍挂”支撑了上半年地方政府的“六保”，预计下半年财政发债节奏或将提速，在流动性难以进一步宽松下，预计至少在三季度，利率或较难进一步下行。</p>\n<p>与美国等发达国家相比，我国前1%的富人的税收贡献明显偏低：美国个税占政府税收总收入55%，前1%的家庭贡献税收收入占比17%，交纳联邦所得税占比却达25%；而我国个税占税收收入比重仅为7.2%，与富人相关的“资产税”的缺乏是造成这一差异的最重要原因。在财政收支压力越来越大下，富人理应承担更多社会责任，预计房地产税的试点以及消费税征收环节后置等改革，在下半年亦或提速，这或将对中高端白酒等奢侈品细分造成一定的波动。</p>\n<p><b>3、</b><b><b>关注大科技板块的机会</b></b></p>\n<p>目前看，加配科技是大部分券商、基金的共识。</p>\n<p>我们先看券商观点：</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/601377\">兴业证券</a>研报指出，国内经济平稳期、政策暖风期、流动性友好期，三期叠加。海外欧美经济恢复期、流动性宽松期、疫情扩散放缓期，三期重合。流动性以宽松为主，“易松难紧”，全球流动性时钟仍在加配风险资产。市场做多，毫不犹豫。市场正从“百周年”行情的布局、徐徐展开、渐入佳境，进入到热火朝天、骄阳似火、艳阳高照的“夏日行情”。在这一个阶段中，科技成长方向将成为“夏日行情”靓丽风景线和超额收益的主要来源。</p>\n<p>中泰策略首席陈龙认为，在行业配置方面，（1）重点关注业绩稳健，盈利加速上调，行业维持高景气的新能源及新能源汽车、科技制造（半导体、鸿蒙、消费电子）、军工等；消费领域更加关注新消费。同时警惕部分机械行业、轻工、部分食品饮料中报业绩的下滑风险。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/600909\">华安证券</a>建议持续关注三条主线：主线1：高景气，关注半导体、新能源车产业链、煤炭，尤其是随着中报行情即将开启，重点关注高景气板块的业绩表现。主线2：疫后修复主线，关注景气度上行的航运和航空板块。主线3：低估值主线，重点关注银行。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/000776\">广发证券</a>建议关注即期业绩好的小盘成长（次高端白酒/计算机/半导体），低PEG+涨价传导+盈利预测上调（化肥/玻璃）。主题投资关注“碳中和”下景气度改善及政策边际增量（新能源车/光伏）。</p>\n<p>国盛证券研报指出，三条线索“掘金”科创板：1、开拓A股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。2、业绩增速一直领跑科创的“高成长”；3、上市以来回撤较深，已跌破发行价、从PEG等角度具备估值性价比的；受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&amp;消费电子、AI、CXO服务&amp;医美以及次高端白酒等细分赛道。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/600369\">西南证券</a>研报指出，随着科技浪潮的再次来袭，有七大科技领域值得关注。一是半导体景气先行；二是5G为网，连接万物；三是IoT爆发，数据触手范围越来越大；四是AI加码，机器和人再近一步；五是能源革命，未来30年人类的重大主题；六是无人驾驶，下一个人机交互的爆点场景；七是虚拟现实，让现实走进虚拟。</p>\n<p>再看公募基金观点：</p>\n<p>对于下半年，中庚基金给出了三个方向：一是广义制造业：尤其是偏中上游的制造业，具有持续较高成长能力，基本面与估值双重弹性较大；二是中上游顺周期和银行/地产/保险：基本面及盈利风险已较充分释放，估值较便宜，存在业绩和估值双击的可能，整体风险补偿较高；三是偏成长的行业：如电子、新材料、机械及高端制造等。</p>\n<p>银华基金建议，在行业配置上，建议均衡配置，一是建议逐步降低周期配置比例，配置银行等低估值行业以及自动化、汽车零部件等受益于全球经济复苏、出口产业链的偏中游制造类行业；二是中期看好受益于行业格局以及景气度仍较好的成长类子行业，如新能车、面板及军工等行业。</p>\n<p>浙商基金建议投资者从中期的角度继续逢低重点关注以半导体产业链为代表的科技股和军工产业链，继续逢低重点关注汽车电动化及汽车软硬件智能化产业链和新能源产业链。碳减排、碳中和与中国经济转型的长期逻辑将会对中国的产业结构和产业的组织结构产生深远的影响。未来上游原材料产品价格的波动性将会逐步减少，其价格波动的中枢有可能逐步抬高，行业的盈利能力也越来越稳定。周期性行业当前的估值依然在历史的低位，建议投资者逢低重点关注。</p>\n<p>最后我们来看私募观点：</p>\n<p>华夏未来资本将重点聚焦于两个方向：一是受益于经济转型，政策环境鼓励，具备巨大长期空间的新能源车、<a href=\"https://laohu8.com/S/000591\">太阳能</a>、军工、优势制造等行业，未来几年这些行业将诞生出一批具备全球竞争力的头部企业。二是与居民生活质量和收入水平密切相关的医疗保健、新兴消费品、互联网等行业，这些行业需求长期较快增长，模式快速创新，不断诞生出具备很高护城河的优秀公司。</p>\n<p>承泽资产认为，坚持实施基于基本面构建和优化组合，在控制好回撤的前提下努力获取理想的净值增长，严格执行止损纪律。新能源车产业链、先进制造业、医疗服务和生物创新药、电子和半导体、新消费品类等是目前布局和研究的重点。</p>\n<p>榕树投资认为，把关注点放在新能源、新消费、新技术领域的优质公司。其中重点看好新能源行业，新能源赛道是未来5-10年投资周期中最好的赛道之一，行业确定性足够强，行业增长空间足够大。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/ebb146d9df27844cb787ad545c50986d","relate_stocks":{"399001":"深证成指","399006":"创业板指","000001.SH":"上证指数"},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1199186422","content_text":"还有3个交易日，A股2021年上半年即将收官。截至6月25日收盘，沪深两市共有529家上市公司发布上半年业绩预告，其中，预喜公司数量达329家（含预增、略增、扭亏、续盈），占比62.19%。这一比例高于以往。\n对于下半年行情，多数机构表示乐观，并建议投资者关注大科技板块。\n1、基本面：超六成上市公司预喜\n根据同花顺数据统计发现，6月份以来，A股上市公司中已有39家披露了2021年半年度业绩预告。加上此前在一季报等公告中对中报数据作出预测的公司，截至6月25日收盘，沪深两市共有529家上市公司发布上半年业绩预告，其中，预喜公司数量达329家（含预增、略增、扭亏、续盈），占比62.19%。值得关注的是，钢铁、采掘和交通运输等三行业预喜公司占行业内成份股比例居前。