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月清辉
2021-03-16

一个外行写的文章。哈哈

跟谁学为何难再盈利？

如果跟谁学想继续保持业绩高增长的态势，则其大概率需要接受亏损的现实；而若想重回盈利轨道，则可能需要放弃高增长的念头。单季的营收、毛利润和正价课付费人次的增速齐齐下跌，“明星教育股”跟谁学正触达增长

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Block）表示，仍在做空跟谁学，并称后者“几乎是彻头彻尾的欺诈”。\n除此之外，主打名师模式的跟谁学也面临老师“紧缺”难题。“与很多机构一样，跟谁学也有未取得教师资格证的主讲老师，所以一边积极招持证老师，一边用高薪从线上线下机构挖有经验的老师。”业内知情人士谭平（化名）向「子弹财经」透露。\n3、“亏损”困局待解\n“接连盈利”曾让跟谁学被资本捧上云端，市值一度超过新东方，直逼好未来。\n或许是因为尝到了“盈利”的甜头，以至于跟谁学在连亏两个财季后，便急于重回盈利轨道。\n“跟谁学适度降低了2020年第四季度和2021年第一季度的信息流投放量，同时也在积极地探索包括线下在内的，新的获客渠道，这会对第二季度和第三季度的增速起到正向的影响。”在财报发布后的电话会上，跟谁学创始人陈向东表示。\n不过，在谭平和徐华看来，跟谁学想“扭亏”并非易事。\n众所周知，教培行业中的拍照搜题模式是高频刚需，尤其是下沉市场，学生每天都有作业，但当学生做作业遇到问题时，家长不一定能帮上忙。只要学生或家长下载机构的拍照搜题App并完成注册，机构就获得了一个销售线索。\n“目前看来，跟谁学的销售线索获取成本更高。跟谁学没有自有的拍照搜题工具，而学而思网校、猿辅导和作业帮等玩家都有自己的拍照搜题工具。若跟谁学要从市面上获得一个电话号码，就需要花费四五百元。”谭平向「子弹财经」表示。\n此外，跟谁学也需要在用户品牌认知方面交更多“学费”。据谭平介绍，之前，有人去某四线城市学校门口做用户调研，结果发现家长普遍对学而思网校、猿辅导和作业帮等品牌有认知，但对跟谁学旗下高途课堂的了解不多。\n还有一个重要的事实是，跟谁学的社群转化效果开始走低。之前，很多家长因对线上机构的社群玩法不熟悉，所以他们容易被吸引报班。但有些家长现在已经知道是机构的“剧本操作”，且机构的营销玩法缺少创新。“这种情况下，想让他们再报班显然就不那么容易了。”徐华说。\n当然，跟谁学面临的不止是高企的获客成本，也包括水涨船高的师资成本。据「子弹财经」了解，目前，国内能给1万个学生上课的大班课主讲老师也就两三千个。培养一个持教师资格证、且有教学经验的成熟老师需要五六年时间，但线上机构们目前普遍都不愿意花这个时间成本去培养老师，反而更热衷于百万年薪高价挖人。“挖人显然会推高机构的师资成本。”谭平说。\n除了师资成本趋高，跟谁学还面临用工成本上涨的难题。相比学而思网校、猿辅导和作业帮等友商，跟谁学的员工离职率更高。“每个公司每年都会统计员工离职率，谁家离职率高，谁家离职率低，一对比就知道了，这并不是什么行业秘密。”谭平直言。\n他以西安辅导老师为例称，有些机构的辅导老师月薪9000元，而跟谁学辅导老师月薪只有6000元；有些机构为辅导老师全额缴纳社保公积金，而跟谁学按最低标准为辅导老师缴纳社保公积金；有些机构给辅导老师每天打车费报销100元，跟谁学给辅导老师每天打车费只报销5元。\n事实上，不止成本难降，跟谁学还将面临营收下滑的窘境。徐华分析，目前，北京正在整顿K12教培行业。接下来，其他省市也会陆续出台相关整顿方案。除了当地线下机构，在当地注册的线上机构同样会被地方监管层约谈。\n除此之外，之前一位老太太以“假老师”身份代言四家线上机构广告，带来的负面影响较大。所以监管层会加大对虚假营销的打击力度，甚至约谈机构，以便在线教育广告营销日趋规范化。如此一来，在线教育广告投放量大概率会减少。\n从目前来看，包括跟谁学在内的一众机构仍十分依靠广告投放的方式获客。所以，在广告营销被打压的情况下，如果教学质量无法将之前导向的流量快速变现，让注册用户变成长期稳定的付费用户，跟谁学极有可能面临营收减少的挑战。\n而在线大班课行业尚未迎来终局，跟谁学等头部玩家仍会继续打“价格战”，面对多重挑战，跟谁学将如何打赢这场硬仗？\n4、结 语\n盈利和高增长，曾是跟谁学击退来自灰熊、香橼、天蝎及浑水等四家空头机构共15次做空的两把“利器”。也因此，跟谁学收获一众美股投资者的追捧。\n但如今，跟谁学已连续两个季度陷入亏损状态，且营收、毛利等多项财务指标的增速均已趋缓。可以预见的是，如果跟谁学想继续保持业绩高增长的态势，则其大概率需要接受亏损的现实；而若想重回盈利轨道，则可能需要放弃高增长的念头。","news_type":1,"symbols_score_info":{"GSX":0.9}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3834,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":21,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}