蒋凡就是渣渣他的回_老虎社区_美港股上老虎

paomo
2024-12-04

蒋凡就是渣渣他的回归管鸟用

阿里率先把涨幅跌完了

在市场一起经历一波大涨之后，阿里几乎是最快把涨幅跌完的大互联网公司。阿里开始出击各个领域，把腾讯作为最大的生态竞争对手。这一两年恰巧就是阿里市占率的转折。腾讯阿里大战，腾讯没事，阿里却被偷家了。截至9月的季度内阿里再度回购了总额41亿美元的股份，较上半年季度平均稍有下降。

阿里率先把涨幅跌完了

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cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color210\">一、垄断让人迷失</font></p><p cms-style=\"font-L\">以电商份额来看阿里的巅峰，大概是2013-2014年，市场占有率达到了80%以上。而后随着中国电商规模快速扩大，虽然阿里规模也在快速增长，但是市场份额开始持续下滑。</p><p cms-style=\"font-L\">在<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>成立两年，也就2017年，阿里份额跌到70%，但依旧还是垄断地位，还没察觉到世界正在悄悄地变化。</p><div><img cms-height=\"319.312\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/758/w507h251/20241203/4250-1dacdca425ee104eab449a5f09a4674d.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">或许是因为中国流量最高的<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>一直在电商上失利，同时<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>也不足为虑，阿里觉得电商天下已定。阿里开始出击各个领域，把腾讯作为最大的生态竞争对手。</p><p cms-style=\"font-L\">而大概也是2013年左右，阿里和腾讯开始在各自的领域内互相封杀，在整个生态里针锋相对的竞争，就这么持续多年。这一两年恰巧就是阿里市占率的转折。</p><p cms-style=\"font-L\">腾讯阿里大战，腾讯没事，阿里却被偷家了。<font cms-style=\"font-L strong-Bold\">阿里从腾讯身上回过神的来的时候，电商里不仅长出了拼多多，抖音快手美团都来分蛋糕。</font></p><p cms-style=\"font-L\">腾讯是非常警觉的，如果有人沾染社交，它是一定要盯紧的。但是拼多多这样从下沉市场长起来的，几乎长在了阿里的盲点，完全是新的一套电商逻辑。以阿里多年的电商经验来看，这最多就是小打小闹，电商哪有这么好做，腾讯都做不起来。而且他们很难相信有人对中国电商和市场的理解在他们之上。</p><p cms-style=\"font-L\">没想到拼多多成了，速度还特别快，快到阿里这些“五环内”的精英，还没看懂，拼多多就打到脸上来了，2019年拼多多开始出百亿补贴打入阿里的领域。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">阿里原本的初心是很好的，“天下没有难成的生意”，但是随着原来的机制发展，逐渐变成，早期进驻的店铺或者本身有名的品牌，交了推广费其生意更好成了，而新兴的生意没钱打广告没流量就更难成了。</font></p><p cms-style=\"font-L\">行进路线有点偏离原来的初心，但是这样的模式阿里可以收到大笔的广告费，所以似乎也没有那么放在心上，毕竟没有对手。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">拼多多几乎是阿里的反向逻辑，</font></font><font cms-style=\"font-L\">以用户为核心，给品牌之外的新人白牌机会，聚拢大量的下沉人群，以算法做流量分发。每一点都不一样。</font></p><p cms-style=\"font-L\">正因为路线不一样，早期的拼多多完全专注自身。而彼时阿里像是精力旺盛，四处出击，谁都不放在眼里，喜欢什么公司就买。</p><p cms-style=\"font-L\">真正专注自身的公司，大多潜力非凡。四处竞争，觉得自己很牛的，往往溃于蚁穴。</p><p cms-style=\"font-L\">眼睁睁看拼多多崛起，再到2020年抖音开始做电商，阿里已经毫无办法。