2025年的美股我如何看待
直接上结论：
1、前半段押注PMI的上行+流动性无忧，看好s&p500 high beta、Altcoin assets、AI software（IGV+TQQQ）、TSLA。
2、后半段押注pmi下行+流动性收紧，看好short Small cap、short crypto、short HSI、long-term bonds。
3、波动会比2024大，仍有正收益，但斜率可能比今年更缓；有更多的交易性的机会，而buy&hold会像坐过山车。
当然这里的前半段和后半段不是说2025的上半年和下半年，而是把全年分为两个阶段，peak也许在二季度末，也许在三季度末。
理由如下：
PMI 毫无疑问是一切美股交易的benchmark，参考本文，这里把最新的数据再贴一下，从如下的数据图表中就能看出，pmi的未来6个月还是无忧，所以只要有大的波动，极有可能是交易的机会。
从流动性的角度看，接下来6个月之内还是偏乐观，没有下行的动力。
from Howell
当然，从timmer的图中可以看出，明年只可以通eps的上升去提升，pe难以大幅提升，所以美股上涨斜率大概率趋缓。如果到明年下半年的某个时刻，美国增长见顶，很有可能就是美股杀业绩的时刻。但不管怎么说，做交易就像衬衫的纽扣要一粒一粒系，交易也要一步一步做，等市场开始交易的时刻再介入。
在上行期间，最好的品种就是强beta：这里推荐S&P 500 high beta, altcoin, QQQ(TQQQ), TSLA。
sphb / spy , PMI(yellow line)
all crypto ex-btc / spy , PMI(yellow line)
qqq / spy , PMI(yellow line)
tsla/spy , PMI(yellow line)
当一个人的欲望都得到了满足，那么就是偿还的时刻，每轮周期都是这样。流动性的拐点大致在明年会出现，笔者并不追求非常精确的预判，只追求模糊的正确。以下图片并不是一个准确的forecast，仅作参考。
Global Marco Invenstor
在下行周期中最佳的操作，笔者可能会转向债券，在权益市场中也有其他机会，弹性最佳的就是short crypto，当然还有很多其他的可以short，这个看具体情况了。
total/spy , PMI(yellow line)
Hang Seng Index , PMI(yellow line)
IWM/SPY , PMI(yellow line)
当然上述这些都是站在2024底看的，做交易一定是走一步看一步，及时修改自己的预期，就像开车时不时扶下方向盘。
随着Trump的回归，接下来4年大概率又要回归刷X和Truth Social的时代了，一条推文就能引爆市场。做好风控，系好安全带！
End.
$标普500ETF(SPY)$ $Invesco S&P 500 High Beta ETF(SPHB)$ $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $罗素2000指数ETF(IWM)$
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- 豆腐王中王·2024-11-26听起来你的分析很全面，前后期操作真的要灵活应变点赞举报
- 杰瑞冲冲冲·2024-11-26大佬分析得很透彻，期待2025的市场机会点赞举报