\n目前已经披露2021年半年度业绩的公司不算多，529家只占A股上市公司的13％左右。不过，仅从已披露公司看，六成上市公司中报预喜，跟A股历年中报季相比，应该说比较好。\n此前的2019年、2020年，上市公司预喜比例都在四五成左右。\n查询历史数据可知：\n截至2019年7月15日的数据，中报预喜公司占已经公布总数的52.66%；\n2020年则是受疫情影响，中报预喜公司比例偏低，截至2020年7月15日的数据，中报预喜公司占已经公布总数的52.66%。\n私募排排网研究主管刘有华认为，中报行情的把握，需要一定的投资技巧，比如一定要提前介入，而不是等中报业绩预告出来之后才介入，否则会有一定的追高风险。\n钢铁、采掘和交通运输等三行业预喜公司占行业内成份股比例居前。\n前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，钢铁行业上半年业绩预计比较好，主要受益于经济的复苏，因为去年受疫情影响基数相对较低，随着经济的复苏，钢铁的需求量也逐渐上升，所以钢铁行业的业绩比较好。\n“在经济逐步复苏的背景下，采掘行业的细分领域煤炭板块业绩有望实现边际大幅改善。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳表示，“煤炭行业今年以来业绩增长的最核心原因，还是在于煤炭价格的不断抬升。今年以来，全球大宗商品迎来新一轮通胀周期，而煤炭是最典型的代表产品之一，叠加环保、进出口等因素影响，煤价上涨明显，尤其是冶金焦的价格。下半年将迎来取暖旺季，环保政策的变动也将随时产生直接影响，整体来看，煤炭板块的2021年业绩确定性较强。”\n对于交通运输行业，私募排排网研究主管刘有华则认为，“交通运输行业属于市场的冷门行业，资金热点并不高，而且个股分化较大。从基本面来讲，国内交通基础设施的改善，以及物流体系的建立，效率都有所提高。海外航运方面，由于价格上涨，利润随之增长。另外，全球疫情逐渐得到控制，经济开始恢复，居民活动开始趋向正常，交通运输需求有明显提升。”\n2、政策面：或有利于A股走强\n中泰宏观认为，从长期看，利率有望下行，下半年货币政策将维持稳定，财政支出节奏加快，那么，股市似乎也应该更乐观些。\n利率政策或“先上后下”。\n中泰宏观首席陈兴认为，下半年利率或将呈现“先上后下”的走势，短期利率上行的风险更大，而待调整后下行趋势更为顺畅。对于大类资产配置而言，债市优势或较为突出，权益市场存在结构性机会，而商品市场受价格下行拖累，表现不如上半年。\n不论是从经济增长还是通胀的角度来看，下半年国内环境都有利于利率水平的下行。首先，经济增长的压力将逐渐显现。疫情以来，全球经济循环最为突出的两个方面就是美国的消费和中国的出口，美国个人消费支出疫情过后的经济增长中贡献远远超过私人投资，净出口和政府支出，与之对应的就是我国出口的高景气。而我国去年下半年出口增速12个百分点之中，超过4个百分点都是对美出口所拉动。\n其次，从通胀来看，国内下半年的态势要比上半年缓和很多。全球疫情见顶回落以及国内“保供稳价”的举措使得大宗商品定价逻辑重回需求主导。而偏弱的经济恢复态势意味着大多数工业品价格不具备持续上涨的基础，加上基数效应给PPI增速造成的压力下半年也趋于缓解，本轮PPI增速向CPI增速传导效率也并不高，下半年通胀压力有所减轻。\n下半年财政或将相对发力。\n中泰策略分析师徐驰认为，下半年财政或将相对发力：上半年政府财政发债明显低于预期下，土地集中“招拍挂”支撑了上半年地方政府的“六保”，预计下半年财政发债节奏或将提速，在流动性难以进一步宽松下，预计至少在三季度，利率或较难进一步下行。\n与美国等发达国家相比，我国前1%的富人的税收贡献明显偏低：美国个税占政府税收总收入55%，前1%的家庭贡献税收收入占比17%，交纳联邦所得税占比却达25%；而我国个税占税收收入比重仅为7.2%，与富人相关的“资产税”的缺乏是造成这一差异的最重要原因。在财政收支压力越来越大下，富人理应承担更多社会责任，预计房地产税的试点以及消费税征收环节后置等改革，在下半年亦或提速，这或将对中高端白酒等奢侈品细分造成一定的波动。\n3、关注大科技板块的机会\n目前看，加配科技是大部分券商、基金的共识。\n我们先看券商观点：\n兴业证券研报指出，国内经济平稳期、政策暖风期、流动性友好期，三期叠加。海外欧美经济恢复期、流动性宽松期、疫情扩散放缓期，三期重合。流动性以宽松为主，“易松难紧”，全球流动性时钟仍在加配风险资产。市场做多，毫不犹豫。市场正从“百周年”行情的布局、徐徐展开、渐入佳境，进入到热火朝天、骄阳似火、艳阳高照的“夏日行情”。在这一个阶段中，科技成长方向将成为“夏日行情”靓丽风景线和超额收益的主要来源。\n中泰策略首席陈龙认为，在行业配置方面，（1）重点关注业绩稳健，盈利加速上调，行业维持高景气的新能源及新能源汽车、科技制造（半导体、鸿蒙、消费电子）、军工等；消费领域更加关注新消费。同时警惕部分机械行业、轻工、部分食品饮料中报业绩的下滑风险。\n华安证券建议持续关注三条主线：主线1：高景气，关注半导体、新能源车产业链、煤炭，尤其是随着中报行情即将开启，重点关注高景气板块的业绩表现。主线2：疫后修复主线，关注景气度上行的航运和航空板块。主线3：低估值主线，重点关注银行。\n广发证券建议关注即期业绩好的小盘成长（次高端白酒/计算机/半导体），低PEG+涨价传导+盈利预测上调（化肥/玻璃）。主题投资关注“碳中和”下景气度改善及政策边际增量（新能源车/光伏）。\n国盛证券研报指出，三条线索“掘金”科创板：1、开拓A股新方向，对标稀缺的细分赛道“独角兽”的。2、业绩增速一直领跑科创的“高成长”；3、上市以来回撤较深，已跌破发行价、从PEG等角度具备估值性价比的；受益海外需求拉动的石油石化及化工、有色、光伏等板块。景气的确定性较强、有望高增长的新能源汽车、半导体&消费电子、AI、CXO服务&医美以及次高端白酒等细分赛道。\n西南证券研报指出，随着科技浪潮的再次来袭，有七大科技领域值得关注。一是半导体景气先行；二是5G为网，连接万物；三是IoT爆发，数据触手范围越来越大；四是AI加码，机器和人再近一步；五是能源革命，未来30年人类的重大主题；六是无人驾驶，下一个人机交互的爆点场景；七是虚拟现实，让现实走进虚拟。\n再看公募基金观点：\n对于下半年，中庚基金给出了三个方向：一是广义制造业：尤其是偏中上游的制造业，具有持续较高成长能力，基本面与估值双重弹性较大；二是中上游顺周期和银行/地产/保险：基本面及盈利风险已较充分释放，估值较便宜，存在业绩和估值双击的可能，整体风险补偿较高；三是偏成长的行业：如电子、新材料、机械及高端制造等。\n银华基金建议，在行业配置上，建议均衡配置，一是建议逐步降低周期配置比例，配置银行等低估值行业以及自动化、汽车零部件等受益于全球经济复苏、出口产业链的偏中游制造类行业；二是中期看好受益于行业格局以及景气度仍较好的成长类子行业，如新能车、面板及军工等行业。\n浙商基金建议投资者从中期的角度继续逢低重点关注以半导体产业链为代表的科技股和军工产业链，继续逢低重点关注汽车电动化及汽车软硬件智能化产业链和新能源产业链。碳减排、碳中和与中国经济转型的长期逻辑将会对中国的产业结构和产业的组织结构产生深远的影响。