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  科技股又亏麻了。

  本周行情又是相当精彩，全球市场预期管理，资金动态都出现了极度抽象的表现，无差别扫射，买啥啥亏，多空双杀，上下横跳，超级无敌大轮动，当然节奏踩的好能赢麻。一些重要事件包括拜登退选哈里斯接棒，据说支持率和特朗普差不多，川普这枪子可能挨早了，特朗普交易开始转向，进行了部分哈里斯交易，比如给中低收入者减税降费，支持清洁能源，主张推动美国走出去，减轻住房负担，对AI谨慎监管（她当过检察官）等，对美元，黄金，美债，原油，标普11大板块等出现了情绪逆转，逻辑切换等。当然，还有一个重量级的偷袭，日央行下周可能会加息和缩减购债，引发了套利资金大撤退，日元出现了空杀空的情况，不过本周晚些时候有些逆转，美元从低点反弹，但下周的美联储决议料利空美元，but非农数据可能又会扭转美元的趋势，7月非农由于季节性因素等，一般强于预期，这方面会在明天的前瞻中给出更多分析。

  股市方面，本周美股继续严重分化，道指涨0.75%，标普500指数跌0.83%，纳指跌2.08%，纳指100跌2.56%，罗素2000涨3.47%，又是小盘股和顺周期板块赢而科技股犯天条的一周，主要股指周五上涨让周线好看一些，不过由于黑色星期三的存在纳指和标普还是表现不太好。本周主要还是科技板块拖累标普500指数，IT，电信，可选消费跌幅靠前，其他板块多数表现良好，都上涨或者小幅下行。大型科技股方面，苹果累跌2.83%，市值3.34万亿美元，微软跌2.71%，市值3.16万亿美元，英伟达跌4.13%，周四盘中一度累跌近10%股价跌破110美元，市值2.78万亿美元，谷歌A跌6%，周三跌5%，市值2.06万亿，亚马逊跌0.34%，市值1.9万亿美元，meta跌2.33%，市值1.18万亿美元；特斯拉跌8.11%，周三财报不佳创下2020年9月未被纳入标普以来最大单日跌幅，市值略高于7000亿美元；台积电跌2.3%，市值8400亿美元，博通跌3.64%，市值7060亿美元，AMD跌7.65%，英特尔跌近5%，奈飞微跌0.3%，赛富时涨6.1%，IBM涨4.6%，小摩，富国银行，花旗等上涨，美银被巴菲特减持跌近2.9%；礼来也遭遇抱团瓦解跌超6%，联合健康，辉瑞，艾伯维，安进等均上涨，能源巨头表现略微分化，下周会公布财报，霍尼韦尔财报低于预期周四跌5.2%，家得宝，沃尔玛，开市客等消费股均下跌。下周苹果，微软，亚马逊和meta会公布财报，其他许多标普500指数成分股也会公布财报，料引起行情波动。

  美元指数DXY本周微幅波动，本周数据主要是GDP和PCE，均对美元整体利好；最精彩的是本周日元表现，日元兑美元盘中大涨，一度突破152关口，较前高回落超6%，随后逆转，周五尾盘报153.72，市场关注下周美联储和日央行的议息会议情况；除了套利资金出逃外，轧空交易也助推了日元的大幅升值，不过随后似乎是技术面驱动和一些空美的人平仓后反手做多，日元再次反弹，而离岸人民币（韩元等亚太货币也是）追随日元涨势，盘中一度涨至7.2关口，但随后吐回多数涨幅，周五纽约尾盘报7.26水平，本周上涨约0.3%。

  贵金属方面，现货黄金本周小幅下行，收跌0.5%，依旧在2400美元左右高位震荡，现货白银本周跌超4%，周四盘中跌超5%，套利交易逃离引发的流动性收紧使得贵金属被抛售。不过现货黄金年内站上2500似乎依旧不难，而现货白银后市或进行修复，在27美元左右驻底，后续可能站上30~32美元/盎司。

  两油本周均跌3%，布伦特原油收盘略低于80美元，WTI收盘约为76.4美元，经济衰退，哈里斯的绿色政策，库存减少低于预期等对油价产生下行压力，后续再通胀与复苏交易占到很重要的地位。

  美债方面，本周各期限国债收益率均下跌，对经济衰退的担忧和避险需求导致短债收益率领跌，截止周五收盘，2Y美债收益率略低于4.39%，10Y美债收益率略低于4.2%，倒挂幅度收窄到20bp以内，部分空头认为，这暗示经济衰退已经到来或者即将到来。

  市场继续关系大型科技股财报，美日央行利率决议，非农等经济数据，还有特朗普和哈里斯的选举情况等。

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