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jacklee0018

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- jacklee0018jacklee0018
  ·09-11
  这样一份看起来都不知道拿什么执行的合同可以市值暴涨40%，还有比这更快的挣钱方式么
  对甲骨文“炸裂大单”的质疑：全指望OpenAI、收入都在长期、能赚钱吗、有钱建吗？
  爆发式RPO增长：全部押注AI及OpenAI。
  对甲骨文“炸裂大单”的质疑：全指望OpenAI、收入都在长期、能赚钱吗、有钱建吗？
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- jacklee0018jacklee0018
  ·07-08
  真的是屁股决定脑袋，就这么一点营收还替代7姐妹，甲骨文和博通也并没有什么不可替代的护城河
  特斯拉和苹果该出局了！这两只火爆科技股才配进“新七巨头”！
  为什么要剔除“旧的”特斯拉和苹果？特斯拉是否能击败Waymo，仍未可知。最近一个季度，博通AI芯片营收增长46%，达44亿美元，总营收增长20%，至150亿美元。预计下季度 AI 芯片营收将增长 60% 至51亿美元。帕特尔认为，这样的组合更能抓住AI浪潮和企业级数字化转型机会，在当前科技变革期更具增长潜力。
  特斯拉和苹果该出局了！这两只火爆科技股才配进“新七巨头”！
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- jacklee0018jacklee0018
  ·05-13
  $宁德时代(300750)$ 这个发行价跟A股相差无几了，空间有限
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Catz向分析师表示，该季度公司与三位不同的客户签署了合同。她强调：</p><blockquote><p>我们已经与人工智能领域的巨头们签署了重要的云合同，包括OpenAI、xAI、<a href=\"https://laohu8.com/S/META\">Meta</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>以及许多其他公司。</p></blockquote><p>而最新报道披露了这笔让市场疯狂的履约：9月10日， OpenAI已签署合同，<strong>在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力</strong>。该协议将从2027年开始执行，所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量，足以供应约400万户家庭用电。</p><p>需要注意的是，OpenAI是一家仍在亏损的初创公司，其在6月披露的年化收入约为100亿美元，<strong>这远低于其为该协议每年平均需要支付的600亿美元。</strong>因此，这笔交易的成功，完全建立在ChatGPT能够持续其爆炸性增长，并被全球数十亿用户以及主要企业和政府广泛采用的假设之上。</p><p>摩根大通分析师表示，新增RPO中大部分属于长期履约义务，<strong>而大约只有10%属于短期RPO（即未来一年内将确认的收入），这意味着短期履约合同额环比几乎没有增长，大部分收入将在遥远的未来才能得到确认。</strong><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>的股票研究团队在10日的研报中也预计，在这笔高达4550亿美元的RPO中，只有约10%会在未来12个月内确认为收入。</p><p>虽然OpenAI的增长非同寻常，但它也正面临日益增长的压力，包括昂贵的人才争夺战、与<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>紧张的合作关系谈判，以及一项正在接受两个州监管机构审查的营利性重组。对OpenAI而言，这是一次对其未来增长的激进赌博；而对甲骨文来说，这意味着将未来收入的很大一部分集中于单一客户，这对双方的执行力和市场前景都提出了严峻考验。</p><h2 id=\"id_599282658\">短期财务承压，指引不及预期</h2><p>与积压订单的<a href=\"https://laohu8.com/S/002296\">辉煌</a>形成鲜明对比的是甲骨文疲软的即期业绩和短期展望。第一财季总收入按固定汇率计算增长11%，低于市场普遍预期的13%。其中，云服务和许可支持收入增长14%（固定汇率），也低于16%的共识预期。</p><p>更令市场担忧的是，公司对第二财季的总收入增长指引为12-14%，低于市场预期的15%；总云收入增长指引为32-36%，同样低于预期的37%。分析师在报告中认为，<strong>这反映出新增的大部分RPO属于长期合同，对近期的财务贡献有限。</strong></p><p><strong>与此同时，甲骨文的自由现金流也因巨大的资本支出而承压。</strong>第一财季自由现金流为负3.62亿美元，远低于市场预期的12.71亿美元。为支持云基础设施（OCI）的建设，公司将2026财年的资本支出指引上调100亿美元至350亿美元，这预示着其自由现金流在未来一段时间内将继续面临压力。</p><h2 id=\"id_175938248\">利润与增长的权衡</h2><p>甲骨文正在进行一场典型的“以利润换增长”的豪赌。