未来上游原材料产品价格的波动性将会逐步减少，其价格波动的中枢有可能逐步抬高，行业的盈利能力也越来越稳定。周期性行业当前的估值依然在历史的低位，建议投资者逢低重点关注。\n最后我们来看私募观点：\n华夏未来资本将重点聚焦于两个方向：一是受益于经济转型，政策环境鼓励，具备巨大长期空间的新能源车、太阳能、军工、优势制造等行业，未来几年这些行业将诞生出一批具备全球竞争力的头部企业。二是与居民生活质量和收入水平密切相关的医疗保健、新兴消费品、互联网等行业，这些行业需求长期较快增长，模式快速创新，不断诞生出具备很高护城河的优秀公司。\n承泽资产认为，坚持实施基于基本面构建和优化组合，在控制好回撤的前提下努力获取理想的净值增长，严格执行止损纪律。新能源车产业链、先进制造业、医疗服务和生物创新药、电子和半导体、新消费品类等是目前布局和研究的重点。\n榕树投资认为，把关注点放在新能源、新消费、新技术领域的优质公司。其中重点看好新能源行业，新能源赛道是未来5-10年投资周期中最好的赛道之一，行业确定性足够强，行业增长空间足够大。","news_type":1,"symbols_score_info":{"399001":0.9,"399006":0.9,"000001.SH":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1437,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":124991831,"gmtCreate":1624716098023,"gmtModify":1633949342285,"author":{"id":"4087455349759920","authorId":"4087455349759920","name":"aeronng","avatar":"https://static.tigerbbs.com/706e14427e016dd0e819159dd50cee4f","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0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10:57","market":"sh","language":"zh","title":"重磅梳理八大券商报告：下半年怎么投资？","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1105440789","media":"华尔街见闻","summary":"随着6月临近尾声，不少券商发布了下半年宏观和资产配置报告。从八大券商对下半年宏观经济的预测来看，整体方向相对一致，但结构上还是存在一些比较明显的分歧，故而对资产配置的建议也是不尽相同。\n01、关于全球","content":"<p>随着6月临近尾声，不少券商发布了下半年宏观和资产配置报告。从八大券商对下半年宏观经济的预测来看，整体方向相对一致，但结构上还是存在一些比较明显的分歧，故而对资产配置的建议也是不尽相同。</p>\n<p><b>01、关于全球经济</b></p>\n<p>随着今年发达国家（尤其是美国）开始主导全球的复苏以来，海外经济的复苏和流动性对国内经济的带动和资产配置带来更为重要的边际变量。大部分券商研究认同对下半年全球疫情控制保持谨慎乐观。全球复苏进入共振复苏阶段。不平衡情况将有所缓解。</p>\n<p>其中，兴业、<a href=\"https://laohu8.com/S/600030\">中信证券</a>表示复苏主线将转向服务消费：“美国商品消费由于财政刺激退坡叠加需求部分透支，增速将见顶回落，而服务消费由于疫情约束放开叠加缺口较大，高斜率复苏的确定性较强。可能带来两个影响：一是美国经济复苏对中国出口的拉动作用可能会下降；二是加剧美国劳动力供需错配问题，推升“工资通胀-通胀”相互负反馈的风险。”“美国供需缺口有望收敛，服务消费将接力商品消费成为主要支撑。”</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/000776\">广发证券</a>则认为欧美将进入全面资本为标志的过热期：“疫情对于美欧经济的约束或先后于Q3初、Q4初解除。下半年美欧或相继进入以全面资本开支为标志的经济过热期。To B端（生产端）的需求开始显著提升，将使得下半年全球贸易亮点将向中上游转移。”</p>\n<p>其中，<a href=\"https://laohu8.com/S/000166\">申万宏源</a>相对比较谨慎，认为全球疫情的缓和之路并不顺利。“印度、南美的变种病毒正在令全球防控形势再度复杂化，下半年全球服务消费恢复之路预计仍然崎岖；过度补贴退出之后，制造业就业的恢复也仍然任重道远。潜在产出永久下移的魔咒仍在持续。”</p>\n<p><b>02、关于全球通胀</b></p>\n<p>大部分券商对于通胀的看法相对一致，认同受到基数、疫情、物流和供需错位影响，物价快速上行。未来随着生产端的逐步恢复和需求端在财政补贴退坡后的支撑力度可能减弱，供需缺口有望在Q3后逐步收敛。同时基数效应弱化。年末美国整体通胀同比回落。</p>\n<p>其中<a href=\"https://laohu8.com/S/601377\">兴业证券</a>表示：美国劳动力供需错配，推升了美国“工资通胀”-“通胀”负反馈的风险。美国的通胀可能超市场预期。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/01776\">广发证券</a>认为：当前全球“高通胀”可能是个结构性问题。CPI同比显著高于2011-2019年均值的主要经济体只有印度和美国。下半年全球通胀或有四点特征：基数切换后，全球多数经济体PPI同比中枢有望回落；海运等运输成本上行斜率受约束，部分国家输入型通胀压力有望缓和；美国CPI同比中枢下移但不低且商品通胀压力下降但服务通胀有所上升；出口国CPI同比中枢或将呈现不同程度的上移。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/600837\">海通证券</a>提到：服务消费的压制缓解使得服务业的通胀压力会增大，服务业在美国通胀中占比在6成以上。</p>\n<p><b>03、关于经济政策和流动性</b></p>\n<p>在对于美国的货币政策方面，三季度讨论、年底或明年初开始实施QETaper几乎已经形成共识。而比较明显的分歧是在于货币政策正常化的程度和对流动性的影响。</p>\n<p>兴业证券表示：中长期来看，疫后美国政府债务压力创历史新高，拜登2022年财政预算又进一步加剧美国债务压力。美债对美联储的依赖程度大幅上升，或意味着联储“覆水难收”。</p>\n<p>广发、<a href=\"https://laohu8.com/S/601066\">中信建投</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/06030\">中信证券</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/06837\">海通证券</a>则认为美国财政货币政策将由宽松转为中性偏宽。