原来电商也没有那么难，于是2021年美团也加入了。未来还有腾讯的视频号可能也要分一杯羹。过去腾讯电商总做的不行，现在有抖音快手的作业可以直接抄，总不能还抄不明白吧。</p><p cms-style=\"font-L\">现在几个大互联网平台都在来抢阿里的饭碗，大家对于这个昔日龙头自然悲观。</p><div><img cms-height=\"443.781\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/412/w718h494/20241203/3d0b-da4233bbdd793e1306ce0b53c0edf7d7.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">商家有了更多的选择，淘天的TR在21年达到4.11%后开始下降，23年淘天TR为3.96%，被拼多多4.44%反超。</p><div><img cms-height=\"505.094\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/22/w461h361/20241203/5cf4-9729f477f5e416db9a3964acd2d57e3a.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">至于其他业务，最近的财报就阿里云的收入增长提速、利润率也在改善，表现还算不错。</p><p cms-style=\"font-L\">国际电商虽然增速不错达到29%，但是增速几个季度都在下滑，最新季度亏损达到29亿。菜鸟的跨境物流是个苦生意。本地生活增长不及市场预期，但在持续减亏。更其他的业务包括大文娱，也都在为减亏而努力。   </p><div><img cms-height=\"216.797\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/643/w1080h363/20241203/799a-b554ee125858a9042a512843e7498ab9.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">当前<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>除了淘天和云计算贡献利润，其他基本不贡献正向现金流。而<font cms-style=\"font-L strong-Bold\">其中淘天依旧是那面承重墙。</font></p><div><img cms-height=\"504.75\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/446/w699h547/20241203/b409-10fc3ea4f0e09ac4fb1f7b6aede4bd41.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">稍微展望一下市场的担忧：</font></p><p cms-style=\"font-L\">1、电商竞争格局恶化。拼多多、抖音、快手可能将对阿里国内电商主业 GMV 市场份额产生进一步挤压；</p><p cms-style=\"font-L\">2、经济疲软，加上阿里巴巴竞争投入力度加大，各项费用率提升，拖累利润率。</p><p cms-style=\"font-L\">3、国际电商发展，有地缘政治风险，业务扩张受阻</p><p cms-style=\"font-L\">4、非核心业务的减亏速度较慢，依旧拖累</p><div><img cms-height=\"367.797\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/687/w947h540/20241203/70ed-3745e7d491ecadae6e551600ca22eb2d.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">现在是阿里最艰难的时刻吗？说不准。未来也有可能更艰难。</p><p cms-style=\"font-L\">不过好在阿里赚的钱是真的，愿意加大回购和分红，至少在股价上回报和支撑还可以。</p><div><img cms-height=\"258.594\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/713/w1080h433/20241203/cde5-e6aedcd4c844bb989a09802852a9b56c.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">截至9月的季度内阿里再度回购了总额41亿美元的股份，较上半年季度平均稍有下降。