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$英伟达(NVDA)$  

3/5英伟达利润率飙升，是否意味着云厂商一定会做自研芯片？

码字码的很爽，体会到了一种说书人的赶脚，各位看官见笑了！不过被老虎加精推荐了，还是很开心！

前情回顾：

2/5 英伟达的“不可战胜”孤独求败，是偶然还是必然？

今天时间紧张，探讨一个小问题哈：英伟达利润率飙升，是否意味着云厂商一定会全力做自研芯片？这个问题其实说小也不小，挺重要的，毕竟一不留神就梦回战国，群雄争霸了。

 这事吧见仁见智，我看过一些分析文章，都说英伟达利润率都翻几倍了，谷歌微软亚马逊之类的云服务商肯定坐不住，不定什么时候就起义了，会大规模地把英伟达替换成自己的芯片。

 我还是先抛我的结论：云厂商做自研芯片的概率不会太大。一句话，不划算。

 想明白这个问题，需要一点点常识：云厂商的成本应该按照英伟达的芯片利润来核算吗？英伟达的利润涨了一倍。等于云厂商的成本也涨了一倍？真的是这样吗？

 云服务商关注的是每算力成本。算力如果提升3倍，价格涨了2.8倍。对于云服务商来说，其实还是赚到了。如果算力涨了3倍，价格只翻了50%，对于云厂商来说，简直是天上掉馅饼。等于成本还大幅度降低了。

 英伟达真的贵吗？我觉得一点也不贵。如果云厂商用AI算力的GPU，替换他们机房里的传统CPU，把那些没有AI运算能力的集群网络统统用GPU换掉，每算力的成本，其实是更便宜了，而不是更贵了。你们觉得是不是这样？

 总之吧，无论从成本从实际最后对它的利润的影响来看，云服务商都是真正赚到钱的！这帮人一边喊苦喊累，一边赚到好多钱，装的可爽了，财务数据是不会骗人的。

 那云服务商干嘛还喊着要做自研芯片呢？我理解这主要是一种未雨绸缪：万一英伟达有一天不厚道了，大幅提价，我不就被卡脖子了嘛。云服务商不得不给未来的风险做准备。但自研芯片对于云服务商来说，它不见得是经济的。且不说前期投入很大，想想看，谷歌现在有TPU，亚马逊和微软会不会买谷歌的？对不起，绝对不会买。微软自己也在自研雅典娜。那他研发出来之后，谷歌亚马逊会买吗？也不会。云服务商之间最大的博弈的平衡来自于，没有人会买另外一家做出来的芯片。他搞出来之后只能自家用。这就意味着芯片成本很难下来。

 自研的成本这么高，买英伟达的芯片反而赚的盆满钵满，怎么取舍？大家心里都有答案。

 今天事多，匆匆忙忙码的字，大家多包涵！惯例，哪里没有说清楚，欢迎留言讨论哈。