但欧洲宽财政、宽货币仍在继续，复苏基金有望三季度落地为全球流动性和复苏带来增量。</p>\n<p>当然也有券商对于下半年Taper叠加美国TGA账户由释放流动性变为回笼流动性，同时美国提高税收政策通过，或对流动性产生比较明显的影响表示谨慎。<a href=\"https://laohu8.com/S/06806\">申万宏源</a>就表示：前期已明显过度甚至产生“扭曲效应”的海外货币财政刺激仍需艰难地走向退出，资产泡沫的狂欢或接近曲终人散。</p>\n<p><b>04、关于中国经济</b></p>\n<p>对于中国经济券商的看法相对比较一致。从整体来看，新冠疫情后中国经济跌深反弹的惯性接近尾声，经济增速或逐渐向新平台回归。结构上来看，消费持续改善和制造业投资延续复苏或成为重要增量看点，而出口和房地产投资的增速回落也没有太大分歧。</p>\n<p>同时通胀方面PPI高点5月触顶，下半年整体中枢回落，CPI下半年小幅上行但总体温和方面的一致性也比较强。</p>\n<p><b>05、关于中国的经济政策和流动性</b></p>\n<p>由于上半年尤其是二季度出现了比较明显的“宽货币、紧信用”的特征，下半年券商对于经济政策和流动性的预期也存在一些分歧。整体来看紧信用是全年主基调。但社融增速回落最快的阶段已过去。</p>\n<p>货币政策分歧则主要在于货币口径，有“易松难紧”和“易紧难松”之别。从原因上来看，“易松难紧”主要出于经济增速和货币需求回落、解决结构转型的存量债务、宏观杠杆压力减小等。而“易紧难松”的原因有边际从紧的趋势未变、继续珍惜时间窗口推进监管和改革、地方政府债务发行后置和海外流动性影响等。</p>\n<p>其中兴业证券还表示：下半年或将是解决结构转型“历史遗留问题”的宝贵时间窗口，需关注信用风险上升的风险。以及广发证券表示：下半年财政发力会带来狭义流动性收敛。此外作为窗口期，下半年结构性改革将会加快。海通证券则表示：全年要稳定宏观杠杆率，意味着前面放得越多，后面可能就要放更少，前两月信用“不急”，后面可能要“转弯”。</p>\n<p>财政随着地方债发行加速支出望所加快和财政收紧等方面也有分歧。</p>\n<p><b>06、关于下半年的大类资产配置</b></p>\n<p>美元美债利率：看好略有分歧！</p>\n<p>看好美元美债利率走强的比例偏高，主要是出于美联储Taper反应的发酵期和加速期。分歧在于欧美复苏差距变小、欧美利差收窄，使得套息交易受挫，同时人民币贬值压力有限。</p>\n<p>美股：震荡上行！</p>\n<p>对于美股的分歧不大，主要还是盈利将成为支持美股的主要因素。但应注意Taper敏感时点和拜登加税靴子落地带来的短期冲击。</p>\n<p>黄金：涨势结束！</p>\n<p>黄金受利率和通胀影响，两方面因素均为趋势性影响，而下半年均面临压制。除非有避险情绪推动。</p>\n<p>大宗商品：上行空间近尾声！</p>\n<p>主要是货币政策回归中性，供需缺口缓解。四季度左右或再度整体上扬，但上行斜率将不及此前。分品种来看，原油能化整体看好，仍有上行空间，供需缺口或将收敛，但上行幅度存在分歧；有色受工业和货币退出压力进入涨价中后期；黑色受供需缺口影响震荡，后续仍有上行压力。</p>\n<p>A股：结构性机会！</p>\n<p>经济周期走缓、金融周期平稳的预期下，股票市场大概率震荡。估值驱动将让位于盈利增长驱动。在结构性机会方面各个券商各有看法，包括将关注点逐步转向一些长期成长赛道；关注上游价格放缓（利润空间）及“十四五”规划推进（政策红利）带给制造业的机会；关注短期高景气度、中期核心资产、长期优质成长赛道；以及关注从疫情收益板块到疫情受损板块的复苏等。主要重视美债利率和美元指数对国内市场的扰动。</p>\n<p>债券：战略（配置）性看好！</p>\n<p>对债券资产的分歧主要是出于流动性和未来经济表现的分歧。整体来说经济步入稳步下滑阶段，同时通胀预期下滑，利好债券资产表现，同时供给端也在下降。地方债的发行和信用风险的处置可能带来扰动。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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B端（生产端）的需求开始显著提升，将使得下半年全球贸易亮点将向中上游转移。”\n其中，申万宏源相对比较谨慎，认为全球疫情的缓和之路并不顺利。“印度、南美的变种病毒正在令全球防控形势再度复杂化，下半年全球服务消费恢复之路预计仍然崎岖；过度补贴退出之后，制造业就业的恢复也仍然任重道远。潜在产出永久下移的魔咒仍在持续。”\n02、关于全球通胀\n大部分券商对于通胀的看法相对一致，认同受到基数、疫情、物流和供需错位影响，物价快速上行。未来随着生产端的逐步恢复和需求端在财政补贴退坡后的支撑力度可能减弱，供需缺口有望在Q3后逐步收敛。同时基数效应弱化。年末美国整体通胀同比回落。\n其中兴业证券表示：美国劳动力供需错配，推升了美国“工资通胀”-“通胀”负反馈的风险。美国的通胀可能超市场预期。\n广发证券认为：当前全球“高通胀”可能是个结构性问题。CPI同比显著高于2011-2019年均值的主要经济体只有印度和美国。下半年全球通胀或有四点特征：基数切换后，全球多数经济体PPI同比中枢有望回落；海运等运输成本上行斜率受约束，部分国家输入型通胀压力有望缓和；美国CPI同比中枢下移但不低且商品通胀压力下降但服务通胀有所上升；出口国CPI同比中枢或将呈现不同程度的上移。\n海通证券提到：服务消费的压制缓解使得服务业的通胀压力会增大，服务业在美国通胀中占比在6成以上。\n03、关于经济政策和流动性\n在对于美国的货币政策方面，三季度讨论、年底或明年初开始实施QETaper几乎已经形成共识。而比较明显的分歧是在于货币政策正常化的程度和对流动性的影响。\n兴业证券表示：中长期来看，疫后美国政府债务压力创历史新高，拜登2022年财政预算又进一步加剧美国债务压力。美债对美联储的依赖程度大幅上升，或意味着联储“覆水难收”。\n广发、中信建投、中信证券、海通证券则认为美国财政货币政策将由宽松转为中性偏宽。但欧洲宽财政、宽货币仍在继续，复苏基金有望三季度落地为全球流动性和复苏带来增量。\n当然也有券商对于下半年Taper叠加美国TGA账户由释放流动性变为回笼流动性，同时美国提高税收政策通过，或对流动性产生比较明显的影响表示谨慎。申万宏源就表示：前期已明显过度甚至产生“扭曲效应”的海外货币财政刺激仍需艰难地走向退出，资产泡沫的狂欢或接近曲终人散。\n04、关于中国经济\n对于中国经济券商的看法相对比较一致。从整体来看，新冠疫情后中国经济跌深反弹的惯性接近尾声，经济增速或逐渐向新平台回归。结构上来看，消费持续改善和制造业投资延续复苏或成为重要增量看点，而出口和房地产投资的增速回落也没有太大分歧。\n同时通胀方面PPI高点5月触顶，下半年整体中枢回落，CPI下半年小幅上行但总体温和方面的一致性也比较强。\n05、关于中国的经济政策和流动性\n由于上半年尤其是二季度出现了比较明显的“宽货币、紧信用”的特征，下半年券商对于经济政策和流动性的预期也存在一些分歧。整体来看紧信用是全年主基调。