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  这个市场越来越抽象了。

  本来CPI报告后市场押注下周降息25bp，结果美联储传声筒一篇小作文直接惊动市场，美联储官员开始考虑降息50bp的可能，市场有所兴奋，押注50bp概率现在是50%，也就是下周是完全抛硬币，25或者50都有可能，当然点阵图和经济摘要的分歧可能会继续加大，看鲍威尔能不能说服其他同僚和向市场传递出更明显的信号以及做好安抚市场的工作。

  美股方面，本周又是上一周暴跌下一周大涨的剧本，黄仁勋的讲话逆转了CPI报告后的跌势，英伟达推动整个美股上涨，并且周四周五在美联储大幅降息的预期升温下美股续涨，截至周五收盘，道指本周累计涨2.6%，标普涨4.02%，纳指涨5.95%，纳指100涨5.93%，罗素2000涨4.36%，纳指标普再次刷新去年11月以来最大单周涨幅，美股接近抹去上周跌幅。板块方面，本周标普11大板块除了因油价大跌的能源板块下跌外其他板块都上涨，科技股居多的IT和可选消费板块领涨。个股方面，依旧是先说Mag7：发布了新iPhone的苹果累涨不到0.8%市值3.38万亿美元，微软大涨7.2%市值3.2万亿美元，老黄救场下的英伟达暴涨15.82%市值2.92万亿美元，谷歌A涨4.47%，此前股价因为反垄断影响弱于大盘市值1.94万亿美元，而亚马逊涨8.8%市值1.96万亿美元反超谷歌为美股第四，meta涨4.87%继续测试前高，特斯拉累涨9.28%，有网友上传了疑似特斯拉无人驾驶出租车照片，这次10月或许不会跳票了；其他重要个股方面，台积电累涨10.35%，8月销售额同比增33%但环比下跌，不过随着苹果iPhone16系列和英伟达B系列出货，四季度台积电销售额料创新高；博通本周暴涨22.4%，尽管此前业绩指引不佳，但AI乐观前景和英伟达大涨带动其上涨；其他芯片股方面，阿斯麦本周张8.44%，AMD本周涨13.37%，高通涨6%，应用材料涨7.85%，德州仪器涨1.26%明显跑输板块，英特尔也只上涨4.1%，继续在8年多低位徘徊；其他科技股方面，奥多比周五跌8.5%本周跌4.7%，Q4指引低于预期，AI貌似并未良好赋能这家公司；IBM涨7%创新高，这家老牌科技巨头似乎是稳稳的幸福；甲骨文本周大涨超14%，业绩后大涨11.44%，业绩强劲，云业务指引乐观，还要建小型核反应堆供电，创始人埃里森周五身价短暂超过贝索斯位于世界第二。金融板块本周涨幅较小，主要是由于小摩CEO等唱空自己业绩，净息差等，也表明了高利率环境下银行的困境，一方面高利率对资产负债表构成压力，一方面许多客户的贷款是之前低利率时候签订的，银行压力山大，具体来看伯克希尔本周跌2.55%，巴菲特建仓西方石油亏损被许多人拷打；小摩跌3.83%，周二盘中被自家高管唱空跌超7%；美银微跌0.3%，富国银行被调查跌2.26%，周四盘中跌超6%；花旗跌2.4%，高盛微跌，摩根士丹利涨1.7%，美国运通大涨6.12%，visa涨2.86%，万事达涨3.6%创新高。医药股方面，礼来涨2.33%，被哈里斯交易打击的联合健康跌0.4%，强生涨0.7%，默克跌1.7%，辉瑞涨2.5%，阿斯利康肺癌药物效果不佳累跌5.76%，艾伯维涨0.4%，安进涨3.7%。麦当劳本周涨2.4%，可口可乐，百事可乐微涨，家得宝涨5.54%，沃尔玛涨5.2%，开市客涨4.5%，塔吉特微涨，星巴克大涨超8%，投行认为，经济如果放缓，这些必需消费板块将是良好的避险板块。在美联储50/50和AI情绪暴涨暴跌下，下周美股料延续高波动行情，此外，美股9月中下旬的回调一般比较剧烈，投资者应该继续注意仓位。

  贵金属方面，美联储暴力降息押注升温，贵金属明显上涨。现货黄金本周涨3.3%创新高，突破2580，测试2600关口，下周料惯性上冲测试2600，但随着美联储暴力降息被充分消化，黄金可能会在美联储决议后下跌，多头会开始止盈，但年内2600甚至2700应该问题不大，明年料突破3000美元，部分多头喊出了3200的目标价；现货白银本周暴涨近10%，收盘站上30.7美元，下周或测试31美元关口，部分人认为金银比过高，白银有补涨需求，年内或突破此前高位；铂金，钯金也大幅上扬，现货钯金本周大涨超19%突破1000美元，铂金也大涨8%突破1000美元。

  大宗方面，本周走势又是暴涨暴跌，布伦特和WTI收盘均录得上涨，周二盘中两油均暴跌5%，随后周三周四走势逆转，布伦特收盘站上72美元，WTI收盘高于69美元，但有投行认为，随着经济放缓和欧佩克+的增产，布伦特或下探60美元；伦敦基本金属上涨，铜，铝，锌，镍，铅等都录得涨幅，大宗似乎在交易超卖和经济回暖，但具体情况还需要更多数据。

  外汇方面，本周美元指数DXY跌0.23%收盘跌破101，尽管核心CPI利多美元，但美联储大幅降息预期和日央行鹰派表态还是利空美元；欧央行本周降息25bp，融资利率下调60个基点，年内或继续降息，不过尽管经济疲软，但欧央行依旧鹰派，称通胀较高；日央行下周不加息，但年内料再加息一次，10月或12月都有可能，笔者现在押注10月底就有可能加息，美日跌破前低，测试140关口；此外下周英国央行也要公布利率决议，料维持利率不变，不过年内或还有一到两次降息空间，尽管英国经济较强，但似乎未能过多支撑英镑。欧元兑美元大致持平，本周累跌0.10%。英镑兑美元大致持平，本周跌约0.04%。美元兑瑞郎跌0.25%，本周累涨0.69%；澳元兑美元跌0.27%，本周累涨0.53%；纽元兑美元跌0.42%，本周累跌0.26%；美元兑加元涨0.04%，本周累涨0.10%。日元涨穿141，日元兑美元尾盘涨0.70%，报140.82日元，美股早盘时最高涨至140.29日元，本周累涨1.07%。日元兑欧元涨0.70%，报155.98日元，本周累涨1.14%；日元兑英镑涨0.71%，报184.837日元，本周累涨1.06%；离岸人民币收盘大致位于7.1的关口，本周小幅下跌。市场继续关心下周美联储降息情况，还有其他重要央行决议。

  美债方面，本周10Y美债收益率纽约尾盘报3.66%，本周下跌约5.5bp，对利率敏感的2Y美债收益率周五尾盘报3.587%，本周跌6.9bp，为2022年9月以来最低，二者在解除倒挂后利差继续增大，暗示经济衰退或正逼近，下周美联储的操作很关键。

  加密货币方面，BTC本周涨超13%，交投于6万美元一线，以太坊涨超10%，交投于2400美元左右。

  市场聚焦下周美联储利率决议。

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