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GeneDx（原Sema4）是一家很有意思的公司，主要是从事遗传疾病检测，原先是做携带者筛查起家。

本来呢，除了亏钱也没什么大毛病。

结果呢，人家还要雄起，不信这个邪。

公司董事会2022年11月11日决定，公司将结合Centrellis数据平台，聚焦儿科遗传疾病和罕见病检测领域。

公司将退出生殖和女性健康检测领域，包括：携带者筛查、无创产前诊断和其他辅助生殖检测领域。

不逼自己一把，不知道能亏成什么样对吧？

掐指一算，这个时间也过去一年多了，GeneDx到底干的如何呢？

尊重下传统

2023年10月30日，GeneDx公布2023Q3财报。

这份公告，标题有很多信息，但是我要跟大家分享两个细节。

第一，一般看到cost savings plan，那就意味着接下来不是砍项目就是砍人。

第二，财务指引如果不用“重申”、“调高”这两个字眼而是用“更新”的，一般没好事。

第一点我们目前没办法验证，但是第二点是立即可以对比的。

果不其然，公司的2023全年财务指引将营收从2.05亿-2.20亿调降到1.87亿-1.92亿美元。

好家伙，人家预期管理，你反向预期管理了属于是。

不过，这也算是传统艺能了。

同样的，传统艺能还有发财报就跳水。

2022Q2财报，跌1/3；

2022Q3财报，跌12%；

2023Q2财报，跌12%‘

所以，2023Q3这次的财报跌了30%很离谱么？

这叫传统，尊重下，ok？

但是，GeneDx真的就那么糟糕么？

冤枉啊

我们先来看财务数据，2023Q3公司营收5330.3万美元，去年同期8323.4万美元，同比下滑36%。

先别慌，去年的8323.4万美元是因为当时保留了一堆乱七八糟的业务。

所以，并不具备可比性。

实际上，GeneDx的经营状况是在改善的。

两个理由：

第一，营收下降毛利反而上升。

可以很明显看到在营收下降36%的前提下，公司的毛利反而大幅度增长86%。

好家伙，之前的业务都是做慈善送钱了。

第二，亏损大幅度缩小。

2023Q3亏了4228.6万美元，比去年同期减少了45%。

特别是裁员后，公司的管理和销售费用都下降了50%以上。

所以，我们要看环比和趋势。

今年前三个季度公司的营收稳步增长，核心诊断检测业务在Q3取得了11.4%的增长。

而公司的毛利率也在稳步提升，从Q1的35.3%提升到了如今的48%。

而一年之前，公司的毛利率是82%，负的。

看完，这些我只有一个感觉。

GeneDx冤枉啊，比窦娥还冤。

“大道”已成

GeneDx不仅冤枉，还有了很大的进步，甚至我们可以说其转型大道基本已成。

从样本的数量上来看，此前下定决心去打造的WES/WGS产品检测数量稳步提高。

从同比上来看，WES/WGS样本检测量同2022Q3的7722例提高到如今的13216例，涨幅高达71.1%。

从占比上来看，也从去年同期的17%提高到如今的23%。

为什么要单独拿出这块来聊呢？因为根据GeneDx的披露，WES业务毛利率高达60%。

还记得刚才聊的公司整个业务的毛利率多少么？48%！

把样本量还原到业绩上，就更明显了。

WES/WGS的占比已经达到公司业务量的67.5%，成为妥妥的顶流。

另外，我们还有一个惊喜。

那就是公司的遗传癌症检测量出现了较大幅度的增长，从去年同期的5445例增长到8556例。

只不过，目前其趋势还不稳固，需要再观察观察。

总的来看，放下了此前包袱的GeneDx似乎找到了一条适合自己的发展道路。

这个发展大道趋势已成，能不能守住这泼天的富贵就看管理层的本事了。

最后

GeneDx选择WES/WGS作为业务主要切入点其实有很多有意思的角度可以考虑。

从业务端，可以节约不必要的人力、研发开支。

从技术端，WES/WGS技术成熟，且在Illumina/MGI等公司的“战争”之下测序成本越来越低。

就连Pacbio也高举成本大旗，把自己的Revio主要卖点加上了个成本降低。

但是，GeneDx仍然面临较大的经营压力。

这体现在公司仍然处于亏损阶段，虽然短期经营问题不大，而且刚刚与金主签了7500万美元的贷款协议。

但是，以目前的速度，要达到2025年盈利还有不小的压力。

所以，回到开头GeneDx的成本削减计划砍人了么？

是的，大概砍掉了10%，

根据GeneDx财报，公司在2023年1月20日拥有1100名雇员。

也就是说，本次裁员大约涉及110人。

谁都知道企业生存增长解千愁，大道至简。

只是，这增长从哪里来？

群体跟个体，在这里出现了分歧。

大道不易，天地不仁。

END