但社融增速回落最快的阶段已过去。\n货币政策分歧则主要在于货币口径，有“易松难紧”和“易紧难松”之别。从原因上来看，“易松难紧”主要出于经济增速和货币需求回落、解决结构转型的存量债务、宏观杠杆压力减小等。而“易紧难松”的原因有边际从紧的趋势未变、继续珍惜时间窗口推进监管和改革、地方政府债务发行后置和海外流动性影响等。\n其中兴业证券还表示：下半年或将是解决结构转型“历史遗留问题”的宝贵时间窗口，需关注信用风险上升的风险。以及广发证券表示：下半年财政发力会带来狭义流动性收敛。此外作为窗口期，下半年结构性改革将会加快。海通证券则表示：全年要稳定宏观杠杆率，意味着前面放得越多，后面可能就要放更少，前两月信用“不急”，后面可能要“转弯”。\n财政随着地方债发行加速支出望所加快和财政收紧等方面也有分歧。\n06、关于下半年的大类资产配置\n美元美债利率：看好略有分歧！\n看好美元美债利率走强的比例偏高，主要是出于美联储Taper反应的发酵期和加速期。分歧在于欧美复苏差距变小、欧美利差收窄，使得套息交易受挫，同时人民币贬值压力有限。\n美股：震荡上行！\n对于美股的分歧不大，主要还是盈利将成为支持美股的主要因素。但应注意Taper敏感时点和拜登加税靴子落地带来的短期冲击。\n黄金：涨势结束！\n黄金受利率和通胀影响，两方面因素均为趋势性影响，而下半年均面临压制。除非有避险情绪推动。\n大宗商品：上行空间近尾声！\n主要是货币政策回归中性，供需缺口缓解。四季度左右或再度整体上扬，但上行斜率将不及此前。分品种来看，原油能化整体看好，仍有上行空间，供需缺口或将收敛，但上行幅度存在分歧；有色受工业和货币退出压力进入涨价中后期；黑色受供需缺口影响震荡，后续仍有上行压力。\nA股：结构性机会！\n经济周期走缓、金融周期平稳的预期下，股票市场大概率震荡。估值驱动将让位于盈利增长驱动。在结构性机会方面各个券商各有看法，包括将关注点逐步转向一些长期成长赛道；关注上游价格放缓（利润空间）及“十四五”规划推进（政策红利）带给制造业的机会；关注短期高景气度、中期核心资产、长期优质成长赛道；以及关注从疫情收益板块到疫情受损板块的复苏等。主要重视美债利率和美元指数对国内市场的扰动。\n债券：战略（配置）性看好！\n对债券资产的分歧主要是出于流动性和未来经济表现的分歧。整体来说经济步入稳步下滑阶段，同时通胀预期下滑，利好债券资产表现，同时供给端也在下降。地方债的发行和信用风险的处置可能带来扰动。","news_type":1,"symbols_score_info":{"399001":0.9,"399006":0.9,".DJI":0.9,".IXIC":0.9,".SPX":0.9,"000001.SH":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1803,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":124993604,"gmtCreate":1624715994108,"gmtModify":1633949343014,"author":{"id":"4087455349759920","authorId":"4087455349759920","name":"aeronng","avatar":"https://static.tigerbbs.com/706e14427e016dd0e819159dd50cee4f","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4087455349759920","authorIdStr":"4087455349759920"},"themes":[],"htmlText":"赞一个","listText":"赞一个","text":"赞一个","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/124993604","repostId":"1130236052","repostType":4,"repost":{"id":"1130236052","kind":"news","pubTimestamp":1624688929,"share":"https://ttm.financial/m/news/1130236052?lang=&edition=full","pubTime":"2021-06-26 14:28","market":"sh","language":"zh","title":"券商研报：公司是国内绝对龙头！公司回应：我真不是！","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1130236052","media":"中国证券报","summary":"近日，创业板上市公司深圳瑞捷在对深交所关注函的回复公告中称，媒体报道中的“公司是第三方工程评估国内绝对龙头”表述并不准确。\n据悉，此说法源于券商研报。有券商给出的目标价较深圳瑞捷当时的股价直接翻倍。深","content":"<div>\n<p>近日，创业板上市公司深圳瑞捷在对深交所关注函的回复公告中称，媒体报道中的“公司是第三方工程评估国内绝对龙头”表述并不准确。\n据悉，此说法源于券商研报。有券商给出的目标价较深圳瑞捷当时的股价直接翻倍。深圳瑞捷称已与研报出具方达成一致，对方将在一个月内完成研究报告替换，修正该部分描述。\n作为次新股，深圳瑞捷上市初期曾创下85.71元/股的历史最高价，然后陷入持续近两个月的阴跌，直到6月18日，其股价...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s/9Aarn9X3A-Ewlm4Xg7cUrg\">Web Link</a>\n\n</div>\n","source":"zgzqb","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>券商研报：公司是国内绝对龙头！公司回应：我真不是！</title>\n<style 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年方才诞生，既没有法定资质或许可要求，也尚未形成地域分割、过度竞争的行业格局，客户在选择评估供应商时，主要从过往业绩及成功案例、业内口碑与评价等方面加以筛选，这就使得该领域具备明显的品牌效应。公司合作对象包含前100 地产商中的73 家，超过75%订单通过客户直接委托获得（而非招投标），且该比例逐年提升，彰显品牌优势绝对领先并不断得到强化。”\n上述研报均给予深圳瑞捷买入评级。深圳瑞捷曾在21日盘后发布股票交易异常波动公告称“部分研究报告对公司业绩预测仅代表分析师个人观点，敬请广大投资者理性投资，注意风险。”\n上市公司赶忙澄清\nWind数据显示，深圳瑞捷在6月18日至6月23日期间累计涨幅达46.42%，而后24日、25日经历两连跌。\n交易所于21日盘后发出关注函，要求其核实并说明前述报道的数据来源，相关报道是否准确，如否，需对前述报道作出澄清，并说明是否存在应披露未披露事项。