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排第一位的解析：降息预期加大完全定价9月降息，资金抛科技股、买入中小板块和周期股，这个排第一位的很多人没看懂里面的逻辑、从而否定这个，我也是服了，连最基本的市场在发生什么变化都不知道，

知道6月份发生了什么吧，市场分化很严重，这种严重的分化造成市场很脆弱，6月份底的人工智能板块的下跌，是没人做多这个脆弱性、开始做空这个脆弱性的开始，也就是市场的平衡性开始扩张，别分化这么严重，标普500里大科技VS剩下的490个股分化在扩张，脆弱性在扩张，罗素VS三大盘在分化扩张，尤其是水位在成下行趋势的环境下，把他们跌到一张平面图里，这种分化都可以排进历史第一位了，而到了7月份，这种分化还在扩张，看一个简单的指标：VIX与三大盘和科技股通向运动还是向上的，知道21年这种情况下发生过什么事吧，我观察到的就不下两次股债汇三杀，黄金和油通杀，整个5杀，杀不在车市场就得崩盘，美联储和财政部的近8万亿刀全部打水飘，现在的情况比当时还糟，糟在哪里：一是高利率环境的持久性，观察前面的数据，其作用于经济和通胀是非对称性的，通胀下降1、而经济部分要下降2甚至是4-5，经济的支撑部分是在财政赤字扩张占比60%、金融条件宽松造成资产价格尤其三大盘和科技股上涨造成的财富效应占比30%，美联储推动的市场情绪定价鸽派预期占比20%；没这三个撑着，美联储要么维持高利率经济衰退、要么不得得重复70年底的做法；市场都在等一个催化剂，非农没等到，CPI等刀了，定价降息预期9月份的确定性，罗素和周期股对利率敏感的走在底部的，垃圾债占比大，很多都靠垃圾债活着，垃圾债上涨、提升了后两者的资产负债表，同时在利率下行周期、其可以更好的发垃圾债、改变现金流，让现金流成扩张趋势，同时，利率下降降低了借贷成本、预期低利率环境又增加了市场定价其盈利两者的息差成扩涨上行趋势，但昨晚的罗素和周期的涨幅，虽然佩配了上面的这种情况，但没有佩配科技股流出的资金，VIX的上涨起到了这个传导的阻碍作用；确定了分化的底部会升，那么为什么科技股不可以小涨、这样也可以平衡？为什么得靠大跌来平衡？因为水位不够，看6月份的科技股调整、7月初的返单，对比罗素周期，明显的水位不够，水位不够的情况下，平衡性要扩张，只能科技股里抽水了，我是没想道特斯拉会被抽得最狠的一个，不过也是好事，起码特斯拉经过了昨晚的抽水、已经重回大科技股行列了，不像前面老是跟中概站在一起，目前看CPI在季度的情况，12月4月7月，波动太大了，现在完全定价宽松还为时尚早，同时，月底的二季度GDP是个重磅，如果GDP在趋势线1.8-2左右，完美，金发美女时刻；如果低于这一数值，也是好现象，跟CPI佩配，没有第三种情况GDP大于趋势线，财政赤字不允许，