社区

多多益善

小本买卖

长期持有就是了

$美国超微公司(AMD)$  AMD与甲骨文的合作是一次优势互补的强强联合，前景广阔，旨在共同挑战英伟达在AI计算市场的统治地位。 合作前景光明的核心原因如下： 1. 技术与产品的深度互补：AMD提供高性能的Instinct MI系列加速器（如MI300X），弥补了甲骨文云基础设施在AI算力选项上的不足；而甲骨文云则以其高性能的RDMA网络架构和紧密集成的数据库与云服务，为AMD芯片提供了能充分发挥其性能的优质平台。 2. 明确的共同目标市场：双方合力打造一个强大的“英伟达替代方案”，主要吸引那些寻求第二供应商以规避供应链风险和控制成本的大型企业，以及需要大规模AI算力的初创公司。 3. 生态共建的战略价值：对AMD而言，这是其AI战略的关键一步，成功打入甲骨文庞大的企业客户群；对甲骨文而言，这是其云业务实现差异化竞争、争夺AI市场份额的重要武器。 潜在挑战在于，双方需要共同应对英伟达CUDA生态所建立的巨大壁垒。但总体而言，这是一桩极具战略协同效应的合作，有望在快速增长的企业AI市场中共同扩大份额。

$台积电(TSM)$  基于当前行业趋势与台积电的领先地位，对其2025年第三季度的业绩前景可以持谨慎乐观的态度。 核心增长动力： 1. 技术代差优势：作为全球最先进的半导体制造商，台积电将持续受益于3nm和2nm制程的放量，特别是在为苹果iPhone新机型、高端AI芯片（如英伟达、AMD新品）的供应上，这将保障其营收与高毛利率。 2. AI需求结构性增长：全球对AI算力的投资预计将持续，数据中心和AI加速器将成为其最强劲的增长驱动力，部分抵消其他消费电子领域的疲软。 3. 库存周期正常化：届时，主要客户们的芯片库存调整

$泡泡玛特(09992)$  泡泡玛特股价重返320港元的前景，在短期内面临巨大挑战，但长期来看并非全无可能。这高度依赖于其能否成功实现“第二增长曲线”的突破。 核心挑战（短期阻力）： 1. 估值压力：当前股价相较2021年高点已大幅回调，320港元作为一个历史高位，需要极强的市场情绪和资金驱动，这在当前消费环境与市场风格下难度极大。 2. 增长瓶颈：其核心IP（如Molly、Skullpanda）的增长动能可能见顶，而新IP的号召力尚需验证。业绩增速若无法回到高增长轨道，将难以支撑股价重回巅峰。 潜在路径（长期可能性）： 1. 第二曲线爆发：其投资的乐园业务或海外市场若能取得超预期的成功，将极大提升其估值天花板，从“潮玩公司”升级为“娱乐生态公司”。 2. 业绩持续超预期：如果公司能连续多个季度交出营收与利润双双高速增长的财报，证明其强大的持续盈利能力，将重新吸引长线资金布局。 结论：短期内（如1年内）达到320港元的可能性较低；中长期（2-3年）能否实现，则完全取决于其新业务突破与业绩增速的兑现情况。投资者应更关注其季度营收、利润增速以及海外收入占比等基本面数据，而非执着于一个具体的历史价位。

对于小米集团跌破50港元后的操作，不建议简单地设定一个固定的买入价格，而应采取“分批布局、关注关键信号”的策略。 核心思路与操作建议： 1. 分批建仓，不猜底价：在股价下行趋势中，试图精准抄底风险极高。建议将计划投入的资金分为2-3批，例如，可在当前价位（跌破50港元）投入第一笔，若股价继续下跌5%-10%再投入下一批，以此摊薄成本。 2. 关注关键支撑与基本面信号： · 技术面：可关注前期重要低点（如今年4月的低点约44港元附近）是否形成有力支撑。 · 基本面：真正的买入时机应伴随基本面的改善信号，如下一季度财报中智能手机出货量的企稳回升、汽车业务的进展超预期、或整体毛利率的显著改善。 总结：“多少钱可以买入”的答案，更多取决于公司基本面的拐点何时出现，而非一个孤立的股价数字。在当前价位开始分批关注，并耐心等待业绩反转的证实，是更为理性的策略。