\n24日晚间，深圳瑞捷回复称，“公司是第三方工程评估国内绝对龙头”相关报道不准确，并澄清称“公司是国内较早从事建筑工程质量与安全风险第三方评估咨询业务的市场主体之一，且具有一定先发优势。”\n\n来源：公司公告\n关于股价短期内涨幅较大的原因，深圳瑞捷在公告中自称可能是因为“公司上市已超两个月，属于次新股企业，随着时间的推移，投资者逐步关注到公司，并对公司所处的细分行业存在持续看好而买入的可能。”\n券商研报还需严谨\n深圳瑞捷并非唯一一家近期公开澄清券商研报内容的上市公司。\n随着A股市场持续回暖，成交量屡破万亿，涨停的上市公司数量也随之增多，部分券商研报有意无意起到了一定推波助澜的作用。\n当月再次收获三连板后，上海贝岭6月21日盘后在股票交易异常波动公告中称，“公司关注到近期部分证券公司发布的研究报告中对公司未来的营业收入、利润水平、每股收益、股价和市盈率等指标进行了预测。公司在此提示：上述预测为第三方预测，未经公司确认，相关信息以公司公告为准。”\n2020年，沪硅产业在科创板上市初期股价大涨，曾发布公告表示“公司上市以来未接受投资机构及证券公司调研，部分研究报告对公司业绩预测与公司历史业绩情况差异较大，对公司股价预计的依据不足，为其单方面预测，未经公司确认，相关信息以公司公告为准。”\n业内人士认为，研报不能哗众取宠，更不可刻意误导，作为从业者的证券分析师应主动担负社会责任。号称“最严券业研报规范及分析师准则”的自律规定出台后，以往饱受投资者诟病的研报夸张描述、画饼式业绩预测等乱象均得到了较大程度的改善。\n证券业协会于2020年5月底发布了《发布证券研究报告执业规范(修订稿)》和《证券分析师执业行为准则(修订稿)》两份行业自律规则，分别对分析师研报质量、新媒体管理、外聘专家、廉洁从业、考评独立性、保密制度及适用规范等七大方面做出修订。","news_type":1,"symbols_score_info":{"300977":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1078,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":125394639,"gmtCreate":1624648642821,"gmtModify":1633950097822,"author":{"id":"4087455349759920","authorId":"4087455349759920","name":"aeronng","avatar":"https://static.tigerbbs.com/706e14427e016dd0e819159dd50cee4f","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4087455349759920","authorIdStr":"4087455349759920"},"themes":[],"htmlText":"牛牛","listText":"牛牛","text":"牛牛","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/125394639","repostId":"1175022534","repostType":4,"repost":{"id":"1175022534","kind":"news","pubTimestamp":1624635932,"share":"https://ttm.financial/m/news/1175022534?lang=&edition=full","pubTime":"2021-06-25 23:45","market":"hk","language":"zh","title":"快手：北京一笑发生股权转让，宿华将持有32.32%","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1175022534","media":"新浪科技","summary":"6月25日晚间消息，快手在港交所发布公告称，北京一笑（本集团一家合并联属实体）现有登记股东之一杨远熙将因本次转让而额外获得北京一笑23.70%之注册资本。转让完成后，北京一笑将由宿华持有32.32%，","content":"<p>6月25日晚间消息，快手在港交所发布公告称，北京一笑（本集团一家合并联属实体）现有登记股东之一杨远熙将因本次转让而额外获得北京一笑23.70%之注册资本。转让完成后，北京一笑将由宿华持有32.32%，杨远熙持有29.24%，程一笑先生持有25.86%，银鑫持有7.40%，胡长涓持有5.18%，他们自上市日期起即均为北京一笑的登记股东。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/56290a2f79e99a43c544bd647acc4d5c\" tg-width=\"550\" tg-height=\"321\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>","source":"sina_tech","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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href=\"https://laohu8.com/S/00992\">联想集团</a>供职十余年，并出任联想佳沃集团高管。2015年5月，每日优鲜首创前置仓即时零售业务，成为一家专注于为消费者提供优质生鲜的移动电商，覆盖水果蔬菜、海鲜肉禽、牛奶零食等全品类。截至2021年3月31日，每日优鲜已在中国16个城市建立了631个前置仓，累计交易用户超3100万，并提供平均39分钟达的服务。</p>\n<p>6月9日，每日优鲜正式向美国证券交易委员会递交招股说明书，其中最有意思的部分则是详细展示了今年更新的（A+B）x N 战略（<b>A：前置仓即时零售，B：智慧菜场，N：零售云</b>），透露了其在更大的社区零售赛道中的野心。相比以往，更多人对每日优鲜的理解还停留在生鲜网购。但上市前夕的每日优鲜，悄然了宣告自己的平台化模式，每日优鲜从垂直自营公司到平台化的转型，其实就是从贸易型公司转向筑路型公司，而它也将自己置身于一个更大的市场里。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f1b9b7e8f3af7ffa0d9b3758f5340ef\" tg-width=\"550\" tg-height=\"698\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>每日优鲜的多元化布局，打破了其“生鲜电商”的局限定义，在未来每日优鲜会继续发挥自身的优势比并且时刻关注市场动向，发挥自身的优势，顺势而为。</p>\n<p>招股书数据显示，2018年，每日优鲜的净营收约为35.467亿元，2019年增至60.014亿元，2020年达到61.304亿元。截止2020年3月31日的三个月，每日优鲜的净营收为16.898亿元，截止2021年3月31日的三个月，净营收为15.302亿元。