社区

$标普500(.SPX)$

$特斯拉(TSLA)$

$英伟达(NVDA)$

$微软(MSFT)$

复盘

下一周就是财报季的高潮了，7强中的5强（APPL、TSLA、MSFT、META、AMZN）都是在下一周。NVDA是在2月底，google是在2月初。

回到大盘上，当前是有回调风险的，大盘目前有三个缺口，跳空上来的，如果回调就要看这三个缺口的补齐。正如我在250123复盘中所说的，我认为是一个健康修正，在均线多头排列的状况下，不要猜顶，也不需要做对冲，趁跌买远比做对冲更容易赚到钱。（注意：这是针对大盘的，但并不是说个股，个股的波动动能有一半来自于大盘，还有一半源自于自身）。市场总体健康，暂时(周三议息会议之前)没什么可担心的。

.SPX

宏观面

下周三盘中是鲍威尔的讲话，盘后是TSLA的财报，这次降息应该是暂停的，而关键是要看鲍威尔对后续降息的展望，而且川普还说过要求鲍威尔降息，所以到时候就看鲍威尔怎么回答吧。每次议息都是有六种方式：鹰派降息、鹰派加息、鸽派降息、鸽派加息、鹰派不动、鸽派不动。此次利率不动基本已成事实，就看最终是鹰派还是鸽派了。鲍威尔本来就是川普任命的，之前的时候特朗普就说过要把他换掉，但是最终鲍威尔也没有服软的。

个股

NVDA：

• 根据彭博的报道，META 会继续加大人工智能基建的预算（650亿，原本预期是513亿），这个按理说会推高NVDA的，但是NVDA却走的非常弱。

• 至于地缘政治的影响，特朗普上任初期，与中国还是处于比较友好的姿态。如果说有影响可能就是DeepSeek的影响，已更小的算力训练出更好的模型。但是DeepSeek 已经不是第一次被报道了，现在媒体却在争先报道，这个就有点耐人寻味了。我认为NVDA暂时没必要太过担心，还是要看下周财报巨头们透漏对AI基建的投入的。

BTC：小幅上涨，有一个大的头肩顶，也是需要等下周的议息会议结论的。MSTR可以认为是一个2倍做多BTC，因为MSTR遭遇了做空大幅下跌，可以看这篇文章。

TSLA：

• 交付数据早就公布了，下周 车的数据一定不会好，但是这个已经被市场消化了。交付数据公布当天下跌了7%，第二天又爆拉8%。 另外就是能源储备了，这个增长一直比较快。TSLA财报后的表现主要看的还是：FSD、机器人、RoboTaxi、廉价车的消息。所以如果猜测这次财报后的走势，我觉得上涨概率60%; 但是TSLA就是这种要么一飞冲天、要么是直接跌到底。TSLA现在也是在三角整理阶段，这种整理后续的能量是非常强的。按照技术理论：后续会有上下超过100的波动，那么按照当前的价格来看就是：向上到510，向下到310。