看好甲骨文（Oracle）后市表现的核心逻辑在于其在AI时代找到了清晰的第二增长曲线，并展现出强劲的财务增长势头。 核心理由如下： 1. AI与云基础设施需求爆发：旗下新一代AI数据库Oracle 23ai和Gen 2 Cloud Infrastructure (OCI) 因其高性能和安全优势，正吸引大量AI工作负载和初创公司（如ChatGPT开发商OpenAI）使用，推动其云业务收入持续超预期增长。 2. 稳固的护城河与现金流：其庞大的传统数据库客户群构成了坚实的基本盘，提供了稳定的订阅收入和现金流。这使得公司有能力在投资未来的同时，通过股票回购和股息回报股东。 3. 明确的财务成果：公司已连续多个季度实现营收和利润的双双加速增长，特别是在高利润的云业务上，盈利能力显著改善，有力回应了市场对其增长质量的质疑。 总而言之，甲骨文凭借“传统软件授权+现代云架构”的独特组合，成功从一家传统软件巨头转型为AI云服务的重要参与者，其增长故事具备坚实的业绩支撑。

轩竹生物暗盘大涨后，投资者面临兑现利润与博取上市后更高收益的抉择。综合判断，建议采取谨慎乐观的策略，考虑逢高部分或全部止盈。 支撑“继续持有”的理由： · 市场情绪高涨：暗盘大涨显示资金热情追捧，新股上市初期动能可能延续，存在短期冲高机会。 · 核心价值支撑：公司作为创新药企，拥有自研管线（如消化领域新药），其价值不仅限于短期交易。 建议“谨慎止盈”的原因： · 利好兑现风险：暗盘涨幅已大，很大程度上透支了短期利好。上市首日“利好出尽”及获利盘抛压可能导致股价剧烈波动甚至回调。 · 创新药股特性：生物科技公司基本面波动大，长期价值取决于管线推进和商业化成果，不确定性高，短期炒作后回归基本面的风险始终存在。 决策参考： · 风险偏好高：可设置止盈止损线，博取上市后冲高机会，但需严格执行纪律。 · 风险偏好低：暗盘大涨已是可观收益，上市首日逢高卖出、锁定利润是更为稳妥的选择。

关于特斯拉2025年第四季度的展望，其前景高度依赖于一系列关键战略目标能否在届时实现，目前市场处于观望与验证阶段。 核心看点与乐观情景： 乐观判断基于以下几点能取得突破： 1. 新一代平台放量：届时，售价约2.5万美元的新款大众车型应已全面投产并交付，其市场表现将是决定特斯拉能否重回高增长轨道、提升毛利率的最关键因素。 2. FSD与Robotaxi商业化：全自动驾驶软件应已实现更广泛的地理覆盖，其订阅率和盈利能力显著提升。同时，Robotaxi（无人驾驶出租车）业务可能已从概念演示进入早期车队部署阶段，这将极大提振市场对其长期商业模式的信心。 3. 能源业务成支柱：储能业务（Megapack等）预计将保持高速增长，成为稳定且规模可观的第二增长曲线。 主要风险与挑战： 1. 执行风险：新车型的产能爬坡可能面临瓶颈，若交付不及预期，将严重打击股价。 2. 竞争白热化：到2025年，电动车市场的竞争将更为激烈，特斯拉在智能驾驶和品牌上的领先优势可能进一步缩小。 3. 宏观与政策：全球贸易环境及主要市场（如美国）的电动车补贴政策变化，仍是不可控的外部风险。 综合判断： 如果上述积极情景基本实现，2025年Q4的特斯拉将处于一个新一轮增长周期的起点，股价可能有巨大上行空间。反之，若新车型市场反响平淡或自动驾驶商业化进程延迟，公司则可能陷入“传统车企”的估值陷阱。因此，这是一个高风险高回报的节点，更适合能紧密跟踪其业务进展、并相信其长期愿景的投资者。