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市场概况

美国就业数据远低于预期，美国 2 年期国债收益率下跌，重回5.0%以下。市场预计 11 月加息 25 个基点的可能性为 40%，而 9 月加息的可能性几乎为零。

澳大利亚建筑审批疲软和通胀数据低于预期，7 月 CPI 从 6 月的 5.4% 回落至 4.9%，低于经济学家预期的 5.2%，对 7 月份CPI增长贡献最大的是住房（+7.3%）以及食品和非酒精饮料（+5.6%），汽车燃料（-7.6％）和水果和蔬菜（-5.4％）的价格下跌减少了7月份的涨幅。7 月份核心通胀率从上个月的 6.1%回落至5.8%。预计澳联储在9月5日的会议上不会加息，将保持当前利率不变。

今日ASX 200 指数收盘上涨+1.21%，收于 7297.7 点。

个股要闻

29M 停盘

29 Metals 以每股 0.69 澳元的价格融资 1.51 亿澳元（较最后收盘价 0.75 澳元折扣 8%），此次股权融资由Macquarie和 Jarden 全额承销，预计将为 Capricorn Copper Recovery以及 Golden Grove 项目提供全额资金。

29M 报告税后净亏损为 3.07 亿澳元（2022 年上半年：税后净利润为 40 万澳元），包括与 Capricorn Copper 的损失以及库存减记相关的 2.06 亿澳元非现金减值费用。半年收入为 2.35 亿澳元（22 年上半年：3.56 亿澳元）；经营现金流出为 2500 万澳元（22 年上半年：流入 1.09 亿澳元）；EBITDA 损失 2700 万澳元（22 年上半年：EBITDA 9400 万澳元）；半年结束时，29M 持有 1.27 亿澳元的现金和等价物以及 2.47 亿美元的债务（净债务为 1.2 亿澳元），

AMI（+6.49%）

黄金产量（86koz）高于指引值，基本金属（2.2kt 铜、21kt 锌、19kt 铅）符合指引值。集团AISC成本为 2,315 澳元/盎司，符合指引，下半年大幅降低至 1,998 澳元/盎司。偿还定期贷款后无债务，现金余额为 3,890 万澳元。

2023 年 3 月收到Federation项目开发许可，2023 年 4 月进一步优化计划开发，改善首次产出路径并降低首个生产采场矿石的资本支出 7,600 万澳元（此前为 8,800 万澳元），Federation项目开发于 2023 年 8 月重启，预计第一个采场矿石将于 2025 财年第一季度开采。

法定税后净亏损为 5,220 万澳元（2022 财年：亏损 8,170 万澳元）；基本 EBITDA 为 5570 万澳元（2022 财年：1.429 亿澳元）。由于黄金和贱金属产量减少（包括按计划于 2023 年 3 月关闭Hera矿），总销售收入下降 16%，为 3.692 亿澳元。年内平均实现黄金价格为 2,697 澳元/盎司（2022 财年：2,500 澳元/盎司）。

2023 财年下半年实施的组织更新计划 (ORP)取得成果，截至 2023 年 6 月 30 日，将所有业务恢复到现金生成状态，并显着提高了效率，Peak 项目完成从合同采矿到业主运营商的过渡，Hera 项目成功过渡到维护和保养阶段，Federation项目可行性研究更新和开发优化已完成。

BXB（+7.07%）

取得了良好的业绩，处于23财年指引的高点，受益于投入成本（主要是木材）下降、稳定的定价和良好的盈利驱动因素组合。公司收入 60.8 亿美元，增长 10%，但低于市场预期 61.9 亿美元，EBIT 10.7 亿美元符合预期，2024 财年指引（按固定汇率计算）收入增长 6-8%，基本税后净利润增长 9-12%，自由现金流 4.50-5.5 亿美元，

CHN（-25.2%）

Julimar 范围界定研究，Chalice 采用 7.5Mtpa 的基本情况处理率，并在第 6 年扩大到 15.0Mtpa，假设400m深矿坑中有240Mt矿石，剥采比为1.8:1，平均水头品位为0.95g/t（Pd+Pt+Au）、0.16% Ni和0.11% Cu。加工过程采用连续浮选铜和镍来生产分裂精矿。含有 PGE 的镍精矿将经过压力氧化和酸浸，然后加工成可销售的镍 MHP、硫化铜以重新混合到铜精矿中，以及 PGE-Au 金矿石产品（也可出售）。湿法冶金（POx 和浸出）工艺的有限测试工作和流程图设计已完成。19年平均年产量为240ktpa钯金、9kt镍和10kt铜，50ktpa铜精矿和30ktpa镍混合氢氧化物产品和贵金属矿，基本案例预生产资本估计为 $16亿澳元，范围界定研究还考虑了类似假设下的30Mtpa 案例。耗资 5,000 万澳元的预可行性研究已开始，目标于 2025 年中期完成。