到2027年3月前还有220亿美元的回购额度。   </p><div><img cms-height=\"490.797\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/489/w732h557/20241203/0082-e24e8696e0f6088d41d5822c30aa7658.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">股价低就多回购，股价涨了就少回购。<font cms-style=\"font-L strong-Bold\">即使按照40亿美元一个季度，目前2000亿美元市值，一年回报率超过8%，另外还有一点分红。整体可能落在10%左右。</font></p><p cms-style=\"font-L align-Center\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold align-Center color210\">二、战略调整，回归自身</font></p><p cms-style=\"font-L\">人只有被现实狠狠击打后，才会反思。</p><p cms-style=\"font-L\">阿里市值两度被拼多多反超，整个阿里开始震动。</p><p cms-style=\"font-L\">马云内网发文反思，管理层大变革，阿里分拆淘天加六大业务集团和多家业务公司的“1+6+N”，提升各自的独立性和效率。吴泳铭出任阿里CEO，同时兼任淘天集团董事长。</p><p cms-style=\"font-L\">近几年阿里也不断理解拼多多，学习拼多多。从商家端，转向用户为先；学习低价策略，常态大促；更多地利用算法推荐，降低搜索的占比；甚至也学习了仅退款等等。</p><p cms-style=\"font-L\">低价和下沉，以及用户为先的策略，让淘宝的DAU还能持续保持优势和增长。   </p><div><img cms-height=\"466.406\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/65/w502h363/20241203/a374-a9bc17bac5a533177f348c94a73e31a7.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">不过虽然学习拼多多，阿里并没有成为拼多多，因为阿里有自己的优势，不能轻易丢弃。</p><p cms-style=\"font-L\">1、淘天拥有庞大的用户群体，用户质量和消费能力位居首位。据久谦中台，淘天截至24年7月，MAU和DAU达到8.88/4.47亿，高于京东5.72/1.10亿，拼多多则为9.67/4.34亿。此外，据我们测算，FY24淘天用户ARPU达到8500+元，显著高于京东和拼多多。</p><p cms-style=\"font-L\">2、商品丰富度：阿里的商品种类和SKU数量优于其他平台。</p><p cms-style=\"font-L\">3、品质保障：阿里拥有丰富的品牌资源，天猫在用户中具备好品质的心智。</p><p cms-style=\"font-L\">4、阿里的生态广泛，使88VIP粘性很高，续约率超过90%。88VIP 会员购买的商品类别约为其他用户 5 倍。中产家 庭中 88VIP 会员的消费额比非 88VIP 高出 4 倍；00 后中会员消费额是非会员的 6 倍。</p><div><img cms-height=\"200.672\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/616/w1080h336/20241203/9149-5cd1ff9d745669d24531901c48949fa2.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\">低价优先的策略对于阿里并不合适，只是短期的竞争和经济下行的影响，不得不去做。拼低价相当于要阿里逐渐放弃自己拥有的长项，产品品质和丰富度。</p><p cms-style=\"font-L\">我不太认为国内应该是一个电商能赢家通吃，毕竟中国市场太大了，且人口结构非常不均衡，需求可以完全不同。同时把“五环内\"和“五环外”的需求都做到极致，难度还是挺大的。</p><p cms-style=\"font-L\">所以阿里也不要想着拦着拼多多，抖音，想和它们竞争，想一个人吃下所有的份额。还是结合自身的优势做好自己的事，走差异化路线，找到自己合适的定位。</p><p cms-style=\"font-L\">阿里提出“用户为先”战略，通过优化用户体验、提升商品质量和服务水平等方式，争取更多的市场份额。