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理想带来了一份让市值涨了50%的23年Q4财报。

就财报和电话会，和大家分享下我觉得值得关注的信息。

一、纯电车型

蔚小理这三家中，蔚来我不看好换电，小鹏我不看好品牌，理想一直都是最省心的。

但是摆在理想面前的挑战，或早或迟，仍然是实现从增程向纯电车型的惊险一跃。

这件事非常重要，24年终于要开启过渡了。

理想 MEGA 3月1日正式发布和交付，另外今年还有4款车要发布。

一台是增程的L6，预计二季度发布。另外三台都是纯电车型，预计下半年发布。

关于理想的纯电车型，我主要有下面三个问题：

1、李想会重新定义“纯电”吗？会如何定位？

2、和友商相比，理想做纯电的相对优势是什么？

3、如果是同一个价格带，理想如何区割自家的增程和纯电车型？

不过财报和电话会上这些都没说，只提了都是SUV车型，全标配5C充电、四轮驱动，产品力极强。

所有的想象力都留给了“产品力极强”，只能默默期待了。

二、五年内不做20万以下车型

理想不做这个市场，我认为是无比正确的。

既然理想追求的是无论是增程、还是纯电，都要实现20%-25%的毛利率，那就不去碰卷的要死，且价格高度敏感的20万以下市场带。

一个企业不可能既要又要。

苹果手机为什么不推出低价手机？

其实苹果一直都有低价手机，就是上代产品。

这就是苹果做低价市场的策略。

李想在产品上都快“一生伏首拜苹果”了，他肯定明白这个道理。

三、自由现金流

买股票就是买公司，买公司就是买公司的未来现金流折现。

高合汽车尸骨未寒，蔚来和小鹏又开始焦虑起融资了。

而理想23年的自由现金流442亿，流入507亿，流出65亿，确实牛x。

面向用户一手交钱，一手交货；面向供应商，又可以靠业务飞轮拿到越来越长的周转天数。

此进彼出间，越来越有苹果那味了。

四、80万目标

理想20年卖了3万辆，21年是9万辆，22年是13万辆，23年是37万辆。

李想一直懊恼23年面向供应链的目标保守了，是按照30万辆来计划的，所以上半年受到了不小的拖累。

今年80万的销量目标，很早就给到供应链了，供应链们都磨刀霍霍，不太可能掉链子了。

所有的未知都在C端市场上。

MEGA的目标是挑战8000辆每月，理想L6则要挑战3万月销量，毛估这两款车就要承担22万辆左右的目标。

23年L7、L8和L9一共卖了37万台，我们取销量最好的Q4，这三款车平均月销量4万台左右。

假设这个平均成绩可以保持，也就可以承担48万台的任务。

这样80万台的目标，就只剩下10万台的目标，留在了下半年发布的三款纯电车型。

这样看的话，压力似乎不是太大。

当然，问界会带来不确定性，但只要理想可以稳住，被吃掉的就是BBA了。

以上。

这次财报发布后，理想这两天就涨了50%。

按理说新能源汽车每周都公布销量，大体推算一下，理想Q4财报也是明牌，并不是像拼多多这种财报黑盒子公司。

虽然财报很牛x，但是这个50%的涨幅，我还是表示惊呆了。

只能说，信心来的太快，就像龙卷风。

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