范围界定研究假设的钯金价格为每盎司 2,000 美元，而当前现货价格为 1,250 美元（钯金将占矿山收入的 55%），假设加权平均资本成本 (WACC) 为 6.5%，而当前现金利率就高达4.1%，同时巨大的投产资本支出，看来还是没跌够。

DDR（+5.59%）

总销售额达 15.9 亿澳元，增长 9.4%，EBITDA 为 7,060 万澳元，增长 15.4%，符合 7,100 万澳元的指引，税前净利润为 5,410 万澳元，增长 7.8%，符合 5,400 万澳元的指引。首席执行官 David Dicker 表示“我们在 2023 年上半年表现良好。尽管市场充满挑战，设备等传统强势细分市场出现下滑，但总销售额仍增长了 9% 以上。我们的团队继续跑赢市场，我们在 2023 财年剩余时间内处于有利地位。”。

FLT（-2.81%）

收入 22.8 亿澳元，增长 126.4%，符合市场预期；集团 TTV 达 219 亿澳元，增长 112%，符合市场预期，基本净利润为 7,570 万澳元，去年为亏损 2.726 亿澳元，末期股息每股18澳分超出市场预期。休闲业务带动了盈利增长 18%，而企业业务则低了 7%，休闲业务的利润率提高，企业利润率下降，公司继续将 2025 财年的税前利润率目标定为 2%。

HLS（+7.75%）

营收未达标，但息税前利润达到预期，2022 财年 Covid 测试收入下降 89%，但非 Covid 收入增长 6.3% 至 16 亿澳元。净亏损 3.678 亿澳元（2022 财年净利润 3.079 亿澳元），营收 17.1 亿澳元，低于市场预期的 17.4 亿澳元，基本EBIT为 9,900 万澳元符合预期。预计病理学市场将在 2H24 呈走高趋势，而影像市场将继续保持目前的强劲增长率。

QOR（+10.42%）

FY23收入为 8190 万澳元，较 2022 财年增长 83%，客户收款为 7,490 万澳元，运营现金流出 2,360 万澳元。扣除投资和融资现金流后，期末现金余额为 660 万澳元，2400 万澳元的折旧和摊销高于预期。2024 财年开局良好，年度经常性收入达到 1 亿澳元里程碑，并宣布在德克萨斯州建立合作伙伴关系。公司预计 12-18 个月内 EBITDA（按月运行率）盈利，约 24 个月内 EBITDA 月运行率利润率为 20%，考虑到现金流不稳定，关注“运行率”是可以理解的，但这并一定是真实情况，不过，随着成本开始稳定且 ARR 上升，趋势是积极的。2024 财年将是 QOR 路线图交付的重要一年。

RKT（+20%）

全球无人机即服务提供商 RocketDNA Ltd宣布民航安全局 (CASA) 批准在澳大利亚运营远程自主无人机解决方案。RocketDNA 已获得 CASA 批准使用两个自主无人机系统（DJI Dock System 和 Hetronics Global Drone Station），其中包括超视距 (BVLOS) 飞行。RocketDNA 是澳大利亚第一家获得 DJI Dock 系统批准的公司。获得批准后，RocketDNA 可以使用无人机和人工智能为其客户提供自动化操作工作流程。公司主要客户包括与 1 级和 2 级矿工，如South32、Newmont Mining、Red 5 和 Seriti Coal等。

SXE（+6.76%）

由于主要资源项目（Kemerton 和 Gudai-Darri）完成，收入 4.65 亿澳元比 2022 财年下降 16%，GP 和 EBITDA 利润率分别为 16.4% 和 8.2%，超出预期。订单总额达到创纪录的 6.1 亿澳元，其中一半以上与基础设施相关，80% 在东海岸。高质量、长期的蓝筹客户群，包括 Woolworths、Coles、BHP、Rio Tinto、Multiplex、CPB 和built。经常性收入所占比例不断增加（2023 财年为 37%）。收购已成功，进一步并购正在积极考察中。2024 财年的收入目标约为 5 亿澳元，EBITDA 与 2023 财年类似。资产负债表上有充足的资金来追逐有机和无机增长机会。

市场扫描

涨幅大于10%，成交金额>50万澳元个股：

52周新高：

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