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本周重点关注：日本央行货币政策或扰动市场

• 美国方面，随着 2023 年最后一次美联储会议上周结束，投资者将在几乎没有催化剂的情况下进入假期。 预计本周将是美股成交量较少的一周，一些投资者预计股市在大涨后可能会在本周回调，也有投资者认为股市可能会在所谓的圣诞行情中延续强势。

• 11 月份美国个人消费支出指数 (PCE) 将于周五发布，预计较去年同期增长 3.3%，而截至 10 月份的全年增幅为 3.5%。美国银行表示，预计剔除食品和能源价格后的核心个人消费支出本月仅上涨 0.1%，同比仅上涨 3.2%。 值得注意的是，这意味着六个月的年化通胀率为 2%——这也是美联储的目标。

• 中国方面，中国央行将于周三公布12月20日贷款市场报价利率（LPR）。市场预计，本月LPR也将保持不变。此前，LPR已连续三月无变化。LPR是在中期借贷便利（MLF）利率基础上加点形成，12月15日，央行开展500亿元7天期公开市场逆回购操作和14500亿元1年期MLF操作，中标利率保持不变。鉴于有6500亿元MLF到期，央行在12月的MLF续做中净投放8000亿元，是这一货币政策工具投入使用以来的最高单月净投放规模。

• 其他地区，日本央行将于12月18-19日召开货币政策会议，市场预计，日本央行短期利率目标将维持在-0.1%不变，基准十年期日债收益率将维持在0%左右。市场普遍聚焦，日本央行是否会对政策措辞进行调整，或对收益率曲线控制（YCC）和负利率政策进行直接调整，进一步转向鹰派。尽管日本央行结束超宽松政策的方向已经确定，但日本央行官员刻意把转向的时间节点模糊化，因此市场对日本央行官员的言论高度敏感，任何细微口头暗示都可能引发市场波动。市场目前预计日本央行将在2024年第二季度取消负利率。

上周回顾：苹果股价新高，拉动道指续创新高

1、行情动态

• 上周，美股主要股指连续第七周上涨，道指创下历史新高，而其他指数则创下 2023 年新高。截至周五，道指本月上涨 3.8%，标普 500 指数上涨 3.3%，而纳斯达克指数 12 月份迄今已上涨 4.1%。

• 美联储在今年最后一次议息会议上声明，抑制通胀的努力正在取得成效，并预计 2024年将进行三次降息，提振了投资者情绪， 美国国债收益率延续大幅跌幅。

• 香港方面，在中国采取措施新一轮房地产政策刺激后，香港股市触底反弹，创下四个多月以来最好的一周表现。恒生指数全周上涨 2.8% 至 16,792.19，而恒生科技指数则飙升 2.02%。 对全球加息即将结束的乐观情绪也刺激了股市上涨。

2、个股大事记

• 除了通信服务板块之前，上周其他10个标普500板块均收高。由于美联储会议释放降息信号，房地产板块大幅反弹，成为全周表现最好的板块。

• 苹果 (AAPL) 上周四盘中创下 199.62 美元的历史新高，推动道指攀升至历史新高，但随后涨幅收窄。

• 梅西百货 (M) 股价飙升。由 Arkhouse Management 和 Brigade Capital 组成的投资集团已提出 58 亿美元（每股 21 美元）的收购要约，拟将梅西百货私有化。

• 西方石油公司 (OXY) 同意以约 120 亿美元收购二叠纪盆地石油生产商私人控股的 CrownRock。 这家石油巨头还将季度股息提高至每股 22 美分。 OXY 股票本周上涨 3.7%。

• Broadcom (AVGO) 股价上周涨近 20%。 今年股价几乎翻了一番。 美国银行分析师周三将目标价从 1,200 美元上调至 1,250 美元，理由是“收购VMWare 具有强大的协同效应和增长潜力”。

• Costco (COST) 在上周创下历史新高，全周上涨 7.8%。 这家批发零售巨头的季度业绩超出了华尔街的预期，并派发了每股 15 美元的股息。

• Adobe (ADBE) 第四财季超出了华尔街的目标，每股收益增长 19%，销售额增长 12%，达到 50.5 亿美元。 然而，其本季度和未来整个财年的收入指引低于预期。 Adobe 股价受此消息影响下跌。

• 香港交易及结算所（0388.HK）首席执行官 Nicolas Aguzin 将在三年合同结束后离开公司，由联席首席运营官 Bonnie Chan 接任。 香港交易所周五在一份文件中表示，54 岁的陈女士将从 5 月开始成为该交易所首位担任高管的女性。

• 小米集团（1810.HK）全周表现强势，累计大涨9.3%。小米造车有多项进展，一来市场传闻公司将于本月28日召开汽车发布会，虽然被辟谣，但公司承认曾考虑该日召开；二来，本周小米汽车现身免征车辆购置税名单。

• 东方甄选小作文风波不断，董宇辉粉丝与管理层爆发冲突，造成东方甄选（1797.HK）股价全周大跌逾20%。高途（GOTU）直播间受利，一周爆拉67%。而其他教培股表现亮眼，机构称教育政策释放乐观信号，看好公司教育业务增长。