“穷人的银行周四IPO，Chime能否打破行业魔咒？
@vision：
你可能听说过Chime这家公司，也可能没听过。但如果你关注美国金融科技（Fintech）领域，这家公司你迟早得了解一下。它向SEC递交了招股说明书，计划周四在纽交所上市，代码 $Chime Financial, Inc.(CHYM)$ ，感兴趣的朋友可以关注一下一、Chime到底是做什么的？Chime是美国本土最大的“数字银行”（当然它自己不是银行，而是和两家真正的银行合作提供服务），业务非常简单粗暴——服务对象就是美国那些年收入低于10万美元的人群。简单来说，它做的是“穷人的金融”，但别看目标用户“收入不高”，Chime的服务包括免费支票账户提前两天发工资（直接从雇主入账）没有透支费用的借记卡交易支付服务它不是搞花里胡哨的加密，也不是搞To B的高端理财，而是扎扎实实做一件事：把原来银行给“低净值”人群看不上的服务，用科技方式做得更好、更便宜。截至2025年3月31日，Chime的活跃用户已经达到860万人，单个用户年收入为251美元，而且它的交易业务毛利率达到67%，这是什么概念？做支付都能有这么高的利润率，很少见。二、赚钱了吗？大家最关心的当然是：你讲这么多，Chime到底赚钱了吗？答案是：开始赚钱了。2025年Q1的营业利润是913万美元，净利润是1293万美元。毛利率高达88.35%，比很多SaaS公司还香。营收增速也很猛，2025年Q1营收同比增长32.3%，2024年全年增长30.9%。当然，过去几年它也亏过不少钱，2023年亏了2亿美元，但从趋势看，已经走上了正轨，并且具备了良性增长模型：用户数增长 → 收入增长 → 营销占比下降 → 盈利能力提升。三、面对的市场和对手是谁？Chime目前有80%的收入来源都是支付交易的手续费（interchange fees），也就是说，它靠大