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当行业内龙头高速增长而其他参与者增长失速，我们就知道这个行业已经走向了成熟。

但是如果头部玩家都还保持高速增长，我们就知道这个行业还在发展中。

肿瘤精准医学领域目前就是这个情况。

我们此前关注了Exact Sciences Q3增长20%，小众的Castle Biosciences增长更为夸张，达到了66%！

让人不禁感叹，肿瘤精准医学的春天来了！

至少在灯塔国看起来是这样的。

所以，这年头业绩增长没个两位数都不好意思蹲在纳斯达克。

那么，我们就来看看Guardant Health今年Q3干得怎么样。

两开花

2023年11月6日，精准肿瘤检测公司Guardant Health发布了2023Q3财报。

根据财报显示，公司2023Q3营收1.43亿美元，同比2022Q3的1.17亿美元大幅增长22%。

同时，公司亏损从去年同期的1.62亿美元大幅度下降到8610.2万美元，降幅接近5成。

一升一降，收支两开花。

我们回忆下，Exact Sciences本季度是增长20%，由净亏损转为净盈利。

在这上面来看，Guardant Health略逊一筹。

那么，Guardant有望复制Exact Health净亏损转正么？

我们看下最近3个季度的表现情况，从大趋势上来看，确实净亏损在收敛。

但是，在2023Q3净亏损环比又出现了上升，比上个季度扩大了18.3%。

所以要说转正，还早了点，但是前途是光明的。

毛利率方面单看精准肿瘤检测几乎没有什么太大变化，去年同期60%，本季度61%，没什么好说的。

值得注意的是，Guardant Health本季度的样本数量同比增长31%，单看临床样本增长了35%。

但是环比来看，增长就没有那么夸张了，临床环比增长仅为1%。

也就是说，短期扩张仍然存在一定的压力。

还没上市就升级

作为Guardant未来的增长极，肠癌血液早筛产品Shield我们是熟悉的。

这个时间线，我们也是熟悉的。

目前看来，2024年获得FDA的批准上市几乎是板上钉钉的事情。

然而，我没想到的是，这货还没上市就开始了2.0版本的迭代。

这究竟是人性的...还是...

从披露的数据来看，Shield 2.0在灵敏度上比Shield 1.0提高了不少。

CRC灵敏度从原先的83%提高到了91%，特异性几乎没什么变化，还是90%左右。

当然，这个结果用的测试集只有大约1500例左右，与Exact的Blue-c 2万例相比还是差了一个数量级。

而相关指标虽然不如Exact的Cologuard 2.0优秀，也好歹挽尊了一把。

由此，我们可以推断，虽然Guardant一直鼓吹自己的Shield依从性好，客户粘性高，但是仍然面临cologuard巨大的压力。

因此，不得不在产品还没有上市就先开展了下一代的产品研究工作，并且做了公开。

宝宝心里苦啊。

不过，有一点很有意思的事情可以管窥灯塔国的肿瘤检测情况，与我国还真是不同。

看看人家

我们先来看下Guardant Health对未来的信心，同样的，一如Exact Sciences，第三次提高了2023全年的财务指引。

公司将全年营收从最初的5.25亿~5.40亿美元提高到5.53亿~5.56亿美元。

呃，就是比Q2多提高700万美元左右。

甭管提高了多少，反正是提高了。

最后的最后想跟大家分享个图，这也是来自Guardant Health业绩会的slides。

可以看到其对LDT产品Guardant360未来能够达到的价格预估，大家发现了什么？

这货竟然能涨价...

你说气不气人！

什么时候国人的LDT才能站起来啊...气抖冷...

（留个小习题：ASP什么意思？）