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作者：Jacob，前所罗门兄弟/花旗YieldBook组Quant，副总裁/董事；前结构师/交易员；华尔街Structured Products最佳设计奖

2023年10月6日

花街对非农的预测不如对CPI的预测把握得准。因为对前者，花街很难有政府得到的数据。不过，象今天这么离谱，不多见。花街可能受周三的小非农(ADP)数据影响，或者是疏忽了政府(关门之前赶事), 学校(开学)和医卫(暑假回岗)。差的部分基本上是政府的7万多和学校医卫的7万。

不论什么原因吧，非农数据一出，超出预期16万，债券市场惊吓，膝跳反应，长债收益率一度跳升15基点！

等到大盘开盘时，花街冷静了一些。大盘没有跳空低开，且开得高出前三天每天的低点，VIX已经走平，VVIX高开但是低于100。

但大盘毕竟大幅低开，我昨天日记的最后一句话要应验了？于是，立刻重审我昨天日记里说的四点(昨天忘了第五点：个人投资者情绪调查里熊比在5个月最高)，结论是，只要大盘不跌破周二的低，这周的底仍然成立，大盘应该从此上涨。

果然，大盘测试了周二的底(差3点)，没破，就转向了，之后，一路上涨，收盘前有个小回落(周末，债券长周末)，最后收长阳涨，量增。今天算是反孕线，后市续涨。如果把周二的低当底，周三是第一涨，那么今天就是跟进涨日。如此，这波涨能持续。

VIX高开，非农数据后急涨了一下，上不了20，回落之后，一路向下，收长阴跌，跌破向下的200天均线。应该会续跌。

VVIX高开低走，收长阴跌，破50天均线，收在布林中线以下， RSI下50，下周MACD死叉，就全面转弱了。

NYMO连涨三天，今天涨幅最大，它的三个指标(RSI,  布林中线， MACD)全面转牛！

综上，日线上指向下周续涨。

周线上看，上周五期望的收阳收涨出针，今天出现了！大盘周线增量收阳收涨，针刺布林下线，形态牛！下周RSI上50， K线挑战4400。

VIX周线收红小阳，出带长上影，通常是续跌。

周线上两者都支持大盘下周续涨。大盘可望上4400。如果站上站稳，这一波蛮有可能挑战4600。

P.S. 昨天第四点，美联储隔夜逆回购创两年多新低，破1.3万亿。‘’9月1日，我的年内预期要下调到1.2万亿‘’，已经快到了！

恭喜Jacob团队新ETF上市

美国时间10月5日，“美股大盘复盘“系列文章作者Jacob团队的ETF: Arch Indices VOI Absolute Income Fund (NYSE Arca: VWI)在纽约证券交易所正式上市！ 欢迎读者多多关注~

Jacob在花旗的那些年(2006-2017), 推ETN, SN上市是日常工作。那十多年里，推了几十亿美元的证券上市。但是，那个时候有几十个年薪百十万的律师，交易员，前台，中台，后台人员，等等的帮忙。今天上市的ETF却是基本上由Jacob团队几个合伙人搞定。

这个ETF用的指数是用公司在现代组合理论(Modern Portfolio Theory)上的一个创新构造的，核心创新--VOI(Variance Optimized Indexing)。

这个ETF是收入型的，志在增加收入(分红)，减少风险(以波动率计)。因此，资产收益率(Assets Yield)是主要目标。而这个VOI可以用到其它目标上，比如，增长率，价值，流动性，ESG, 等等。我们会继续推出相应的ETF。

更多相关新闻：

https://www.prweb.com/releases/investors-and-advisors-have-powerful-new-tool-in-efforts-to-maximize-returns-while-minimizing-volatility-with-the-launch-of-the-arch-indices-voi-absolute-income-etf-vwi-301948534.html

近一周复盘回顾

2023.10.5 美股大盘复盘

2023.10.4 美股大盘复盘

2023.10.3 美股大盘复盘

2023.10.2 美股大盘复盘

部分技术指标解释

1. VIX：SP500指数未来30天的隐含波动率

2. VVIX: VIX的波动率

3. NYMO：NYSE McClellan Oscllator用纽NYSE的上涨家数和下跌家数来判断市场（1）计算（上涨家数-下跌家数）的19日和30日指数移动平均；（2）绘制（19日指数平均-39日移动平均）的计算结果

【板块与指标补充】

（1）美股板块涨跌幅

数据来源：Seeking Alpha

（2）CBOE VIX期货期现结构

数据来源：vixcentral.com

（3）市场恐惧与贪婪指数

数据来源：CNN Business Market

（4）5日平均Put/Call Ratio

（5）美国国债收益率

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