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$微软(MSFT)$ 微软将于7月25日公布财报。上一次财报日是4月25日，股价上涨7.2%。 如图所示，财报前一周微软股价绝对平均回报为±3.1%。财报当天绝对平均回报为±3.9%。在之前发布的12次财报中，微软的股价有6次在发布后上涨。根据之前发布的12份业绩，微软更有可能在公布业绩后的第一天走高，平均涨幅为0.5%，平均幅度为±3.9%。 非定向期权策略在收益前后的表现： 期权价格预计波动幅度为±4.2%，而实际波动幅度为+7.2%。在过去13个季度中，期权市场有62%的时间高估了微软股票的收益变动。财报公布后的预期波动平均值为±4.7%，而实际收益波动平均值为3.7%(以绝对值计算)。 策略 平均回报 赢率 买入跨市策略 4% 50% 买入勒式策略 6% 42% 贷方铁蝴蝶策略 -11% 33% 贷方铁秃鹰策略 -11% 42% 近期期权关键异动： 期权交易策略： 做空25Delta看跌期权（胜率100%） sell $MSFT 20230728 340.0 PUT$ 信用看跌价差策略（胜率92%） sell $MSFT 20230728 340.0 PUT$ buy $MSFT 20230728 330.0 PUT$ $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 谷歌将于7月25日公布财报。上一次财报日是4月25日，股价下跌0.1%。 如图所示，财报前一周谷歌股价绝对平均回报为±4.4%。财报当天绝对平均回报为±4.7%。从历史上看，谷歌在财报公布时往往会走高。在盈利前的两周内，该股平均上涨2.0%。此前12份财报中有7份发布后，谷歌股价随即走高。 非定向期权策略在收益前后的表现： 期权价格预期收益公布后波动幅度为±5.3%，而实际波动幅度为-0.1%。在过去13个季度中，期权市场有54%的时间高估了谷歌股票的收益变动。收益公布后的预测波动平均值为±5.4%，而实际收益波动平均值为5.0%(以绝对值计算)。 策略 平均回报 赢率 买入跨市策略 -5% 42% 买入勒式策略 -27% 33% 贷方铁蝴蝶策略 -17% 27% 贷方铁秃鹰策略 6% 55% 近期期权关键异动： 期权交易策略： 做空25Delta看跌期权（胜率92%） sell $GOOGL 20230728 117.0 PUT$ 做空平价看跌期权（胜率83%） sell $GOOGL 20230728 122.0 PUT$ $Meta Platforms(META)$ Meta将于7月26日公布财报。上一次财报日是4月26日，股价上涨13.9%。 如图所示，财报前一周Meta股价绝对平均回报为±4.9%。财报当天绝对平均回报为±11.9%。从历史上看，META股价在此前12次财报中的有7次发布后立即走低。META更有可能在收益公布后的第一天下跌，平均损失为-0.2%。 非定向期权策略在收益前后的表现： 期权价格预期收益公布后波动幅度为±9.0%，而实际波动幅度为+13.9%。在过去13个季度中，期权市场高估了META股票收益的38%。收益公布后的预期波动平均为±7.8%，而实际收益波动平均为11.4%(以绝对值计算)。这表明META倾向于比期权市场预测的收益股票价格反应更不稳定。 策略 平均回报 赢率 买入跨市策略 45% 58% 买入勒式策略 94% 50% 贷方铁蝴蝶策略 -54% 25% 贷方铁秃鹰策略 -37% 36% 近期期权关键异动： 期权交易策略： 买入勒式策略（胜率67%） buy $META 20230728 347.5 CALL$ buy $META 20230728 295.0 PUT$ $亚马逊(AMZN)$ 亚马逊将于7月27日公布财报。上一次财报日是4月27日，股价下跌4%。 如图所示，财报前一周亚马逊股价绝对平均回报为±3.3%。财报当天绝对平均回报为±6.5%。从历史上看，此前12份财报中有9份发布后，亚马逊股价随即走低。在发布财报后一日更有可能下跌，平均亏损0.9%。 非定向期权策略在收益前后的表现： 期权价格预测收益公布后的变动幅度为±7.4%，而实际变动幅度为-4.0%。在过去13个季度中，期权市场有54%的时间高估了亚马逊股票的收益变动。收益公布后的预测波动平均值为±6.0%，而实际收益波动平均值为6.6%(以绝对值计算)。这表明，亚马逊倾向于比期权市场预测的收益股票价格反应更不稳定。 策略 平均回报 赢率 买入跨市策略 13% 42% 买入勒式策略 25% 42% 贷方铁蝴蝶策略 -6% 33% 贷方铁秃鹰策略 -11% 58% 近期期权关键异动： 期权交易策略： 做空25Delta看跌期权（胜率83%） sell $AMZN 20230728 130.0 PUT$