摩根大通认为，新增的大部分订单与AI模型训练有关，这类业务的利润率相对较低，可能会在长期内拖累营业利润的增长速度，使其慢于收入增长。</p><p>基于这一判断，该行预计，在甲骨文发布财报后，<strong>市场对其未来数年收入的普遍预期将会上调，但每股收益（EPS）的预期变动将微乎其微，而自由现金流（FCF）的预期则会下调。</strong></p><p>甲骨文将2026财年的营业利润增长指引设定为“中双位数”，略高于市场目前约12%的增长预期。摩根大通认为，这可能更多反映了近期裁员所带来的成本节约效应，而非来自业务本身的高利润增长。</p><h2 id=\"id_630311960\">摩根大通维持中性评级，上调目标价</h2><p>尽管存在诸多疑问和短期压力，摩根大通承认甲骨文在获取OCI业务方面取得了“令人印象深刻的成就”，并认可其在AI领域的长期潜力。该行将甲骨文的目标价从210美元上调至270美元，主要理由是提升了对OCI业务的多年增长轨迹预期。</p><p>然而，该行维持对甲骨文的“中性”评级，认为当前的风险与回报“趋于平衡”。虽然AI相关的积极数据点可能会在短期内主导市场讨论，但投资者最终需要关注利润率和现金流等基本面问题。甲骨文的成功取决于其能否高效地建设数据中心容量、维持OCI订单的增长势头，并成功消化此前收购的Cerner业务。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>对甲骨文“炸裂大单”的质疑：全指望OpenAI、收入都在长期、能赚钱吗、有钱建吗？</title>\n<style 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Catz向分析师表示，该季度公司与三位不同的客户签署了合同。她强调：我们已经与人工智能领域的巨头们签署了重要的云合同，包括OpenAI、xAI、Meta、英伟达、AMD以及许多其他公司。而最新报道披露了这笔让市场疯狂的履约：9月10日， OpenAI已签署合同，在未来约五年内从甲骨文购买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行，所需的4.5GW电力容量相当于两座胡佛水坝的发电量，足以供应约400万户家庭用电。需要注意的是，OpenAI是一家仍在亏损的初创公司，其在6月披露的年化收入约为100亿美元，这远低于其为该协议每年平均需要支付的600亿美元。因此，这笔交易的成功，完全建立在ChatGPT能够持续其爆炸性增长，并被全球数十亿用户以及主要企业和政府广泛采用的假设之上。摩根大通分析师表示，新增RPO中大部分属于长期履约义务，而大约只有10%属于短期RPO（即未来一年内将确认的收入），这意味着短期履约合同额环比几乎没有增长，大部分收入将在遥远的未来才能得到确认。摩根士丹利的股票研究团队在10日的研报中也预计，在这笔高达4550亿美元的RPO中，只有约10%会在未来12个月内确认为收入。虽然OpenAI的增长非同寻常，但它也正面临日益增长的压力，包括昂贵的人才争夺战、与微软紧张的合作关系谈判，以及一项正在接受两个州监管机构审查的营利性重组。对OpenAI而言，这是一次对其未来增长的激进赌博；而对甲骨文来说，这意味着将未来收入的很大一部分集中于单一客户，这对双方的执行力和市场前景都提出了严峻考验。短期财务承压，指引不及预期与积压订单的辉煌形成鲜明对比的是甲骨文疲软的即期业绩和短期展望。第一财季总收入按固定汇率计算增长11%，低于市场普遍预期的13%。其中，云服务和许可支持收入增长14%（固定汇率），也低于16%的共识预期。更令市场担忧的是，公司对第二财季的总收入增长指引为12-14%，低于市场预期的15%；总云收入增长指引为32-36%，同样低于预期的37%。分析师在报告中认为，这反映出新增的大部分RPO属于长期合同，对近期的财务贡献有限。与此同时，甲骨文的自由现金流也因巨大的资本支出而承压。第一财季自由现金流为负3.62亿美元，远低于市场预期的12.71亿美元。为支持云基础设施（OCI）的建设，公司将2026财年的资本支出指引上调100亿美元至350亿美元，这预示着其自由现金流在未来一段时间内将继续面临压力。利润与增长的权衡甲骨文正在进行一场典型的“以利润换增长”的豪赌。摩根大通认为，新增的大部分订单与AI模型训练有关，这类业务的利润率相对较低，可能会在长期内拖累营业利润的增长速度，使其慢于收入增长。基于这一判断，该行预计，在甲骨文发布财报后，市场对其未来数年收入的普遍预期将会上调，但每股收益（EPS）的预期变动将微乎其微，而自由现金流（FCF）的预期则会下调。甲骨文将2026财年的营业利润增长指引设定为“中双位数”，略高于市场目前约12%的增长预期。摩根大通认为，这可能更多反映了近期裁员所带来的成本节约效应，而非来自业务本身的高利润增长。摩根大通维持中性评级，上调目标价尽管存在诸多疑问和短期压力，摩根大通承认甲骨文在获取OCI业务方面取得了“令人印象深刻的成就”，并认可其在AI领域的长期潜力。该行将甲骨文的目标价从210美元上调至270美元，主要理由是提升了对OCI业务的多年增长轨迹预期。然而，该行维持对甲骨文的“中性”评级，认为当前的风险与回报“趋于平衡”。虽然AI相关的积极数据点可能会在短期内主导市场讨论，但投资者最终需要关注利润率和现金流等基本面问题。