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$赛目科技(02571)$

保荐人：光银国际资本有限公司   

招股价格：12.00港元-18.00港元

集资额：4.00亿港元-6.00亿港元

总市值 16.00亿港元-24.00亿港元

H股市值 4亿港元- 6 亿港元

每手股数 200股 

入场费 3636.31港元 

招股日期 2024年12月31日—2025年01月10日.

暗盘时间：2025年01月14日

上市日期 2025年01月15日（星期三）

招股总数 3333.34万股H股

国际配售 3000.00万股H股，约占 90.00% 

公开发售 333.34万股H股，约占 10.00%

稳价人：光银国际资本有限公司

计息天数：3天

发行比例 25.00%

市盈率 32.89

公司简介:

赛目科技是一家专注于ICV（智能网联汽车）仿真测试技术的科技公司，主要从事ICV仿真测试产品的设计及研发并提供相关测试、验证和评价解决方案，客户主要包括中国政府、国有企业以及知名汽车制造商和科技公司。由工信部颁发授予专精特新 “小巨人” 企业。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的收入计，赛目科技是中国ICV测试、验证和评价解决方案行业、中国ICV仿真测试软件及平台市场的最大市场参与者，市场份额分别约为5.3%、5.9%。赛目科技为此份报告支付了110万元的费用。

公司主要提供(i)ICV仿真测试软件及平台；(ii)ICV数据平台及其他产品；(iii)ICV测试及相关服务；及(iv)顾问及其他服务。

截至2023年12月31日止3个年度、2023及2024年前6个月：

收入分别约为人民币1.07亿、1.45亿、1.76亿、0.22亿及0.56亿，年复合增长率为28.20%；

毛利分别约为人民币0.64亿、0.95亿、1.25亿、0.13亿及0.39亿，年复合增长率为39.46%；

净利润分别约为人民币0.38亿、0.49亿、0.53亿、-0.11亿及-0.05亿，年复合增长率为19.25%；

毛利率分别约为59.91%、65.60%、70.89%、60.96%及70.31%；

净利率分别约为35.14%、33.49%、30.41%、-51.16%及-8.28%。

公司收入、毛利快速增长，特别是毛利年复合增长率达39.46%，毛利率提升明显，主要是提供ICV测试及相关服务的毛利率提升（测试场地使用权资产折旧减少）；过去三年公司净利率有所下降，但2024年上半年减亏明显。

截至2024年6月30日，公司账上现金0.34亿，受限制现金及短期定存0.64亿，贸易应收1.5亿、流动负债总额0.5亿，上半年经营活动现金流为55.4万。

基石投资者：

基石投资者只有1家，中国移动认购占比29.70%。

共有14个承销商。

保荐人历史业绩：

光银国际资本有限公司

2.中签率和新股分析

（来自AIPO）

目前展现出来的孖展未足额。

中签率分析：

如果孖展在15倍以下，按照5000人来参与预估一下，一手中签率95%。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组头，这次是546万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：

乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：

然后这个票招股书上按发售价15.00港元计算，公开的上市所有开支总额约为6660万港元，募资额约5.00亿港元，占比约13.32%，开支相比募资额算是一般化了。

这票打不打？且看我下面的分析：

赛目科技于2022年12月，2023年10月、2024年5月持续冲刺港股IPO未果。此次IPO是赛目科技在两年的时间内第四次冲击上市，足以可见其上市的急迫性。

赛目科技曾获得过3次融资，一共募资2.87亿元，其中，2020年融资人民币500万元，投后估值为1.05亿元；2021年7月完成1.5亿元融资，投资方包括北京顺义、哈勃、北京基石、中信投资、经纬恒润，每股成本为10.6元，投后估值为10亿元；2022年3月再获1.32亿元融资，每股成本23.30元，投后估值为23.32亿元，较2020年融资时的1.05亿元大幅提升22倍。

这种票没有什么规律，纯粹是是筹码逻辑！其他的什么保荐人，历史业绩规律，或者基石或者基本面或者其他的这些都是次要的，都是扯蛋没啥用的东西，主要是在于说后面有没有庄家以及庄家的筹码控盘程度怎么样？是否愿意炒的问题，要站在机构和上市公司的角度去思考问题 ， 不要总停留和固化在散户思维里。

这一类票我都不建议去做一些重仓位的偷鸡，尤其是有些人偷鸡大额的，比如大甲组或乙组那种都是不建议参与的，因为但凡散户参与多了，人家庄家的筹码就变少了，你拿了人家的筹码，还指望庄家带你发财？？？这会极大地影响别人的操盘计划，会极大的加深这类票的洗盘，甚至直接就下跌崩盘了。偷鸡不得好死就是这样的，这是经常偷鸡打很多仓位的人往往容易吃大亏，甚至跌到他怀疑人生！！！甚至一个洗盘都是扛不住的，因为你不走别人就不会涨！除非你是加入他们的，否则别人是不会带你发财的，一两次涨了可能是运气好，否则很容易就凭运气赚来的钱凭实力亏完!需要长期活在市场里很重要！

所以往往这类票我都建议大家去白嫖小甲组就好了也就是因为这个原因，套路永远在变化，散户玩不过庄家的。别总想着靠着股市炒股一招发财！