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• 上周， $标普500(.SPX)$ 和 $纳斯达克100指数(NDX)$ 分别下跌了0.45%和0.67%，圣诞老人行情暂时停歇。 • 市场主要影响因素包括 $苹果(AAPL)$ （下跌4.79%）、 $特斯拉(TSLA)$（下跌4.92%）、 $微软(MSFT)$ （下跌1.67%）、 $博通(AVGO)$ （下跌3.81%）、 $奈飞(NFLX)$ （下跌2.92%）、 $英伟达(NVDA)$ （上涨5.44%）、 $Constellation Energy Corp(CEG)$ （上涨11.42%）、 $Vistra Energy Corp.(VST)$ （上涨16.24%）、 $Unity Software Inc.(U)$ （上涨5.66%）和 $雪佛龙(CVX)$ （上涨2.67%）。 • 本周主要经济事件包括：周二的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）就业空缺报告、周三的失业救济申请和联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，以及周五的非农就业报告。 推荐阅读>> 美港周报: 美港新年开局不佳，CES能否助力科技股起舞？ 在开始新的一周之前，你需要知道的3大事项 1) 人工智能股票因CES乐观情绪而上涨 • 在消费电子展（CES）2025之前，过去几天内，几只人工智能股票有所上涨 $英伟达(NVDA)$ 周五涨5%， $ARM Holdings(ARM)$ 涨10%。CES活动预计将提升投资者对人工智能股票的情绪。 • CES贸易展将于1月6日开始，届时英伟达首席执行官黄仁勋将发表主题演讲。他预计将发布备受期待的GeForce RTX 5000系列显卡，更新Blackwell GPU出货情况，并在活动中展示其他创新成果。 2） $微软(MSFT)$ 计划在人工智能上投入800亿美元，表明人工智能基础设施支出正在增加 • 在2025财年，微软计划投资约800亿美元建设人工智能数据中心，以训练人工智能模型并全球部署人工智能和基于云的应用程序。这表明人工智能的繁荣可能远未结束。 • 我们可能会听到更多的超大规模企业增加其人工智能资本支出，这可能会对英伟达产生积极影响。 3）一月效应或推动股市上涨 • 一月效应是一种市场现象，即股票在年初的第一个月往往会上涨。一月效应发生的原因是投资者通常在12月出售亏损的股票以抵消应纳税收益，并在1月重新购买这些股票。 • 自1970年以来， $标普500(.SPX)$ 在1月有58%的时间提供了正回报。过去50年的1月平均回报率为1.05%。 • 至此，标准普尔500指数在1月的回报率为1.05%。 来源：彭博社 结论： • 投资者正在摆脱圣诞老人行情的失败，现在正专注于“特朗普2.0”下的乐观情绪。 • 然而，长期较高的利率风险、关税不确定性以及地缘政治风险促使一些投资者关注风险规避资产，如债券。 • 我对2025年美国股市保持乐观态度，并认为由于人工智能的繁荣，科技相关板块可能会超越其他板块。 • 我对科技相关股票和交易所交易基金（ETF）保持乐观态度，例如“科技七姐妹”、 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 、 $台积电(TSM)$ 、 $博通(AVGO)$ 、 $ARM Holdings(ARM)$ 、 $美国超微公司(AMD)$ 和 $甲骨文(ORCL)$ 。 推荐阅读>> 2025年预期: 人工智能推动，标普500市盈率有望扩张到30倍 2025年AI行业展望：价值链与AI 发展四阶段明星股 2025年美国市场展望：特朗普政策影响和受益行业 特朗普上任第一年：标普500目标价和回撤预期