甲骨文的成功取决于其能否高效地建设数据中心容量、维持OCI订单的增长势头，并成功消化此前收购的Cerner业务。","news_type":1,"symbols_score_info":{"ORCL":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":83,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":454416984629736,"gmtCreate":1751971852333,"gmtModify":1751980472367,"author":{"id":"4204448668051872","authorId":"4204448668051872","name":"jacklee0018","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8b800e9dce5da7c117d3fc983679ba84","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"4204448668051872","authorIdStr":"4204448668051872"},"themes":[],"htmlText":"真的是屁股决定脑袋，就这么一点营收还替代7姐妹，甲骨文和博通也并没有什么不可替代的护城河","listText":"真的是屁股决定脑袋，就这么一点营收还替代7姐妹，甲骨文和博通也并没有什么不可替代的护城河","text":"真的是屁股决定脑袋，就这么一点营收还替代7姐妹，甲骨文和博通也并没有什么不可替代的护城河","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/454416984629736","repostId":"1105422195","repostType":2,"repost":{"id":"1105422195","kind":"news","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据，旨在帮助投资者理解世界，做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1751951014,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1105422195?lang=&edition=full","pubTime":"2025-07-08 13:03","market":"us","language":"zh","title":"特斯拉和苹果该出局了！这两只火爆科技股才配进“新七巨头”！","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1105422195","media":"老虎资讯综合","summary":"为什么要剔除“旧的”特斯拉和苹果？特斯拉是否能击败Waymo，仍未可知。最近一个季度，博通AI芯片营收增长46%，达44亿美元，总营收增长20%，至150亿美元。预计下季度 AI 芯片营收将增长 60% 至51亿美元。帕特尔认为，这样的组合更能抓住AI浪潮和企业级数字化转型机会，在当前科技变革期更具增长潜力。","content":"<html><head></head><body><p>哥伦比亚赛利格曼全球科技基金（代码：SHGTX）基金经理 <strong>维马尔·帕特尔（Vimal Patel）</strong> 建议在七巨头中<strong>把特斯拉和苹果剔除，换上甲骨文和博通。</strong></p><p>他的战绩不俗：根据晨星数据，该基金过去五年<strong>年化回报率领先同类基金6个百分点</strong>。</p><p>帕特尔本身也有“技术含量”——他拥有<strong>电气工程硕士学位</strong>，并曾在科技行业工作多年，目前常驻<strong>硅谷核心地带Menlo Park</strong>，深入一线掌握科技趋势。</p><h3 id=\"id_3468624393\">为什么要剔除“旧的”特斯拉和苹果？</h3><h4 id=\"id_2966135922\">特斯拉：从明星股到边缘股</h4><p>帕特尔的基金<strong>从未持有特斯拉股票</strong>。理由包括<strong>竞争压力</strong>：无论是传统车厂还是新兴电动车品牌都对特斯拉构成威胁；<strong>价格战激烈</strong>：售价不断下调，导致<strong>利润率受到侵蚀</strong>；<strong>未来项目不确定</strong>：尽管特斯拉在开发机器人出租车和人形机器人，但帕特尔表示：“<strong>我们不会投资‘希望与梦想’</strong>。”特斯拉是否能击败Waymo（谷歌旗下自动驾驶公司），仍未可知。</p><h4 id=\"id_1379859032\">苹果：缺乏增长动力</h4><p>帕特尔认为，尽管苹果有忠实用户和封闭生态系统，但面临两大问题：<strong>消费者“换机疲劳”严重</strong>：iPhone缺乏重大升级动力；<strong>AI进展乏力</strong>：苹果的AI策略表现平平；</p><p>该基金在今年一季度仍持有苹果股票，但<strong>配置比例低于基准权重</strong>。</p><h3 id=\"id_3008996002\">为什么选择“新贵”甲骨文和博通？