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▍联想：三年内将中东业务提升至收入10%

在第一财季，联想集团宣布与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）子公司Alat建立战略合作伙伴关系，Alat已提议向联想投资20亿美元无息可转换债券。近日，联想首席财务官黄伟明在接受《证券时报》专访时透露了这一引起全球关注的重大中东投资的细节。

黄伟明指出，各支中东基金正在积极寻找优质公司进行投资。Alat与联想战略目标的契合可以加速联想在该地区的增长。此外，作为几家沙特大型公司的股东，Alat为联想提供了更快的客户渠道。目前，联想中东业务创造了约12.5亿美元的收入，约占公司总收入的2%。

此次战略合作是联想持续扩张的关键。该公司正利用中东和非洲的强劲增长，推动所有业务部门实现可观的收入和利润。联想董事长兼首席执行官杨元庆在一次财务报告会议上概述了这一目标：

“我们的目标是通过此次战略合作，中东地区业务达到整个联想总收入的接近10%，那就是60亿美元，这很了不得。”

此外，与 Alat 的合作将加快联想进入该地区的市场。这包括根据区域需求建立新的生产设施，并将联想的全球足迹扩展到现有的 30 多个地点之外。这些举措将增强联想供应链的弹性和灵活性，同时利用该地区的清洁能源项目。

杨元庆强调，中东对清洁能源的承诺与联想的 ESG 目标非常契合。除了清洁能源之外，该地区对 IT 和先进技术的关注也是中东基金热衷于联想参与建设当地生产设施的另一个原因。沙特阿拉伯未来城市 NEOM 等项目的需求迅速增长，以及在中东建立高性能计算中心（尤其是智能计算中心）为联想带来了重大机遇，包括扩大摩托罗拉的本地市场份额。

▍联想与Alat达成战略合作，每年节约一亿美元利息

此前，2024年5月29日，联想集团与Alat达成了这项战略性合作。Alat埃耐特计划向联想集团提供20亿美元的无息可换股债券投资，以支持联想在沙特首都利雅得建立中东和非洲市场区域总部，包括客户中心和研发中心，以及新建个人电脑与服务器制造基地。

PIF作为全球领先的主权财富基金，管理资产超过7000亿美元，是沙特“2030愿景”计划的关键执行者。Alat埃耐特作为PIF的全资子公司，致力于与全球制造业和科技行业领导者合作，推动产业转型，助力沙特成为可持续技术的世界级制造中心。

中东和非洲地区的数字经济正以强劲的势头增长。随着该地区大型项目和经济的快速发展，IDC预计到2027年，该地区的信息科技和企业服务市场规模将接近380亿美元。联想集团凭借在该地区和全球的领导地位，与Alat埃耐特的合作将有助于释放数字科技驱动的变革潜力，提升其作为全球科技领军企业的地位。

联想集团的制造基地建设将得益于沙特在清洁能源和可持续制造方面的积极行动，更好地服务该地区的发展。这次合作将增强联想集团全球供应链的韧性和灵活性，为该地区客户提供更快速的服务。

联想集团董事长兼CEO杨元庆表示：“通过这次战略合作，联想集团将拥有更多资源和更大的财务灵活性，加速转型和业务拓展，抓住中东和非洲地区的巨大增长机遇。我们计划在沙特新建一个技术与制造基地，助力该地区成为未来的创新中心。Alat埃耐特也将从这次合作中受益。这次合作展现了对我们公司、市场领导地位和未来发展潜力的巨大信心。”

Alat埃耐特首席执行官Amit Midha表示：“我们非常荣幸成为联想集团的战略投资者，与他们携手，帮助他们保持在全球科技行业的领先地位。随着联想集团在利雅得设立地区总部，并在沙特建立以清洁能源为驱动的世界级制造基地，我们期待看到联想集团在中东和非洲地区进一步发挥潜力。”

根据双方的债券认购协议，联想集团将向Alat埃耐特发行20亿美元的可换股债券，净收益将用于偿还现有债务和补充运营资金及一般企业用途。这些债券将在发行后三年到期，并可在到期时按每股10.42港元的初始转股价转换为股权，这比签订协议前30个交易日的每股成交量加权平均价高出约10％。联想集团发行和Alat埃耐特认购这些可换股债券需要满足股东批准和监管部门批准等条件。

作为长期投资者，Alat为联想提供了财务灵活性。这笔 20 亿美元的投资以无息可转换债券的形式发行，将在三年内转换为股权，每年可为联想节省 1 亿美元的利息，并避免在此期间股权被稀释。

根据战略合作框架协议，Alat埃耐特将有权按照香港的董事任命程序提名一位非执行董事候选人加入联想集团董事会。

此外，联想集团董事会已批准提议发行1.15亿份认股权证，发行价为每份1.43港元。这次3年期认股权证的发行将使联想集团能够筹集额外资金以支持未来发展，同时扩大其资本基础，这进一步体现了对公司持续推动的战略转型、全球市场领导地位及业务增长势头的信心。经联想集团股东大会批准后，认股权证发行将由花旗环球金融亚洲有限公司以私募配售方式进行。

▍Alat助力沙特全球科技沙特化

在联想布局沙特，深耕中东市场的背后，是沙特王储、公共投资基金 (PIF) 董事会主席小萨勒曼推出的Alat，其目的是为沙特阿拉伯成为全球科技制造可持续发展中心。

Alat 最开始计划在七个关键战略业务部门中专注于制造服务于本地和国际市场的产品：先进工业和半导体，以及智能家电、智能健康、智能设备和智能建筑，以及下一代基础设施。但最近宣布成立两个新的业务部门，专注于电气化和人工智能基础设施。

Alat还将通过与制造和技术领域领先的国际参与者的战略合作伙伴关系，为私营部门提供支持，这将增强当地和区域的经济生态系统。

该公司将建立合作伙伴关系，通过提供基于清洁能源的可持续工业解决方案，实现全球工业部门的转型。这些合作伙伴关系将有助于满足商业需求，跟上下一代制造业的需求，增强当地供应链的实力，并有助于使沙特阿拉伯成为全球先进技术制造中心。

Alat 将生产 30 多个产品类别，为重要部门服务。其中包括机器人系统、通信系统、先进计算机和数字娱乐产品，以及用于建筑、建筑和采矿的先进重型机械。

该公司旨在加强创新、制造和研发，并通过培养当地人才和增加就业机会，将工业和电子领域的专业知识本地化。Alat的目标是到2030年为沙特阿拉伯创造39,000个直接就业岗位，并在同年实现非石油GDP的直接贡献93亿美元。

Alat 将专注于通过获取沙特阿拉伯的清洁能源资源为国际公司提供可持续制造解决方案，以在 2060 年实现碳中和目标（PIF 自己的目标是到 2050 年实现碳中和），此外还使这些全球工业公司能够从沙特经济的竞争优势、独特的地理位置以及对技术领域的投资。

Alat 的成立符合 PIF 的战略，即在优先领域进行扩张，同时加强当地供应链，以实现经济多元化和可持续增长 - 符合沙特 2030 年愿景。

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