TSLA 日线

MSFT：一向是稳如老狗，没有太大波动，

昨日操作：

MSFT：建了MSFT的日历价差。吃IV 下降的红利。

NVDA：Sell了NVDA的put，买了远期（250620）的Call，NVDA的期权与TSLA相比，简直不能在便宜了。

SP到期：昨天GOOGL、MSFT、NVDA、TSLA的SP都无价值到期。盈利100%

周一计划：

MSFT：双卖。

TSLA：计划减仓一部分。虽然我认为 60%的概率会上涨，但是波动太大，还是减仓会让人安心一点。

NVDA：看情况会将CALL的另外一条腿接上，形成垂直价差。

复盘计划

后续打算每次复盘的时候写一个技术分析的案例。我之前也说过对于技术分析的看法，我认为整个投资三大部分：投资心理、风险控制、投资技巧。

投资心理

每笔交易尽量让自己舒服，一旦过于焦虑，就会动作变形，一旦动作变形，可能就会产生亏损。

风险控制

• 杠杆：刚接触交易的人不建议使用任何杠杆，深度期权投资者可适当考虑杠杆，具体杠杆比例实际上要根据标的波动率、恐慌指数来动态变化。但是总体上不应该超过1.5。

• 关于资产分散化

• 单个投资标的（ETF除外）占比不应超过总持仓的10%；特别看好的投资标的，也不建议超过20%。这也是为什么我们看到某些基金/机构抛售某个股票，比如看到木头姐抛售TSLA，其实并不是她不看好TSLA，而是因为TSLA涨的太多了，每个票在她的持仓中都有个上限，当涨的太多之后，就需要重新做平衡。我们散户投资者也应该一样，当某个股票涨幅过多的时候，超过预期的上限的时候，就应该减仓。资产分散化特别需要注意的是，标的的关联性要尽量低。可以在不同的板块中寻找标的。（我的分散持仓标的可以看我的250116复盘笔记：大盘ETF、银行ETF、工业与大宗ETF、科技巨头 ）

方舟持仓

• 买入单腿期权消耗的资本不建议高于总股本的5%

• 保证金：保证金不应该低于30%，除非有随时可以入金的钱。

• 期权交易技巧：

• 避免单腿期权

• 高风险期权(例如：Sell Neked Call、Sell Put)，行权期最好低于两周。

• 我自己的策略：很少做Sell Neked Call。如果做也是双腿的。

• Sell Put：一般都是一周或两周的，主要看近期有没有大的影响事件。

投资技巧

实际又分为三部分：宏观经济分析、基本面分析、技术面分析。是自低向上的金字塔。

投资技巧

技术分析本身显然无法从根本重点上思考。同样一个K线图，100个人可能会看到100中走势。我们不能仅仅通过技术分析来决定交易。但是技术指标可以告诉我们不要做什么。以及合适买卖点。

技术面分析体现的是人们对整个市场的情绪，市场交易的就是情绪，也就是说，有人看涨、有人看跌，所以才有了买卖，才有了交易。市场规律就是人的情绪规律，只要交易的人没有发生改变，那么技术面分析也会是有效的。我们通过技术分析来寻找买卖点。我2024年最好回报就是判断了TSLA的牛旗结束，即将突破而获得的。

12月5日的笔记

技术指标——三角整理

概念

三角整理（Triangle Consolidation）是技术分析中一个常见的趋势形态，通常出现在股票价格的趋势中。它表示市场处于短期的犹豫和盘整状态，交易者可以通过这一形态预测未来可能的价格方向。三角整理形态通常由两条趋势线构成： 1. 上升趋势线：连接价格的相对低点。 2. 下降趋势线：连接价格的相对高点。

随着时间推移，这两条趋势线会逐渐靠近，形成一个三角形。市场的交易量通常会在形态形成期间逐渐减少，表明买卖双方力量逐步均衡。

主要类型

1. 对称三角形 ——— 这就是TSLA当前的一个形态 • 上升趋势线和下降趋势线的角度基本相等。 • 通常表明价格会延续原趋势（突破方向取决于主趋势）。

2. 上升三角形 • 上方的压力线是水平的，而下方的支撑线逐渐抬高。 • 多方逐渐占优，价格倾向于向上突破。

3. 下降三角形 • 下方的支撑线是水平的，而上方的压力线逐渐降低。 • 空方逐渐占优，价格倾向于向下突破。

市场心理

• 三角整理反映出市场的不确定性，投资者正在评估当前价格是否合理。 • 市场力量在三角形内达到平衡，直至某一方打破平衡，导致价格突破。

交易策略

1. 观察突破方向：等待价格突破三角形的边界后再入场（突破通常伴随成交量增加）。 2. 止损设置：将止损设置在突破前的关键支撑或阻力位置外侧。 3. 目标价位：预测目标价可以用三角形的垂直高度来推算（即形态宽度等于突破后预计的价格幅度）。