</h3><h4 id=\"id_2124738\"> <a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> ：传统巨头正加速转型</h4><p><a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> 年初以来已经涨近40%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/3c36ff876fa534c5d3f0de1bae2724f4\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> 原本以数据库软件闻名，现在在云计算上正面挑战亚马逊AWS、微软Azure与谷歌云，且旗下的Oracle Cloud Infrastructure（OCI）业务强势崛起，正变身为新一代“云计算巨头”。最近一个季度，云业务营收增长27%，达到 67亿美元，带动整体营收增长至 159亿美元，公司预计未来12个月云营收将增长 40%。</p><p>Oracle 还是AI基建的关键推手，推出 “Oracle 23 AI”产品，让企业能在自己的私有数据库中运行大语言模型（LLMs）。联合创始人 Larry Ellison 表示：“我们是唯一能让企业安全使用AI的公司。”帕特尔预计<a href=\"https://laohu8.com/S/ORCL\">甲骨文</a> 的<strong>全年营收增长可达16%</strong>，远高于过去12个月的9%。</p><h4 id=\"id_3815449759\">博通（Broadcom）：AI芯片“幕后大玩家”</h4><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e8a85cbf4dbfb325340b7c7d6ae4841d\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p> <a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>是一家大型科技公司（如亚马逊、谷歌、微软）虽然大量购买英伟达的高端芯片，但<strong>为降低成本和功耗，也在设计自有芯片</strong>，这些自研芯片叫做<strong>ASIC（专用集成电路）</strong>，成本低、能耗小，<strong>博通正是帮助它们设计并生产这些定制芯片的关键公司</strong>，比如谷歌的 TPU（张量处理单元）就是由博通协助设计。</p><p>最近一个季度，<strong>博通AI芯片营收增长46%，达44亿美元</strong>，总营收增长20%，至150亿美元。预计下季度 AI 芯片营收将增长 <strong>60%</strong> 至51亿美元。</p><p>另外，博通还向思科、Arista等公司提供<strong>网络芯片</strong>，也为手机厂商提供<strong>无线芯片</strong>。<strong>博通是帕特尔基金中的第一大持仓股</strong>。</p><p>帕特尔认为，这样的组合<strong>更能抓住AI浪潮和企业级数字化转型机会</strong>，在当前科技变革期更具增长潜力。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>特斯拉和苹果该出局了！这两只火爆科技股才配进“新七巨头”！</title>\n<style 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TPU（张量处理单元）就是由博通协助设计。最近一个季度，博通AI芯片营收增长46%，达44亿美元，总营收增长20%，至150亿美元。预计下季度 AI 芯片营收将增长 60% 至51亿美元。另外，博通还向思科、Arista等公司提供网络芯片，也为手机厂商提供无线芯片。博通是帕特尔基金中的第一大持仓股。帕特尔认为，这样的组合更能抓住AI浪潮和企业级数字化转型机会，在当前科技变革期更具增长潜力。","news_type":1,"symbols_score_info":{"AVGO":1.1,"ORCL":1.1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":535,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":434432963047976,"gmtCreate":1747096453741,"gmtModify":1747099064091,"author":{"id":"4204448668051872","authorId":"4204448668051872","name":"jacklee0018","avatar":"https://static.tigerbbs.com/8b800e9dce5da7c117d3fc983679ba84","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"4204448668051872","authorIdStr":"4204448668051872"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/300750\">$宁德时代(300750)$&nbsp;</a> 这个发行价跟A股相差无几了，空间有限","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/300750\">$宁德时代(300750)$&nbsp;</a> 这个发行价跟A股相差无几了，空间有限","text":"$宁德时代(300750)$ 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