社区

我连续几天没有更新了，这几天纳斯达克也是波动特别大，不过我觉得这波下跌差不多了，不可能一直跌的，肯定是有一波反弹的，至于后面大盘还能不能下跌，这个不好说，因为大盘本来就很难预测，英伟达，特斯拉也跌得狠，成了难兄难弟，反而是收入增长快的拼多多跌得并不多，就是NU跌得也不算很多，作为价值投资，拼多多，NU市值也不小，安全性也比较高了，至于其他的芯片公司，像英特尔，AMD，高通，都跌惨了，博通跌得少点，包括SMCI也是跌得很惨，我为什么不推芯片公司，我当时就说了，涨得太高了，未来没有大的发展空间了，人工智能未来是有大的发展方向，但是人工智能芯片的发展空间并不在了，未来的机会主要是在人工智能应用上面，比如PLTR就涨得不错，不过我也不做PLTR，因为收入增长不是很快。

今天重点是分析UPST，因为今天出了财报，二季度收入1.28亿美元，同比下降6%，环比持平，利润亏损5400万美元，同比亏损变大，环比亏损减少，这是两个重要的指标，在现在这种利息环境下，收入保持了没有继续下滑，亏损环比也在收窄，这都是好事，其实现在环比比同比更重要，只要环比在没有变坏，毕竟经济环境在变坏，但是亏损在减少，这说明公司的经营还是不错的，短期也没有倒闭的风险了，相对来说，安全性还是比OPEN要高一点，当然两个票都属于高风险的公司。

电话会议内容还是不错的，有三个重点，第一个，人工智能模型取得重大突破，91%的贷款是完全自动化的，没有文件，没有电话，没有等待，这里面可以节省大量的人力成本跟电话成本，客户也不需要等待，这是双赢了，第二个，业务方向越来越多了，已经扩张到汽车贷款、小额贷款、房屋贷款，汽车维修和回收的贷款业务不错，翻滚率提高了33%，回收率提高了44%，小额救助贷款增长了57%，房屋净值信贷额度已经覆盖了30个州，覆盖全美51%的人口了，Heloc申请人的即时核准率42%，高于一季度的36%，个人贷款方面立即获得批准的申请人的转换率是其他申请人的两倍，发起来了300个Heloc，违约率是零，这个风控做得特别好，很多银行也愿意跟UPST的Heloc产品合作，主要原因是违约率低，拖欠率下降了16%，支持成本下降了30%，今年已经与新的八个银行合作，这些合作伙伴的业务增长也很快，贷款人也降低了借贷成本，这就是双赢了。

UPST已经开始减少用资产负债表的资金来贷款给用户，主要是找银行合作来贷款，这样的好处可以降息公司的风险，不容易破产，也可以迅速扩大业务，毕竟自己的资金有限，贷款交易量14.4万笔，同比增长31%，环比增长21%，超过了8.9万名新贷款人，平均贷款规模为7700美元，比上一季度9500美元下降不少，说明持续加息对用户影响很大，还有一个原因是小额贷款用户数量增长很快，这个模式更像花呗了，用户量多，单个用户贷款少，公司资产负债表贷款为6.86亿美元，低于上一个季度的9.24亿美元，下降了25%，但是收入只下降6%，就是说公司不拿自己的钱放贷了，而是找合作的银行来给借款人贷款，一个是可以降低倒闭风险，第二个是银行认同UPST的风控水平，也就是UPST的人工智能大模型已经获得了业界的认同，这是好事，这也是公司最大的核心竟争力。 UPST已经快要走出困境了，虽然还不能像CVNA那样完全宣布脱困了，但是也快了，原因就是这几个，第一个是人工智能模型的重大突破，把违约率降到零了，这相当于特斯拉的自动驾驶对业界的影响，因为这样才可以把UPST跟传统的银行分开了，UPST是一家完全的AI应用公司了，第二个来了很多新的银行愿意给UPST提供资金了，这用的话可以迅速扩展业务，也让公司的破产风险越来越低了，第三个是用户数量也在增长，原因是AI水平的提高降低了人工的费用，从而导致用户借款成本的下降，羊毛出在羊身上，就像拼多多员工比阿里，京东少了90%多，那么商品自然会比阿里，京东便宜，原理就是一样的，说来说去，就是UPST的AI模型取得了重大突破，跟CVNA一样，CVNA也是人工智能模型取得了重大突破，给二手车定价的水平越来越高了，所以我为什么不推芯片公司原因，就是我认为芯片公司已经涨起来了，后面没有大涨的上涨空间，未来的方向是人工智能应用 ，CVNA，UPST，OPEN三家都是人工智能应用公司，CVNA已经成功了，UPST快要成功了， 现在就看OPEN的AI大模型能不能取得突破了，我去年是叫大家三个票一起买，结果CVNA大涨了，现在叫大家两个一起买，UPST开始大涨了，但是OPEN一直在跌，OPEN能不能大涨，按理是会大涨，但是不能压一个，如果压OPEN一个，去年看着CVNA大涨，现在看着UPST大涨，所以压一个非常难受，而且风险还特别大，所以不能压一个。

OPEN现在1.75可以买，目标38美元 ，UPST现在29.5可以买，目标488，时间三年，如果9月份降息，今年就会翻倍，我都是提前说，不马后炮，这两个票一起买，平均买，不要压一个，我反复说过这句话，open upst不是英伟达，特斯拉，小公司不能压一个的，压一个风险特别大，还有大家帮我转发一下公众号，我想扩大知名度，谢谢大家。