$英伟达(NVDA)$ 这两天有个问题一直困扰着我，耶伦和佬鲍对经济强劲原因描述的分歧，耶伦偏向于生产率的提高驱动、而佬鲍是疫情后复苏供应链的修复，其实把佬鲍讲话进行反复的推敲很有必要，因为佬鲍是美联储主席里面非常擅长市场沟通引导市场预期的，叠加佬鲍和耶伦的组合，其意志对市场的中短期走势占主导地位，如果由生产率提高占主导，那么意味着今后真的可以跟低利率时代拜拜了，生产率的提高我分析有三点：1是欧美不带我们了，轻装前进了，淘汰了落后生产率，整体的生产率中枢提高了，2是AI浪潮的预期带动投资趋势，3是美联储这波家息提高了资金效率、使自己往生产率高的方面摆动；而周五的数据也印证了耶伦的看法，那么什么导致了佬鲍的观点，其打压了简单的通胀下降实际利率提高，同时抢条蚁后复苏供应链恢复，只有一个解析，在经济强劲的情况下，为十么要降息？已经排除经通胀的实际利率，那么只有为了今年的大选，也就是佬鲍在礼拜四已经给出了美联储看跌期权，我记得20年8月份霍什么克央行年会上，佬鲍也给出了一个明确的信号，调整美联储通胀目标，赤裸裸渐渐蛋蛋的给出了明确的指示，但市场还是要来个马拉多纳运动，近段是否会来个马拉多纳运动？来了后会有多大？有意思，