比如优化商家虚假发货、延迟发货、偏远地区包邮难、618 大促预售繁杂折扣浅等问题，并“引入新店铺评分体系”、“优化‘仅退款’政策”，通过提升商户服务力、保障商户权益，辅以百亿补贴、直播内容化等来进一步提升用户体验。</p><div><img cms-height=\"290.719\" cms-width=\"645\" src=\"http://n.sinaimg.cn/sinakd20241203s/795/w548h247/20241203/a7aa-54a8f448f0531eec590aeae9b5d7dd96.png\"/><span></span></div><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">相比拼多多的用户为先，阿里更倾向于用户和商家的中庸平衡。可能两边都没有那么极致，但可能就是两边都比较舒服的生态。</font></p><p cms-style=\"font-L\">同时对于一些新品牌，创新商家给予更多的扶持，支持其不断进行产品创新与升级，不断拓宽拓深产品品类，找回“天下没有难成的生意”的初心。淘天的“全站推”于 8 月正式面向全体商家开放，有望提升广告变现化率。也适合中小商家上手运营、极简拿量。</p><p cms-style=\"font-L\">另外9 月1日起，淘天开始增收基础服务费（即佣金），抽取服务费=买家完 成确认收货成交额*0.6%，后续应该也会逐渐贡献额外收入。</p><p cms-style=\"font-L\"><font cms-style=\"font-L strong-Bold\">阿里现在站在电商巅峰之战的十字路口，是否能稳住龙头地位可能就看近两三年的操作了。</font></p><p cms-style=\"font-L\">这个时候阿里召回最懂电商的蒋凡，这个34岁就成为淘宝天猫双料总裁、同年成为阿里最年轻合伙人。几年前就该是执棋者，兜兜转转还是他。</p><p cms-style=\"font-L\">无论公司内部还是行业对手，对这个80后的评价都较高。</p><p cms-style=\"font-L\">蒋凡在淘宝天猫任职超过7年，其中有4 年直接管理淘宝，主导参与了淘宝的移动转型， “千人千面” 的推荐算法。</p><p cms-style=\"font-L\">三年前蒋凡接手的阿里国际，虽然还在亏损，但是营收规模和增速都表现不错。规模已经超越阿里云成为集团第二大板块。</p><p cms-style=\"font-L\">美团王兴在2019年曾评价电商市场未来可能是黄铮和蒋凡两个聪明人的较量，不过后来蒋凡被“发配边疆”，现在回来，黄铮却退了。现在留给蒋凡的难度比以前更大了，这个聪明人会有什么力挽狂澜的手段吗？是值得期待的。   </p><p cms-style=\"font-L\">阿里的电商市场份额是否能够稳住对于市场的预期来说很重要。因为这直观的体现了淘天的竞争力到底应该在什么位置，应该给多少的估值合适。</p><p cms-style=\"font-L\">经济的疲弱利于激烈低价竞争，但如果经济好转，对于商品品质的关注程度也会提升。</p><p cms-style=\"font-L\">阿里持续的内部调整，叠加蒋凡的回归，外加不错的股东回报，或许是值得跟进的。   </p>\n<div></div>\n<div>\n<div><img src=\"\"/></div>\n<div>海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP</div>\n</div>\n</div></body></html>","source":"sina","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>阿里率先把涨幅跌完了</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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 当前阿里巴巴除了淘天和云计算贡献利润，其他基本不贡献正向现金流。而其中淘天依旧是那面承重墙。稍微展望一下市场的担忧：1、电商竞争格局恶化。拼多多、抖音、快手可能将对阿里国内电商主业 GMV 市场份额产生进一步挤压；2、经济疲软，加上阿里巴巴竞争投入力度加大，各项费用率提升，拖累利润率。3、国际电商发展，有地缘政治风险，业务扩张受阻4、非核心业务的减亏速度较慢，依旧拖累现在是阿里最艰难的时刻吗？说不准。未来也有可能更艰难。不过好在阿里赚的钱是真的，愿意加大回购和分红，至少在股价上回报和支撑还可以。截至9月的季度内阿里再度回购了总额41亿美元的股份，较上半年季度平均稍有下降。