GMV从2018年的47.259亿元增长到2020年的76.147亿元人民币，复合年增长率为26.9%。数据显示，每日优鲜前置仓即时零售的平均客单价为94.6元。</p>\n<p>每日优鲜于2015年5月首创前置仓模式，目前已在全国16个一二线城市开设631个前置仓，为消费者提供超4300款极速达商品、平均39分钟达的服务。目前其累计交易用户3100多万，2020年GMV76亿元。2020年下半年，每日优鲜推出智慧菜场业务，计划推动菜市场标准化以及向小型生鲜社区商场升级。截至2021年5月31日，其已与14个城市的54家菜场签订运营协议，并在10个城市的33家菜场展开运营。</p>\n<p>另外，招股书数据显示，每日优鲜94.6元的平均客单价为行业最高，履约费用率从2018年的34.9%持续降至2020年的25.7%，履约利润率（毛利率扣除履约费用率）高于行业平均水平。</p>\n<p><b>社区零售数字化已经来到大爆发的前夜</b></p>\n<p>在用户方面，从2018年到2020年，每日优鲜有效用户数量分别为510万、720万和 870万，有效用户平均消费额别为558.0元、690.4元和712.8元。鉴于每日优鲜将有效用户定义为“扣除折扣和优惠券后产品付款大于相关销售产品成本的交易用户”，它因此拥有一批数量和交易额均逐年增加的正向利润贡献用户。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d67526d2a1198afcce6a244be378ea5f\" tg-width=\"590\" tg-height=\"353\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>此外，每日优鲜平均客单价为94.6元，高于行业其他前置仓企业。其核心用户（某一年份至少一个月内下单4次或以上的用户）在交易用户中的占比从2018年的14.9%，增加到2020年的21.1%，截至2021年3月31日，核心用户年消费额达2106元。</p>\n<p>徐正在演讲中提到，“尽管今天是优鲜创业7年来的重要时刻，但作为一家以持续地、疯狂地、长期地创造价值为目标的企业，我希望每个优鲜人都能保持Always Day One的创业心态。”</p>\n<p>他表示，作为一家以追求长期价值为目标的企业，每日优鲜会保持always day one的心态，继续在社区零售数字化领域做探索，让更多家庭享受到优质购物体验，帮助更多商家实现高效管理和运营。</p>\n<p>社区零售数字化是未来中国增量最大、增速最快的市场。根据艾瑞咨询数据，从2020年到2025年，社区零售行业规模预计会从11.9万亿增至15.7万亿，社区零售线上化渗透率则会从20.9%增至45.5%，这意味着到2025年，中国数字化社区零售的行业规模将达到7.2万亿。</p>\n<p>正如徐正所说，上市是新起点。社区零售数字化已经来到大爆发的前夜，在下半场的竞争中，社区零售平台们，面临的不仅仅是业务之争，还有资本之争。</p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>“生鲜第一股”每日优鲜破发开盘，盘初跌超18%</title>\n<style 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href=\"https://laohu8.com/S/MF\">每日优鲜</a>正式登陆美股，公司IPO定价13美元，今日开盘报10.65美元，盘初跌幅超18%，总市值超25亿美元。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a26741e6bf10a3c331c1b43354d5e31c\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>每日优鲜在本次IPO中总计发行2100万股（含绿鞋2415万股）美国存托股票（ADS），以13美元发行价计算，每日优鲜IPO募资额约为3亿美元。</p>\n<p>每日优鲜创始人兼CEO徐正在上市仪式上表示，上市并不是每日优鲜的目标和终点，而是我们践行使命、实现愿景的新起点。社区零售数字化已经来到大爆发的前夜，面临着下半场的竞争，每日优鲜将永无止境地在社区零售的行业探索。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8a45b68d6410257cdce765e8be0dc67b\" tg-width=\"550\" tg-height=\"366\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p><b>布局10万亿的社区零售市场，主要模式为（A+B）x N</b></p>\n<p>每日优鲜成立于2014年10月，创始人徐正和曾斌此前曾在<a href=\"https://laohu8.com/S/00992\">联想集团</a>供职十余年，并出任联想佳沃集团高管。2015年5月，每日优鲜首创前置仓即时零售业务，成为一家专注于为消费者提供优质生鲜的移动电商，覆盖水果蔬菜、海鲜肉禽、牛奶零食等全品类。截至2021年3月31日，每日优鲜已在中国16个城市建立了631个前置仓，累计交易用户超3100万，并提供平均39分钟达的服务。</p>\n<p>6月9日，每日优鲜正式向美国证券交易委员会递交招股说明书，其中最有意思的部分则是详细展示了今年更新的（A+B）x N 战略（<b>A：前置仓即时零售，B：智慧菜场，N：零售云</b>），透露了其在更大的社区零售赛道中的野心。相比以往，更多人对每日优鲜的理解还停留在生鲜网购。但上市前夕的每日优鲜，悄然了宣告自己的平台化模式，每日优鲜从垂直自营公司到平台化的转型，其实就是从贸易型公司转向筑路型公司，而它也将自己置身于一个更大的市场里。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f1b9b7e8f3af7ffa0d9b3758f5340ef\" tg-width=\"550\" tg-height=\"698\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>每日优鲜的多元化布局，打破了其“生鲜电商”的局限定义，在未来每日优鲜会继续发挥自身的优势比并且时刻关注市场动向，发挥自身的优势，顺势而为。</p>\n<p>招股书数据显示，2018年，每日优鲜的净营收约为35.467亿元，2019年增至60.014亿元，2020年达到61.304亿元。截止2020年3月31日的三个月，每日优鲜的净营收为16.898亿元，截止2021年3月31日的三个月，净营收为15.302亿元。GMV从2018年的47.259亿元增长到2020年的76.147亿元人民币，复合年增长率为26.9%。数据显示，每日优鲜前置仓即时零售的平均客单价为94.6元。</p>\n<p>每日优鲜于2015年5月首创前置仓模式，目前已在全国16个一二线城市开设631个前置仓，为消费者提供超4300款极速达商品、平均39分钟达的服务。