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港股IPO进度追踪（2025.5.26-2025.6.1）接上文 全年累计29家上市公司包括1只转板，1只De-Spac。全年累计162家递表港交所公司包括133只主板，5只GEM。

港股IPO进度追踪（2025.5.26-2025.6.1） 全年累计29家上市公司包括1只转板，1只De-Spac。全年累计162家递表港交所公司包括133只主板，5只GEM。

接上篇。 （7） 乐自天成 公司基本情况 乐自天成（52TOYS）是中国领先的IP玩具公司，成立于2015年，专注于自有及授权IP玩具的设计、开发和销售。 按2024年GMV计，在中国多品类IP玩具公司中排名第二，IP玩具公司中排名第三。拥有超100个自有及授权IP，代表产品如“猛兽匣”系列累计GMV超1.9亿元，授权IP“蜡笔小新”系列GMV超6亿元。海外市场快速扩张，2024年海外收入达1.47亿元，复合年增长率超100%。 中国IP衍生品市场2024年规模达1742亿元，预计2029年达3357亿元（CAGR 14%）。IP玩具是最大细分市场（2024年占43.4%），人均消费53.6元，远低于美日，增长潜力显著。行业呈现产品多元化、工艺精致化，头部企业主导创新的趋势。 公司拟募资用于：20%强化IP矩阵，20%产品研发，25%扩展自营渠道，15%营销投入，10%潜在并购，10%营运资金。 主要业务  公司以“IP中枢”战略为核心，整合IP内容洞察、产品设计和商业化能力，打造覆盖全年龄段、全消费场景的玩具产品矩阵。  产品品类：静态玩偶、可动玩偶、发条玩具、变形机甲、拼装玩具、毛绒玩具及衍生周边。覆盖6大玩具品类，SKU近2800个。 IP矩阵： （1） 自有IP达35个：如科幻IP“猛兽匣”（中国首个原创变形机甲系列）、潮流IP“Sleep”、文化IP“胖哒幼Panda Roll”等。 （2） 授权IP达80个：包括蜡笔小新、迪士尼（史迪奇、草莓熊）、猫和老鼠、哆啦A梦、异形、流浪地球等。 2024年公司与万达电影、中国儒意达成合作，强化影视IP衍生品开发。与迪士尼、华纳兄弟等国际IP方深度绑定 爆款产品： （1）猛兽匣系列，2022-2024年GMV超1.9亿元，受日本、美国市场欢迎。 （2）蜡笔小新系列，2024

接上篇 （3） 聚水潭 公司基本情况 聚水潭是中国领先的电商SaaS ERP提供商，主要为电商商家提供云端订单管理、仓储管理、采购管理等一站式运营解决方案。 公司是中国最大电商SaaS ERP提供商，2024年市场份额达24.4%，超过前五大竞争对手总和。连接全球超400个电商平台，2024年服务客户8.84万家，年处理订单33亿单，双十一期间单日处理16亿订单。2024年净客户收入留存率115%，LTV/CAC比率达9.3倍（行业平均约3倍）。 中国电商SaaS市场快速增长，2024年规模达31亿元，但ERP渗透率仅1.6%，未来增长空间广阔。商家跨平台运营需求旺盛，IT支出预计2029年将达2529亿元。 聚水潭计划将募集资金用于：研发（强化产品矩阵）、销售与营销（扩大客户群）、战略投资（国际布局）及一般公司用途。 主要业务 核心产品：聚水潭ERP（占收入84%），为商家提供一站式电商运营管理解决方案，涵盖订单管理（OMS）、仓储管理（WMS）、采购管理（PMS）和分销管理（DMS）四大系统，帮助商家跨平台高效管理店铺、订单、库存及供应链。目前其ERP系统已成为中国电商商家最常用的SaaS管理平台之一。 扩展产品：以ERP为基础，公司还扩展了财务分析、流程管理等SaaS工具，如财务分析（聚财快）、管理报告（聚胜算）、工作流程管理（聚工单）、批发市场采购（聚货通）等，2024年收入占比提升至12.4%。 收入来源：SaaS订阅服务和配套硬件及营销服务。公司销售预装自家软件的PDA、条码打印机等设备，帮助商家数字化仓储流程，同时为关联公司的产品（如门店管理SaaS）提供推广服务并收取佣金，但不承担其产品责任。 收费模式：按年度订阅（62.1%，2024年占比）或订单量计费（36.8%，2024年占比）。 财务状况 收入：2022-2024年，收入分别为人民币5.2

