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美股波动率已进入上升周期，趋势转弱的核心矛盾是 “高估值+流动性退潮” ，8月CPI或成趋势确认点。先卖出避险

Replying to @chenx32401:我还在用并且很好用//@chenx32401:3个月前，deepseek 震动英伟达股价出现了首次大幅收窄。 3个月后，deepseek没人用了，英伟达4万亿，ChatGPT 七亿用户。

$Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ 虚火未退，病根未除，暴跌首日不接飞刀！

$联合健康(UNH)$  “腰斩”不等于“见底”。UNH当前处于基本面危机模式，而非单纯情绪杀跌。耐心等待以下右侧信号再行动

趋势还在多头手里，但价格不算便宜，叠加一堆潜在雷点。现在属于 能涨，但得看脸色” 的状态，美联储态度、贸易消息、经济数据，哪个风吹草动都能带节奏。长线拿着问题不大，科技巨头的底子够厚。

$英伟达(NVDA)$  买就完事了，理由就三个点，缺货，缺货，缺货

$英伟达(NVDA)$  技术面回调未破坏长期上升趋势，$40B订单+70%毛利验证基本面，政策风险已部分定价于当前股价

核心结论：美股短期不会系统性暴跌 根本支撑在于三重缓冲机制 1. 经济韧性护城河企业现金流覆盖率1.8倍（警戒线1.2倍），相当于扛得住6个月零收入；消费支出增速3.2%虽放缓但未转负，居民超额储蓄尚存1.2万亿美元，形成天然减震器。 2. 政策防火墙激活美联储5800亿逆回购+财政部6500亿现金账户构成流动性弹药库，足够承接2.5万亿市值抛压。9月降息概率升至68%，一旦启动将释放万亿级债市资金入股市。 3. 技术安全垫坚实标普500的200日均线在5800点（距现价7%空间），该位置自2023年来未被有效击穿，每次触及均引发机构抄底潮。估值泡沫仅限AI板块，传统行业市盈率21倍处于历史均值。 暴跌风险被锁死在局部领域 - 科技股挤泡沫：纳斯达克100指数RSI超买率达47%，但资金向医疗/能源板块轮动对冲风险 - 散户杠杆可控：融资余额占市值比仅2.1%（远低于2000年9.8%） - 黑天鹅防护网：VIX期权未平仓合约集中在25-30区间，显示市场押注波动率可控 最大潜在导火索：若失业率突破4.5%+CPI反弹至4%，可能触发程序化抛售链式反应。但当前失业率4.1%、核心PCE降至2.8%，概率模型显示该场景发生可能性<20%。 资金流向印证看涨逻辑 - 聪明钱行动：企业回购规模Q2达1900亿美元，较上季度增12% - 对冲基金仓位：股指期货净多头头寸升至11个月新高 - 债市信号：10年期美债收益率跌破4%，历史显示此情境下股市12个月正回报率超85% 终极预判：2025年美股是「震荡牛」，最大回撤难超15%。历史数据见证——自1950年来，在失业率<5%+降息周期启动的环境下，标普500从未出现年度负收益。当前经济肌体足够强壮，足以消化短期波动。

$标普500(.SPX)$  技术面回调创造入场机会，盈利增长消化估值，Fed政策托底经济，短期风险可控。6200点以下配置性价比凸显，上行空间依旧＞下行风险。

$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ CoreWeave面临的挑战巨头挤压、合并风险、股价走弱实在太大了，短期赚钱的希望比较渺茫。与其硬扛着等可能的好转，不如先卖掉一半保本，等以后真看到它情况明显好转了，再回来也不迟。