到2027年3月前还有220亿美元的回购额度。   股价低就多回购，股价涨了就少回购。即使按照40亿美元一个季度，目前2000亿美元市值，一年回报率超过8%，另外还有一点分红。整体可能落在10%左右。二、战略调整，回归自身人只有被现实狠狠击打后，才会反思。阿里市值两度被拼多多反超，整个阿里开始震动。马云内网发文反思，管理层大变革，阿里分拆淘天加六大业务集团和多家业务公司的“1+6+N”，提升各自的独立性和效率。吴泳铭出任阿里CEO，同时兼任淘天集团董事长。近几年阿里也不断理解拼多多，学习拼多多。从商家端，转向用户为先；学习低价策略，常态大促；更多地利用算法推荐，降低搜索的占比；甚至也学习了仅退款等等。低价和下沉，以及用户为先的策略，让淘宝的DAU还能持续保持优势和增长。   不过虽然学习拼多多，阿里并没有成为拼多多，因为阿里有自己的优势，不能轻易丢弃。1、淘天拥有庞大的用户群体，用户质量和消费能力位居首位。据久谦中台，淘天截至24年7月，MAU和DAU达到8.88/4.47亿，高于京东5.72/1.10亿，拼多多则为9.67/4.34亿。此外，据我们测算，FY24淘天用户ARPU达到8500+元，显著高于京东和拼多多。2、商品丰富度：阿里的商品种类和SKU数量优于其他平台。3、品质保障：阿里拥有丰富的品牌资源，天猫在用户中具备好品质的心智。4、阿里的生态广泛，使88VIP粘性很高，续约率超过90%。88VIP 会员购买的商品类别约为其他用户 5 倍。中产家 庭中 88VIP 会员的消费额比非 88VIP 高出 4 倍；00 后中会员消费额是非会员的 6 倍。低价优先的策略对于阿里并不合适，只是短期的竞争和经济下行的影响，不得不去做。拼低价相当于要阿里逐渐放弃自己拥有的长项，产品品质和丰富度。我不太认为国内应该是一个电商能赢家通吃，毕竟中国市场太大了，且人口结构非常不均衡，需求可以完全不同。同时把“五环内\"和“五环外”的需求都做到极致，难度还是挺大的。所以阿里也不要想着拦着拼多多，抖音，想和它们竞争，想一个人吃下所有的份额。还是结合自身的优势做好自己的事，走差异化路线，找到自己合适的定位。阿里提出“用户为先”战略，通过优化用户体验、提升商品质量和服务水平等方式，争取更多的市场份额。比如优化商家虚假发货、延迟发货、偏远地区包邮难、618 大促预售繁杂折扣浅等问题，并“引入新店铺评分体系”、“优化‘仅退款’政策”，通过提升商户服务力、保障商户权益，辅以百亿补贴、直播内容化等来进一步提升用户体验。相比拼多多的用户为先，阿里更倾向于用户和商家的中庸平衡。可能两边都没有那么极致，但可能就是两边都比较舒服的生态。同时对于一些新品牌，创新商家给予更多的扶持，支持其不断进行产品创新与升级，不断拓宽拓深产品品类，找回“天下没有难成的生意”的初心。淘天的“全站推”于 8 月正式面向全体商家开放，有望提升广告变现化率。也适合中小商家上手运营、极简拿量。另外9 月1日起，淘天开始增收基础服务费（即佣金），抽取服务费=买家完 成确认收货成交额*0.6%，后续应该也会逐渐贡献额外收入。阿里现在站在电商巅峰之战的十字路口，是否能稳住龙头地位可能就看近两三年的操作了。这个时候阿里召回最懂电商的蒋凡，这个34岁就成为淘宝天猫双料总裁、同年成为阿里最年轻合伙人。几年前就该是执棋者，兜兜转转还是他。无论公司内部还是行业对手，对这个80后的评价都较高。蒋凡在淘宝天猫任职超过7年，其中有4 年直接管理淘宝，主导参与了淘宝的移动转型， “千人千面” 的推荐算法。三年前蒋凡接手的阿里国际，虽然还在亏损，但是营收规模和增速都表现不错。规模已经超越阿里云成为集团第二大板块。美团王兴在2019年曾评价电商市场未来可能是黄铮和蒋凡两个聪明人的较量，不过后来蒋凡被“发配边疆”，现在回来，黄铮却退了。现在留给蒋凡的难度比以前更大了，这个聪明人会有什么力挽狂澜的手段吗？是值得期待的。   阿里的电商市场份额是否能够稳住对于市场的预期来说很重要。因为这直观的体现了淘天的竞争力到底应该在什么位置，应该给多少的估值合适。经济的疲弱利于激烈低价竞争，但如果经济好转，对于商品品质的关注程度也会提升。阿里持续的内部调整，叠加蒋凡的回归，外加不错的股东回报，或许是值得跟进的。   \n\n\n\n海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP","news_type":1,"symbols_score_info":{"09988":0.6,"BABA":1}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1116,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":26,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}