1、 数据总结 注：全年累计26家上市公司包括1只转板，1只De-Spac。全年累计138家递表港交所公司包括133只主板，5只GEM。 2、 上市 本周，宁德时代（03750.HK）、觅瑞-B（02629.HK）、恒瑞医药（01276.HK）首次登陆港交所，让我们看下他的上市表现。 注：公司市值（港元）、首日涨跌幅数据来自同花顺官网；认购倍数来自披露易配售结果公告；累计涨跌幅来自百度股市通官网区间统计结果。 （1） 宁德时代 宁德时代在港股上市首日的表现非常出色，具体如下：开盘价为296港元/股，较发行价上涨约12.55%。收盘价为306.2港元/股，涨幅为16.43%。可能的原因有：（1）巨额融资与基石投资者的支持：宁德时代通过H股上市，以“极速”完成募资，募资净额达到353.3亿港元（未行使超额配售权时）。基石投资者阵容豪华，包括中石化、科威特投资局、高瓴资本等23家机构，合计认购203.7亿港元，占比超40%。（2）市场热度：散户认购金额超2700亿港元，远超发行规模，市场热度可见一斑。在暗盘阶段，宁德时代的股价表现优于A股。（3）流动性溢价与战略预期共振：H股流通盘仅占总股本2.99%，叠加国际资本对新能源龙头的配置需求，推高短期估值。公司在德国、匈牙利、西班牙的工厂布局，直接对标LG新能源等国际对手。港股市场的流动性和政策环境为宁德时代的上市提供了有利条件，宁德时代的全球化战略和技术创新得到了国际资本的认可。 （2） 觅瑞-B 觅瑞-B在上市首日的表现亮眼：开盘价29港元/股，较发行价上涨24%。收盘价30.00港元/股，较发行价上涨28.76%。可能的原因有：（1）触发套路回拨机制：公开认购超购25.51倍，国际配售0.98倍认购，触发套路回拨机制，释放股价利好信号。（2）暗盘溢价预热：上市前暗盘已涨34.76%至31.

热度：截止5月20日11时，派格生物孖展金额为3.3717亿港元(公开集资额0.30亿)，超购10.2073倍。派格生物招股首日孖展6倍，最终可能会超购15倍启动回拨至30%，预估一手中签率10%。如果套路回拨则中签率会不到5%。

新股动态｜2025.5.19-5.22 吉宏科技 招股中 成立于2003年的厦门吉宏科技股份有限公司是一家拥有跨境社交电商业务、纸制快消品包装业务双轮驱动的企业。 公司已于2016年7月12日在深交所主板上市（股票代码002803.SZ），这是继其于2024年2月6日、2024年8月23日两次递表港交所失效后的第三次申请。

港股IPO周报（5.12-5.18） 全年累计23家上市公司包括1只转板，1只De-Spac。全年累计129家递表港交所公司包括125只主板，4只GEM。

宁德时代港股打新：5%折价+7.5%公开发售，值得参与吗？ 宁德时代于2月11日正式向港交所递交A1申请文件，3月25日获中国证监会境外发行上市备案通知书，创近年境外发行备案最快纪录。按照5月20日上市计算，宁德时代从申报到上市仅3月余。

绿茶集团IPO倒计时：5月13日12点截止申购，打不打？ 一手入场费2905港元，当前市场情绪高涨，近期新股表现活跃，一手中签率预测在50%-80%，短线打新具备一定吸引力。