目前其累计交易用户3100多万，2020年GMV76亿元。2020年下半年，每日优鲜推出智慧菜场业务，计划推动菜市场标准化以及向小型生鲜社区商场升级。截至2021年5月31日，其已与14个城市的54家菜场签订运营协议，并在10个城市的33家菜场展开运营。</p>\n<p>另外，招股书数据显示，每日优鲜94.6元的平均客单价为行业最高，履约费用率从2018年的34.9%持续降至2020年的25.7%，履约利润率（毛利率扣除履约费用率）高于行业平均水平。</p>\n<p><b>社区零售数字化已经来到大爆发的前夜</b></p>\n<p>在用户方面，从2018年到2020年，每日优鲜有效用户数量分别为510万、720万和 870万，有效用户平均消费额别为558.0元、690.4元和712.8元。鉴于每日优鲜将有效用户定义为“扣除折扣和优惠券后产品付款大于相关销售产品成本的交易用户”，它因此拥有一批数量和交易额均逐年增加的正向利润贡献用户。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d67526d2a1198afcce6a244be378ea5f\" tg-width=\"590\" tg-height=\"353\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>此外，每日优鲜平均客单价为94.6元，高于行业其他前置仓企业。其核心用户（某一年份至少一个月内下单4次或以上的用户）在交易用户中的占比从2018年的14.9%，增加到2020年的21.1%，截至2021年3月31日，核心用户年消费额达2106元。</p>\n<p>徐正在演讲中提到，“尽管今天是优鲜创业7年来的重要时刻，但作为一家以持续地、疯狂地、长期地创造价值为目标的企业，我希望每个优鲜人都能保持Always Day One的创业心态。”</p>\n<p>他表示，作为一家以追求长期价值为目标的企业，每日优鲜会保持always day one的心态，继续在社区零售数字化领域做探索，让更多家庭享受到优质购物体验，帮助更多商家实现高效管理和运营。</p>\n<p>社区零售数字化是未来中国增量最大、增速最快的市场。根据艾瑞咨询数据，从2020年到2025年，社区零售行业规模预计会从11.9万亿增至15.7万亿，社区零售线上化渗透率则会从20.9%增至45.5%，这意味着到2025年，中国数字化社区零售的行业规模将达到7.2万亿。</p>\n<p>正如徐正所说，上市是新起点。社区零售数字化已经来到大爆发的前夜，在下半场的竞争中，社区零售平台们，面临的不仅仅是业务之争，还有资本之争。</p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/26dac0b9aef9b62cf45137413315ab61","relate_stocks":{},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1179112703","content_text":"6月25日，“生鲜电商第一股”每日优鲜正式登陆美股，公司IPO定价13美元，今日开盘报10.65美元，盘初跌幅超18%，总市值超25亿美元。\n\n每日优鲜在本次IPO中总计发行2100万股（含绿鞋2415万股）美国存托股票（ADS），以13美元发行价计算，每日优鲜IPO募资额约为3亿美元。\n每日优鲜创始人兼CEO徐正在上市仪式上表示，上市并不是每日优鲜的目标和终点，而是我们践行使命、实现愿景的新起点。社区零售数字化已经来到大爆发的前夜，面临着下半场的竞争，每日优鲜将永无止境地在社区零售的行业探索。\n\n布局10万亿的社区零售市场，主要模式为（A+B）x N\n每日优鲜成立于2014年10月，创始人徐正和曾斌此前曾在联想集团供职十余年，并出任联想佳沃集团高管。2015年5月，每日优鲜首创前置仓即时零售业务，成为一家专注于为消费者提供优质生鲜的移动电商，覆盖水果蔬菜、海鲜肉禽、牛奶零食等全品类。截至2021年3月31日，每日优鲜已在中国16个城市建立了631个前置仓，累计交易用户超3100万，并提供平均39分钟达的服务。\n6月9日，每日优鲜正式向美国证券交易委员会递交招股说明书，其中最有意思的部分则是详细展示了今年更新的（A+B）x N 战略（A：前置仓即时零售，B：智慧菜场，N：零售云），透露了其在更大的社区零售赛道中的野心。相比以往，更多人对每日优鲜的理解还停留在生鲜网购。但上市前夕的每日优鲜，悄然了宣告自己的平台化模式，每日优鲜从垂直自营公司到平台化的转型，其实就是从贸易型公司转向筑路型公司，而它也将自己置身于一个更大的市场里。\n\n每日优鲜的多元化布局，打破了其“生鲜电商”的局限定义，在未来每日优鲜会继续发挥自身的优势比并且时刻关注市场动向，发挥自身的优势，顺势而为。\n招股书数据显示，2018年，每日优鲜的净营收约为35.467亿元，2019年增至60.014亿元，2020年达到61.304亿元。截止2020年3月31日的三个月，每日优鲜的净营收为16.898亿元，截止2021年3月31日的三个月，净营收为15.302亿元。GMV从2018年的47.259亿元增长到2020年的76.147亿元人民币，复合年增长率为26.9%。数据显示，每日优鲜前置仓即时零售的平均客单价为94.6元。\n每日优鲜于2015年5月首创前置仓模式，目前已在全国16个一二线城市开设631个前置仓，为消费者提供超4300款极速达商品、平均39分钟达的服务。目前其累计交易用户3100多万，2020年GMV76亿元。2020年下半年，每日优鲜推出智慧菜场业务，计划推动菜市场标准化以及向小型生鲜社区商场升级。截至2021年5月31日，其已与14个城市的54家菜场签订运营协议，并在10个城市的33家菜场展开运营。\n另外，招股书数据显示，每日优鲜94.6元的平均客单价为行业最高，履约费用率从2018年的34.9%持续降至2020年的25.7%，履约利润率（毛利率扣除履约费用率）高于行业平均水平。\n社区零售数字化已经来到大爆发的前夜\n在用户方面，从2018年到2020年，每日优鲜有效用户数量分别为510万、720万和 870万，有效用户平均消费额别为558.0元、690.4元和712.8元。鉴于每日优鲜将有效用户定义为“扣除折扣和优惠券后产品付款大于相关销售产品成本的交易用户”，它因此拥有一批数量和交易额均逐年增加的正向利润贡献用户。\n\n此外，每日优鲜平均客单价为94.6元，高于行业其他前置仓企业。其核心用户（某一年份至少一个月内下单4次或以上的用户）在交易用户中的占比从2018年的14.9%，增加到2020年的21.1%，截至2021年3月31日，核心用户年消费额达2106元。\n徐正在演讲中提到，“尽管今天是优鲜创业7年来的重要时刻，但作为一家以持续地、疯狂地、长期地创造价值为目标的企业，我希望每个优鲜人都能保持Always Day One的创业心态。”\n他表示，作为一家以追求长期价值为目标的企业，每日优鲜会保持always day 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