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$阿斯麦(ASML)$

昨天阿斯麦那业绩一亮相，我这心里头就咯噔一下，感觉AI那股子热乎劲儿怕是要凉凉了，还真让我说中了。

首先，科技界那七仙女变着法儿地折腾，AI股呢，虽然站在高高的估值上，但掉下来的时候还算有惊无险，为啥？因为大伙儿都指望着AI界的领头羊们能交出超惊艳的成绩单，或者至少给点让人心里暖洋洋的指引。

其次，外媒突然整了个大新闻，说川普政府又要对中国动手了，半导体这块儿得管得更严，连带着盟友和企业，只要东西里沾了点美国技术，想卖给中国？门儿都没有。点名道姓的，东京电子、荷兰ASML都躺枪了。

最后，川普最近那采访，简直就是商人本色，满嘴都是收“保护费”的调调，还抱怨自家芯片市场被中国台湾给抢了。这一说，大家心里能不犯嘀咕吗？台积电那边儿也是人心惶惶的。

其实这些个消息，要是AI股估值合理，顶多也就是个小浪花。但问题就在于，它们现在正站在风口浪尖上，风吹草动都能引起大动静。业绩，这时候就成了救命稻草。

结果，阿斯麦昨晚那成绩单，短期看是让人失望的，长期（2025年）虽然画了个AI的大饼，但仔细一看，跟前头比也没啥新花样。这就尴尬了，短期没达标，长期也没给足信心，整个半导体圈儿一看，这不就是个偏空的信号。